格隆汇8月24日｜东方证券研报指出，华阳集团汽车电子拓展顺利，AI业务将贡献增量。公司上半年归母净利润4.01亿元，同比增长17.6%；二季度归母净利润2.36亿元，同环比分别增长26.7%/42.1%。行业承压背景下，公司汽车电子业务订单充足，精密压铸业务成本压力边际下降，叠加降本增效持续推进，二季度盈利实现同环比增长。汽车电子订单开拓顺利，两轮车及机器人业务打开增长空间。认为公司AI精密压铸业务订单持续增长，后续东兴基地（光模块、液冷散热零部件）和泰国工厂新增产能即将释放，支撑业绩增长。预测2026-2028年归母净利润分别为9.23、11.65、13.71亿元（原为9.49、11.83、14.20亿元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值22倍，目标价38.72元，维持“买入”评级。

格隆汇8月24日｜大和发表研报指，思摩尔国际中期收入同比增长逾20%，当中主要受到首季销售增长42%的带动，惟4月1日起中国取消电子烟增值税出口退税，影响次季表现。上半年净利润同比增长16%，经调整净利润同比跌4%，表现优于该行预期，主要受惠于销售及行政开支占比控制得宜，抵销了毛利率同比下跌5.1个百分点及实际税率上升的影响。大和指，主要客户英美烟草(BAT)的Vuse口味烟弹将于第三季开始分阶段推出，预期将带动思摩尔订单增长，同时新加热不燃烧(HNB)产品客户的新品亦将于第三季上市，有望部分抵销BAT下调HNB销售指引的影响。大和将思摩尔今明两年净利润预测分别上调37.1%及29.7%，目标价由7.6港元上调至9.4港元，维持“持有”评级。

格隆汇8月24日｜据中国黄金协会，8月21日上午，中国黄金协会党委书记、副会长严弟勇带队赴上海黄金交易所拜访，与上金所党委副书记、总裁孔燕开展座谈交流。双方紧扣国家金融战略、黄金产业升级与市场稳定大局进行深度交流，进一步凝聚合作共识。

格隆汇8月24日｜野村发表报告指，中生制药上半年业绩强劲，收入同比增长10.6%，净利润在较高基数下同比上升1.4%，两者均高于市场预期。考虑其上半年业绩及进一步合作收入确认，该行将2026财年收入预测下调0.4%，相当于下半财年收入同比增长17%至167亿元；预期下半财年毛利率稳定于82.9%，营运开支比率提高至65.2%，因持续研发投资及新药推广销售开支；预期股东应占净利润将由去年下半年的亏损基数转为正数，达11亿元。该行维持对其“买入”评级，并将目标价由8.26港元上调至8.67港元。

格隆汇8月24日丨据农业农村部监测，8月24日“农产品批发价格200指数”为115.60，比上周五上升0.02个点，“菜篮子”产品批发价格指数为116.14，与上周五持平。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为16.24元/公斤，比上周五上升0.4%；牛肉68.55元/公斤，比上周五下降0.2%；羊肉65.71元/公斤，比上周五上升0.2%；鸡蛋10.81元/公斤，比上周五上升1.2%；白条鸡16.93元/公斤，比上周五下降1.8%。重点监测的28种蔬菜平均价格为4.66元/公斤，与上周五持平；重点监测的6种水果平均价格为6.83元/公斤，比上周五上升0.6%。鲫鱼20.33元/公斤，比上周五上升0.5%；鲤鱼14.25元/公斤，比上周五下降0.7%；白鲢鱼10.52元/公斤，比上周五上升1.0%；大带鱼43.78元/公斤，比上周五上升3.4%。今日，国内鲜活农产品批发市场重点监测的46个品种中，与上周五相比价格升幅前五名的是大带鱼、南瓜、冬瓜、平菇和蒜薹，幅度分别为3.4%、3.4%、2.2%、1.8%和1.6%；价格降幅前五名的是黄瓜、菜花、茄子、油菜和花鲢鱼，幅度分别为2.9%、2.3%、2.3%、2.1%和1.8%。

