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2025-07-16 00:09 星期三
2020-02-25 14:59
大行评级 | 瑞信：维持玖纸“跑赢大市”评级 目标价11.8港元
格隆汇2月25日丨瑞信发研报称，玖龙纸业(2689.HK)2020上半财年盈利表现胜市场预期，期内纯利23亿元人民币, 同比增0.5%，主要是由于销量增加及原材料成本下降带动利润率提高。集团宣布派中期息每股0.1元人民币，即派息比率为21%。集团的销量为850万吨，同比增长13.3%，销量创历史新高。净负债比率进一步下降8.8个百分点至51.5%，而现金流保持健康，自由现金流为增3.67倍至40亿元人民币。该行预计，内地废纸供应紧张的情况短期内难以舒缓，今年进口配额预计将同比进一步下跌35%，相信通过抢占大部分进口配额，集团将继续享有成本优势。集团的定价能力强、具成本优势、有新增产能，以及市场预期较低，且该股现价相当于2020年预测市帐率0.9倍，市盈率6.2倍。维持对其“跑赢大市”评级，目标价11.8港元。该股现报8.92港元，涨3.24%，最新总市值418亿港元。
HK 玖龙纸业
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2020-02-25 14:57
港股异动丨小米集团涨逾3% 中金下调内地全年智能手机出货量 惟看好小米
格隆汇2月25日丨入选了格隆汇2020十大核心资产名单的小米集团(1810.HK)涨逾3%，报12.7港元，总市值3049.6亿港元。中金公司近日发表报告，下调2020年中国智能手机出货量基准情形预测11%至3.48亿部，以反映新冠肺炎疫情影响。该行指，疫情对手机产业链、半导体及面板厂商第二季业绩有明显影响。当中，对安卓品牌影响大于苹果。中金表示，疫情对华为影响最大，因其对中国市场依赖度高，加上Google Mobile Service缺失影响，料2020年华为全球销量将按年跌10%。相反，该行料小米(1810.HK)有望提升占有率，主要受惠于线上销售占比高及欧洲市场占有率提升，全年全球出货量有望增长4%。中金预计，内地手机市场出货量首季会大幅下降，第二季起将在5G换机的带动下逐季向好。短期留意业绩下修对相关股价影响，长期则看好小米等有望提升占有率的企业。中国以外市场方面，该行假设线下销量不受影响，预计2020年全球智慧手机出货量微增0.2%。
HK 小米集团-W
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2020-02-25 14:53
大行评级 | 瑞信：维持中电控股目标价95港元 评级“跑赢大市”
格隆汇2月25日丨瑞信发报告称，中电控股(0002.HK)昨日公布业绩，集团去年核心盈利符合市场预期，维持目标价95港元以及”跑赢大市“评级。该行称，中电去年核心盈利减少20%，与市场预测一致，虽然盈利下跌，但全年派息仍有2%增长，核心盈利派息比率达70%，接近市场预测。香港发电业务下跌13%，主要受到新利润管制协议影响，但香港业务仍是中电最大收入来源，预计在未来几年在资产增长下，香港业务利润将会有稳定个位数增长。而澳洲业务方面，盈利下跌53%，主要由于发电表现疲弱及新能源价格控制影响。其余海外业务表现都符合预期。另外，由于预期澳洲业务盈利下跌，将2020-2021年的中电每股盈利预测下调3%-4%。该股现报82.1港元，最新总市值2074亿港元。
HK 中电控股
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2020-02-25 14:47
大行评级 | 瑞信：上调招金矿业目标价至11.7港元 评级“跑赢大市”
格隆汇2月25日丨瑞信发报告称，将招金矿业(1818.HK)目标价调高30%，由原来9港元升至11.7港元，评级也由“中性”升至“跑赢大市”。该行相信金价将会在未来3-6个月受惠，并认为招金矿业将会是首要受惠股。该行称，市场的不确定性支持了金价发展，由于市场对环球增长产生关注，投资者将会注入避险资产，美国国债孳息率下跌，但金价升至7年高位，黄金ETF持有量也有所上升，若金价仍然维持强劲，今年金价将高于预期，故支持招金盈利，且将招金未来两年盈利预测提升20%及5%。该股现报9.44港元，最新总市值308亿港元。
HK 招金矿业
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2020-02-25 14:42
大行评级 | 交银国际：对电企销量持保守看法 较看好华润电力等三股
