全球视野, 下注中国
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2025-06-30 14:48 星期一
2020-03-04 12:59
大行评级 | 瑞银：上调中国铁塔目标价至2.35港元 评级“买入”
格隆汇3月4日丨瑞银发报告称，中国铁塔(0788.HK)将于3月18日公布2019年度业绩，预期在2018年同期基数低及5G带动下，去年第四季收入及EBITDA分别同比增长8%及11%，EBITDA利润率也有望改善，预计有助增加投资者信心。该行表示，5G的安装费用已在去年首三季内反映，因此略微降低运营支出预测，相信投资者会较关心中国铁塔未来如果制定5G租金水平、基站租金收入等情况，以及今年资本开支会否因应上升等。基于约7.5%加权平均资本成本，该行根据现金贴现法将目标价由2.2港元上调至2.35港元，表示虽然其近期股价已上升不少，但目前估值为2020年企业价值倍数(EV/EBITDA)的约8倍，较亚太区同业的10倍低，仍属吸引水平，维持“买入”评级。该股现报1.96港元，最新总市值3449亿港元。
HK 中国铁塔
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2020-03-04 12:55
大行评级 | 麦格理：升中国建材评级至“跑赢大市” 目标价12.5港元
格隆汇3月4日丨麦格理发报告表示，预期内地将于今年下半年推出以基础设施为重点的刺激方案，预计中国建材(3323.HK)是最大受惠者，故将其评级由“中性”升至“跑赢大市”。该行称，相信中建材将会在上半年公布市场期待已久的有关A股子公司重组计划，有可能会通过A股配售减少负债。至于中建材拥有超过2500万吨的产能交换计划(占行业逾20%)，因此是交换政策的主要受惠者，而该政策现时已明显收紧。该行表示上调其2019至2021年度盈利预测16%至29%，目标价相应由7.2港元升至12.5港元。该股现报9.8港元，最新总市值826亿港元。
HK 中国建材
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2020-03-04 12:51
大行评级 | 高盛：较看好有强劲派息增长的公司 如领展及长实集团
格隆汇3月4日丨高盛发报告称，今年零售商铺价格上涨和租金增长将继续降低，以反映年初以来房地产市场需求仍然相对缓慢，以及复苏道路进一步延迟。该行称，之前已经考虑了最近一轮零售基本租金减免，由2019年中期高位下降到今年低点，令整体/优质商铺租金分别下降10％/20％，相信距离复苏仍然较远，但不会崩溃或达到非典时的下降水平。该行还称，香港政府刚公布1月的整体零售额下降21％，认为在游客人数仍然较低情况下，奢侈品/旅游支出仍然疲软，但较看好有强劲派息增长的公司，包括领展(0823.HK)，目标价97港元；长实集团(1113.HK)，目标价74港元；及恒地(0012.HK)，目标价49港元。
HK 领展房产基金 HK 长实集团 HK 恒基地产
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2020-03-04 12:47
大行评级 | 银河联昌：上调海螺水泥目标价37%至66港元 评级“持有”
格隆汇3月4日丨银河联昌发研报表示，对内地水泥行业前景乐观，在政府在财政方面政策的刺激下，海螺水泥(0914.HK)能够受益于水泥价格前景改善，上调海螺水泥Ａ股目标价33%至56.4元人民币，并上调Ｈ股目标37%至66港元，评级均上调至“持有”。该行称，看好海螺水泥的市场领导地位、强大的盈利能力和稳健的资产负债表，并预期未来内地将会有更多财政刺激政策出台，以支撑全年经济增5%及以上的增速，同时将海螺水泥今年和明年每股盈利预测分别上调9.8%13.2%。该股H股现报58.5港元，最新总市值3100亿港元。
HK 海螺水泥 SH 海螺水泥
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2020-03-04 12:27
A股午间公告：山东路桥中标52.96亿元项目
格隆汇3月4日丨午间公告：1、山东路桥：子公司公路桥梁公司、路桥集团组成的联合体中标济南至微山公路济宁新机场至枣菏高速段工程施工项目施工一标段，项目中标标价为52.96亿元，约占公司2018年度营收的35.86%。2、富奥股份：拟收购的标的公司主要为整车客户的燃油车和电动车（新能源车）产品提供配套服务，预计标的公司2019年度营收占公司营收的6%左右。公司通过收购将实现技术融合，拓展国际市场。
SZ 山东路桥 SZ 富奥股份
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2020-03-04 12:15