格隆汇8月24日｜方正证券研报指出，低迷猪价拖累短期业绩，看好牧原股份明年业绩弹性。2026年上半年公司实现归母净利润亏损60.78亿元（去年同期盈利105.30亿元），同比由盈转亏。其中，二季度单季亏损约48.63亿元。长期来看，看好公司生猪养殖模式的持续优化，成本优势进一步巩固，屠宰业务有望持续贡献增量，生产经营长期稳健。另一方面，认为猪价经历持续低迷后，行业去产能持续推进，明年猪价有望明显上行，公司利润有望明显改善。因此预计公司2026-2028年实现营收分别为1202.14、1534.39、1503.14亿元，实现归母净利分别为-44.74、288.37、284.63亿元，对应2027-2028PE为7.82、7.92x，维持“推荐”评级。

格隆汇8月24日｜华西证券研报指出，妙可蓝多奶酪主业高增，启动中期分红。26H1实现收入33.04亿元，同比+28.7%；归母净利1.51亿元，同比+13.7%；26Q2实现收入16.78亿元，同比+25.8%，单季度收入再创历史新高。26H1奶酪实现收入28.87亿元，同比+28.95%，占主营业务收入比例由87.71%抬升至88.06%，主业聚焦进一步强化。截至26年6月末公司经销商6,333家、覆盖约80万零售终端，延续"直营势能渠道占比提升，经销商体系主动优化"的态势。此外，公司重启中期分红，股东回报兑现超预期。维持“买入”评级。

格隆汇8月24日｜里昂发表报告指，瑞声科技上半年净利润同比增长2.9%至9.01亿元，经调整净利润同比增长37.4%。公司预期2026财年收入同比录得双位数增长，毛利率稳步改善。在行业逆风下，今年全年指引稳固，里昂指其液冷及光学业务取得进展，料明年起作更大贡献。里昂维持瑞声估值倍数目标，考虑2026至28年盈测获上调介乎3%至13%，目标价相应由50.4港元上调至54.4港元，相当于今明两年目标市盈率18倍，并维持“高度确信跑赢大市”评级。

格隆汇8月24日｜东方证券研报指出，致欧科技跨境家居龙头，盈利改善未来可期。全球跨境电商市场规模稳健增长，家具家居是重要品类且电商渗透率望延续提升。多产品矩阵、VC/SC双模式运营、多仓履约、多地供应链韧性，四项核心优势构筑壁垒。1）产品力：全场景产品矩阵，TOOLLESS免工具安装技术解决电商退货痛点，“蘑菇式”标准件复用模型实现多SKU高效研发。2）商业模式：SC、VC模式双轨运营，2025年亚马逊VC爆发增长，同增131.5%，占比从7.0%上升到15.2%，拉动公司毛销差提升，26Q1环比提升3.9pct至11.5%。3）履约：全球14自营仓超39万平方米，欧洲超十年深耕构建含清关、干线、前置仓、尾程的完整履约网络，亚马逊欧洲多国站点家居类目长期排名第一。4）供应链：“中国+N”双地产能布局，2025年末实现美国市场80%出货由东南亚承接，前五大供应商采购占比仅15.64%（供应商高度分散→强议价权+快速切换能力），同时集中采购实现降本。预测公司2026-28年归母净利4.6/5.9/6.8亿元，同比+38%/27%/16%。参考可比公司，给予26年22倍PE，目标价25.30元，首次覆盖给予“买入”评级。

格隆汇8月24日｜大和发表报告指，贝壳第二季业绩收入及调整后纯利分别较市场预期高出1%及34%，毛利率同比扩阔6.7个百分点至28.6%，再次成为市场焦点。贝壳持续的成本结构优化措施已在各业务分部取得成果，主要业务分部的贡献利润率均录得显著同比改善。该行相信，这是由结构性因素推动的利润上升趋势，因此具可持续性，应为下半年及以后的双位数每股盈利增长铺路。因应成本节省优于预期，大和上调其2026至2028年每股盈利预测16%至22%，并将12个月目标价由51港元上调至52港元，基于2026至2027年平均每股盈利预测17.5倍目标市盈率(此前为2026年22.5倍)，重申“跑赢大市”评级。