格隆汇2月25日丨交银国际发报告称，国家发改委公布将降低2月1日至6月30日期间工商业用户(高能耗行业除外)的电力成本5%，以减轻用户的负担，而国家电网也发布了八项举措支持大工业和一般工商业企业的通知。该行认为，这轻微利好5家火电发电企业，可以缓解市场对降低电费的忧虑，但仍然对电企的电力销量持保守看法。该行仍较看好华润电力(0836.HK)、华电国际电力(1071.HK)及华能国际电力(0902.HK)，三者评级均为“买入”。
HK 华润电力 HK 华电国际电力股份 HK 华能国际电力股份
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2020-02-25 13:35
大行评级 | 美银证券：下调舜宇评级至“中性” 降目标价至135港元
格隆汇2月25日丨美银证券发报告下调舜宇光学(2382.HK)评级，由“买入”降至“中性”，目标价由150港元降至135港元，此相当今年市盈率25倍。上半年市场回软或会限制股价表现，但货币宽松政策可带来支持作用。该行指，基于内地疫情对公司业务前景的影响，决定调低对舜宇光学今年每股盈利预测8%，由4.86元降至4.49元人民币，调低对其2021年每股盈利预测3%，由5.78元降至5.6元人民币。美银证券料内地疫情将影响供应链，料2月至3月月度产能付运会放缓，该行决定下调上半年手机镜头模组镜头付运预测各13%及4%，估计公司管理层于3月公布业绩时指引会转趋保守。该股现报128.3港元，最新总市值1407亿港元。
HK 舜宇光学科技
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2020-02-25 13:21
港股异动丨中海油服领跌石油股 原油大幅重挫创近两周新低
格隆汇2月25日丨中海油服(2883.HK)领跌石油股。美国WTI原油4月期货周一收跌1.95美元，或3.7%，报51.43美元/桶，创2月13日以来最低收盘。布伦特原油4月期货周一收跌2.20美元，或3.8%，报56.30美元/桶，创2月12日以来最低收盘。中国以外多地疫情出现恶化，这令原油需求面临更大挑战。
HK 中海油田服务
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比亚迪(002594.SZ)一度直线拉升涨9% 创2017年11月以来新高
格隆汇2月25日丨比亚迪(002594.SZ)上午临近午盘曾直线拉升一度涨9%至最高72.19元，创2017年11月以来新高，目前涨约6%，H股涨约3%。据悉，美国洛杉矶市长于当地时间20日宣布该市已采购美国历史上最大的纯电动大巴订单——155台，其中，134台来自比亚迪。2月21日，比亚迪汽车的高效过滤器通过中汽研华诚认证(天津)有限公司检测，获得首批汽车空调滤清器最高等级——“CN95级”认证证书。后续将通过售后升级优先搭载于唐车型、e5、e6出租车，秦车型、宋车型等产品也将陆续升级。另外，比亚迪此前已透露推出“刀片电池”，比亚迪董事长王传福上个月宣布，比亚迪独家研发的“刀片电池”将于3月量产。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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2020-02-25 13:12
港股异动丨腾讯涨2%领涨恒指成分股 《王者荣耀》1月流水或达92亿
格隆汇2月25日丨腾讯(00700.HK)涨2%领涨恒指成分股，报398.2港元，成交43.54亿港元，总市值超3.8万亿港元。中银国际证券在一份研报中称，疫情或带来2020年手游行业整体收入增速中枢上移。光大证券在研报中预计，腾讯的《王者荣耀》今年1月流水可能会创纪录。“受益于疫情影响带来的用户回流，光大证券认为《王者荣耀》2020年春节日均DAU或超过2019年的9210万，接近2018年的1.29亿水平。我们预计2020年春节期间《王者荣耀》DAU1.2亿，则1月流水或达92亿元左右，超过2019年2月的70亿左右月流水纪录。”
HK 腾讯控股
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2020-02-25 13:00
港股异动丨中化化肥涨逾5% 预期年度净溢利增长30%至40%
格隆汇2月25日丨中化化肥(0297.HK)涨逾5%，报0.83港元，成交483万港元，总市值58.3亿港元。中化化肥昨日盘后公告称，公司预期截至2019年12月31日止年度公司股东应占净溢利同比将有大约30%至40%的涨幅。主要原因在于集团持续强化战略采购，聚焦渠道深耕，实施差异化策略，关注以作物为导向的产品体系建设，提高产品竞争力；以及集团主要化肥生产企业持续加强基础工作，安全连续稳定运行，实施降本增效，提高运营效率，使得总体经营业绩稳步提升。