港股午评：恒指V行反转涨0.12% 地产股表现抢眼
格隆汇3月4日丨港股市场主要指数上涨，恒指早间受银行股拖累盘中快速下行跌约0.8%，随后随着银行股止跌反弹及地产股走强，恒指一路回升，半日收涨0.12%，报26317.56点，成交额581.66亿港元；国指涨0.61%，报10549.29点。盘面上，消费股表现突出，达利食品涨5.46%、康师傅涨4.4%、统一企业涨3.7%；地产股强势，龙湖集团涨6.22%、龙光地产涨5.04%。应用软件、半导体、汽车零件等板块跌幅最大；银行板块下跌，恒生银行跌3.22%(盘中曾大跌4.5%)、渣打集团跌2.72%、汇丰跌1.24%(盘中曾跌超3%)。个股方面，中国海外发展、领展房产基金涨3.3%，涨幅居恒指成分股前二，华润置地、碧桂园、新鸿基地产涨超2%。消息面上，美联储周二宣布将基准利率下调50个基点，还将IOER降低50基点至1.1％。香港金管局将基准利率下调50个基点至1.50%。
HK 恒生中国企业指数 HK 恒生指数
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2020-03-04 12:06
数字货币概念股普涨 汉威科技(300007.SZ)涨停 央行数字货币或加快推出
格隆汇3月4日丨A股数字货币概念股普涨，其中，汉威科技涨停，智度股份涨超6%，华力创通、众应互联涨近5%，朗科科技、聚龙股份、四方精创等均明显上涨。国家发改委数字经济新型基础设施课题研究第九次会议上10余位专家学者研判：疫情是数字经济的催化剂，快速、全面、精确的数据采集和分析是高效决策的前提。疫后时期，国家可能会加大投资与采购力度。央行数字货币可能会加快推出，成为流向全程可控的特殊“专项资金”。 央行数字货币，或成为“新版四万亿”定向刺激的选项，或将加速推出。
SZ 汉威科技
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2020-03-04 12:04
大行评级 | 瑞银：降中航信目标价至20.8港元 维持“买入”评级
格隆汇3月4日丨瑞银发研报将中国民航信息网络(0696.HK)2020至2021年的盈利预测分别下调32%及6%，并将公司的目标价下调3%，由21.5港元降至20.8港元，以反映今年的旅客量下降；结算及系统集成业务的下行压力；以及营运开支减少，但仍维持公司“买入”评级。随着公司股价自1月高位累跌约21%，现估值相当于未来12个月预测市盈率20倍，与五年历史均值相符。该行称，相信市场已对公司盈利减少作出合理的定价，但忽略了其潜在的盈利复苏，预计2021年的盈利增长将超过50%，并认为其强劲的资产负债表、现金流及股票增值权的行权价格可以为股价在行业动荡的情况下，提供稳健的支持。该股现报16.2港元，最新总市值474亿港元。
HK 中国民航信息网络
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2020-03-04 11:59
大行评级 | 大摩：料招金矿业股价45日内将升 目标价10.52港元
格隆汇3月4日丨大摩发报告称，相信招金矿业(1818.HK)股价45日内将升，发生机会率超过80%，评级“增持”，目标价10.52港元。该行表示，美国联储局昨日(3日)突然宣布减息50个基点，预计可成招金股价的正面催化剂。而集团作为纯黄金企业，该行的敏感度分析显示金价每上升1%，可使集团的盈利有3.8%的提升，对比该行对金价今年的基础情境预测为每盎斯1499美元。该行称，其经济分析团队预计美国将于下月28及29日举行的联邦公开市场委员会会议后再减息25个基点，因政策制定者等待迹象显示公共卫生事件高峰已过。该股现报9.59港元，涨3%，最新总市值313亿港元。
HK 招金矿业
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2020-03-04 11:54
大行评级 | 大摩：料山东黄金股价将在未来45日上升
格隆汇3月4日丨大摩发报告称，预计山东黄金(1787.HK)股价将在未来45日上升，发生的可能性约80%以上。该行对美国联储局突然减息50个基点感到意外，认为对公司股价而言属正面的催化剂，倾向选择其H股多于其A股，基于其H股估值有51%的折让。该行的敏感度分析也显示，金价每上升1%，山东黄金净利则会升5.2%，该行的基本情景是2020年金价将为每盎斯1499美元。其美国经济团队则估计，政策制定者正在观望公共卫生事件情况何时见顶，预计今年4月底联储局议息会议将进一步减息25个基点。该行予山东黄金“与大市同步”评级，目标价18.18港元。该股现报19.54港元，涨2.73%，最新总市值605亿港元。