格隆汇8月24日｜据央视，24日8时，广西水文中心继续发布洪水红色预警，提请崇左、南宁及贵港等市沿江区域有关单位及社会公众加强防范，及时避险。8月23日8时至24日8时，据水文部门监测，梧州、防城港、崇左、贵港、南宁及玉林等市部分地区降中到大雨，局部暴雨到大暴雨，日雨量较大的有梧州市苍梧县旺甫镇141.0毫米，防城港市防城区峒中镇132.5毫米。受上游来水及区间强降雨影响，左江及支流黑水河、凭祥河，明江及支流公安河、派连河、思州河，平而河，北仑河等15条河流20个站出现超警0.07～6.96米的洪水。广西水文中心预测，未来24小时，郁江将出现2026年第2号洪水。

格隆汇8月24日｜东方证券研报指出，燕京啤酒改革红利释放，业绩确定性延续。26H1公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润90.3/14.0/13.8亿元，同比增5.5%/26.9%/33.2%；26Q2公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润49.3/11.3/11.2亿元，同比增4.3%/21%/26.9%，公司内生增长依旧强劲，各项核心财务指标均持续改善。在较多外部因素扰动下量价仍延续跑赢行业态势，U8势能持续。认为公司业绩确定性来自于：1）U8大单品仍处于产品生命周期上半段，公司份额提升逻辑延续，产品结构有望不断上移。2）燕京受益于系统、全面改革，经营势能持续向上，内部治理正循环，带动经营效率持续提升。展望后续，公司产品结构、区域布局、经营效率持续优化，净利率仍有抬升空间。参考可比公司估值，给予公司26年20倍市盈率，上调目标价至15.20元（前值14.70元），维持“买入”评级。

格隆汇8月24日｜高盛发表报告指，贝壳第二季业绩在盈利能力上全面胜预期，这是另一个验证其投资论点的季度，尤其体现了公司对营运效率的加强关注，以释放盈利能力。由于毛利率及营运支出控制优于预期，该行上调2026至2028年每股盈利预测12%、7%及4%。该行将贝壳港股12个月目标价由58港元上调至63港元，美股目标价由22美元上调至24美元，基于2027年非通用会计准则纯利预测20倍市盈率不变，维持“买入”评级。

格隆汇8月24日｜华源证券研报指出，风语筑盈利修复初现，卡位物理AI仿真基础设施。公司最大的长期看点在于其向物理AI应用平台的转型。公司过去近20年在全国落地了较多的数字化展示项目，积累了海量的、覆盖多行业多场景的真实物理空间三维数据资产。在物理AI时代，高质量的训练数据和仿真环境是核心壁垒。公司通过成立具身智能研究院、入驻国家级中试基地、与松应科技成立合资公司等举措，正将其独有的空间数据资产转化为物理AI训练的核心资源，有望从传统的数字展示工程商升级为空间数据服务商，打开全新的成长天花板。预计公司2026-2028年收入分别为20.11/25.47/30.27亿元，同比增速分别为21.02%/26.69%/18.83%，当前股价对应的PS分别为3.35/2.64/2.22倍。我们选取五一视界、索辰科技为可比公司，首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇8月24日｜浙商证券研报指出，妙可蓝多Q2收入创历史新高，启动首次分红。26H1营业收入33.0亿元（+28.7%），归母净利润1.5亿元（+13.7%）；26Q2营业收入16.8亿元（+25.8%），归母净利润0.8亿元（+49.6%）。26H1中BC双轮驱动，奶酪业务占比稳步提升。预计26H1奶酪C端、B端业务同比均有超20%增长。26年8月第28届亚洲宠物展览会上，妙可蓝多旗下新品牌“澳爵”正式亮相，推出了首批奶酪特色湿粮零食系列产品。重视股东回报，启动首次分红。拟派发现金红利共计1.0亿元，占26H1归母净利润的67.2%。公司基本面趋势向好，收入有望稳步提升，同时期待盈利能力稳中提升，弹性可期。