HK 中化化肥
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2020-02-25 12:44
大行评级 | 大和：受惠新冠肺炎 升平安好医生(1833.HK)目标至85港元
格隆汇2月25日丨大和发表研究报告指，武汉爆发的新冠肺炎对在线医生的业务有利，认为平安好医生(1833.HK)旗下Good Doctor在线医疗谘询服务的优势很难挑战。估计平安好医生在2019年占中国在线医疗谘询市场的市场份额为48%，认为，平安好医生在行业的稳固基础加大了竞争对手入行的难度。该行重申其“优于大市”投资评级，目标价由80港元升至85港元。该股现报74.25港元，最新总市值792.47亿港元。
HK 平安好医生
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2020-02-25 12:32
大行评级 | 富瑞：料百威亚太(1876.HK)股价在业绩后将反弹 维持“买入”评级
格隆汇2月25日丨富瑞发表研究报告指，考虑到百威亚太(1876.HK)去年第四季及今年首季业绩表现或较疲弱，预期未来几天公司股价将持续受压。但随着百威亚太于本周四公布业绩后，其股价有望见底反弹，因为投资者将转为聚焦其中期增长，预料公司在今年下半年及明年将有良好复苏势头，故维持“买入”评级，目标价由35港元降至34港元。该行将百威亚太今年销量及EBITDA预测分别调低12%及15%，以反映疫情影响，但维持对其明年盈利的预测。考虑到公司长期增长和潜在并购机会，认为百威亚太目前估值仍具有吸引力。该股午间收跌0.42%，报23.45港元，最新总市值3105.58亿港元。
HK 百威亚太
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2020-02-25 12:17
大行评级 | 大和:中电(0002.HK)去年业绩符预期 予“优于大市”评级
格隆汇2月25日丨大和发表研究报告指，中电(0002.HK)去年营运盈利按年下跌20.5%至111.21亿元，符合该行预期。预料集团于2020年至2021年每股派息按年增长1%至2%，亦指随著疫情的潜在影响，预期电费稳定基金将会流出部分资金，或对明年的用户电费调整产生影响，中电或未能维持2.5%的电费按年加幅，而2019至2023年的发展计划的加幅为5.9%。予目标价88港元及“优于大市”投资评级。该股午间收涨0.12%，报81.9港元，最新总市值2069.16亿港元。
HK 中电控股
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2020-02-25 11:58
赣锋锂业AH股均逆势大涨 氢氧化锂产品涨价且年产5万吨改扩建项目正在建设
格隆汇2月25日丨赣锋锂业(002460.SZ)今日逆势大涨，半日收涨7%报58.86元，H股涨近5%。赣锋锂业AH股今年内均已累涨近70%。公司昨日在回答投资者提问中提到，公司氢氧化锂产品的需求量大，供应比较紧张，受原辅材料和物流运输价格上涨的影响，产品价格有所上涨。目前公司年产5万吨氢氧化锂改扩建项目正在建设中。赣锋锂业为特斯拉(Tesla)氢氧化锂主要的供应商。野村此前报告指出，赣锋锂业盈利连续两年向下之后，看到2020-2021年有3个催化剂，令盈利有强劲的复苏：锂辉石精矿成本下降；来自龙头电动车及电动车电池客户的订单强劲；以及TWS电池业务快速发展。
HK 赣锋锂业 SZ 赣锋锂业
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2020-02-25 11:45
大行评级 | 花旗：下调中电目标价至92港元 评级“买入”
格隆汇2月25日丨花旗发报告指，中电(0002.HK)去年业绩表现符合预期，盈利按年下跌65.6%至46.57亿港元。撇除EnergyAustralia零售业务的商誉减值，经营盈利按年下跌20.5%至111.21亿港元，主要由于香港业务的准许回报下调。该行下调对中电今明两年纯利预测2%至3%，以反映其澳洲业务的毛利率下降，折现现金流计股份目标价由93港元下调至92港元，重申“买入”评级。花旗表示，中电仍为该行在香港公用股中的首选，因集团的收益率与美国国债收益率差距扩阔，使其更具吸引力，该股现报81.65港元，最新总市值2062亿港元。
HK 中电控股
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