HK 山东黄金
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2020-03-04 11:53
大行评级 | 中金：首予药明(2269.HK)目标价150港元 料国内外市场扩大
格隆汇3月4日丨中金发表研究报告指，药明生物(2269.HK)为行业龙头，生物药研发和生产外包产业步入黄金期，预计国内外市场版图将不断扩大，受惠于规模效应等因素，预计公司毛利率增长高于市场预期，首予药明生物目标价150港元，并予“跑赢大市”评级。预期药明整体收入有望从2018年的25亿人民币，上升至2022年的110亿人民币，复合增长速度达44%；毛利率亦有望从2018年的40.2%升至2022年的44.5%。该行认为，商业化阶段的生产服务以及专利相关的里程碑和销售分成，让药明可以分享到更多生物药行业的增长红利。该股现报119.1港元，涨幅1.19%，最新总市值1545.44亿港元。
HK 药明生物
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2020-03-04 11:51
浙江医药(600216.SH)领涨维生素概念股 维生素B1价格大涨
格隆汇3月4日丨维生素B1价格大涨，A股市场维生素概念股多数上涨，其中，浙江医药(600216.SH)和兄弟科技涨超5%，新和成和安迪苏涨超3%。昨日维生素B1报价325元/公斤，较上月上涨105.70%。分析人士指出，近期维生素的涨价有其共性，大部分维生素产品的生产供应都集中在国内，而消耗集中在国外，本次突发的疫情，导致各地企业生产复工延期，产能负荷下降，且有部分维生素产品的装置产能在湖北。部分维生素产品的供应在短期内发生实质性减少，外加下游特别是国际市场对于国内疫情后续发展的不确定性引发关注，加剧了供应与需求的矛盾。
SH 浙江医药 SZ 兄弟科技 SZ 新和成 SH 安迪苏
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2020-03-04 11:48
大行评级 | 大和：下调中国光大国际目标价至4.95港元 评级“持有”
格隆汇3月4日丨大和发报告称，中国光大国际(0257.HK)未来的电价存在不确定性，而现时的项目津贴或会延迟。该行称，即使面对政策的不确定性，公司仍会在今年进取性地继续其新项目，将导致沉重的资本开支及潜在的股权融资风险。该行维持其“持有”评级，目标价由5.8港元下调14.66%至4.95港元。该行指，公司的垃圾焚烧发电(WTE)的项目较难降低建筑成本，降低电费也会影响WTE项目的回报，预计内地项目回报将面临更多压力，分别调整2020-2021年每股盈利-4%及4%。该股现报5.23港元，最新总市值321亿港元。
HK 光大环境
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2020-03-04 11:47
港股异动丨康师傅控股(0322.HK)震荡拉升至5% 疫情促方便面销量大增
格隆汇3月4日丨康师傅控股(0322.HK)今日股价高开震荡上涨，现报14.74港元，涨4.84%，暂成交5994万港元，最新总市值828.95亿港元。据京东发布的《2020年春节消费大数据》显示，方便面品牌康师傅成交额同比超过20倍，统一品牌成交额同比超15倍。无论电商平台还是线下超市，方便面销量大涨。苏宁大数据显示，自热火锅“自嗨锅”销量同比增长370.27%，“速食之王”方便面销量同比增长357.59%。东吴证券指出，若疫情持续到3月底，速冻等方便食品预计有30-50%的增长。2019年中国品牌力指数显示，康师傅在方便面和即饮茶市场占有率第一。同为方便面品牌的统一企业中国升近4%。
HK 康师傅控股
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2020-03-04 11:41
大行评级 | 中金：维持小米“优于大市”评级 目标价13.5港元
格隆汇3月4日丨中金发研报称，预计小米集团(1810.HK)今年能受惠于智能手机市场占有率提升和人工智能物联网产品扩张，分别上调2019年和2020年的收入预测1%和6%，维持其“优于大市”评级，目标价为13.5港元。该行认为，受惠于其高端手机机型Mi10，预计小米今年智能手机业务收入将同比增加23%；今明两年物联网收入则分别增长33%及24%。该行同时上调小米去年第四季收入预测3%，以反应智能手机在欧洲的强劲销售。该股现报12.74港元，最新总市值3059亿港元。
HK 小米集团-W
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