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2026-09-20 06:35 星期日
08-10 11:47
苹果折叠iPhone已规划到第三代 机构：今年全球份额或超华为
格隆汇8月10日｜据界面，知名科技记者马克·古尔曼在最新一期《Power On》通讯中披露，苹果已经敲定折叠iPhone完整三年迭代路线，第三代机型有望最早在2028年推出。古尔曼此前发文称，苹果首款折叠iPhone计划在2026年秋季正式登场，产品暂定命名为iPhone Ultra，采用书本式向内折叠方案。
硬件层面，初代折叠iPhone将搭载7.8英寸内屏、5.5英寸外屏，放弃Face ID，改用机身Touch ID，内置A20芯片搭配C2自研基带，主打超薄机身设计。在定价上，该机起步价格或将达到2000美元，折合人民币约13530元，不排除部分版本售价进一步走高。
机构预计苹果将在2026年占据25%的市场份额，华为预计占24%，摩托罗拉和荣耀紧随其后，分别占据8%和3%。
US 苹果
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08-10 11:45
Jefferies下调特斯拉目标价至350美元
格隆汇8月10日｜Jefferies把特斯拉目标价从400美元下调至350美元。
US 特斯拉
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大摩：全球云资本开支2027年料激增29% 算力需求下四大巨头产能全线告急
格隆汇8月10日｜摩根士丹利最新发布的全球云资本支出追踪报告显示，全球最大超大规模云厂商的资本开支并未放缓，预计2027年同比增幅将达29%。摩根士丹利指出，市场对2027年云资本开支的一致预期为1.2万亿美元，但该预测可能偏保守，实际支出规模或攀升至1.4万亿美元。
过去一年，投资者对AI数据中心大规模建设所伴随的资本开支飙升持续担忧，给市场带来一定波动。然而，算力需求始终超出供给，AI商业化变现能力也在持续改善。在此背景下，全球四大超大规模云厂商中有三家已在2026财年上调资本开支指引：亚马逊从2000亿美元上调至2200亿美元；谷歌将指引区间从1800亿-1900亿美元收窄至1950亿-2050亿美元；Meta从1250亿-1450亿美元区间收窄至1300亿-1450亿美元。微软则维持1900亿美元不变。
US 亚马逊 US 谷歌-A US MetaPlatformsIncClassA US 微软
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08-10 11:13
欧洲敲定自家“星链”规划
格隆汇8月10日｜在欧盟委员会于2024年12月宣布开发Iris2通信卫星系统一年半之后，这一被视作欧盟版“星链”的项目终于完成了谈判。当地时间7日，欧盟委员会与该系统设计和运营方SpaceRISE财团完成谈判并签署实施协议。与原定计划相比，正式签署的协议新增66颗低地球轨道卫星，使主星座规模达到348颗。
欧盟方面表示此举是对“不断变化的安全环境”的回应，但德媒等欧洲媒体普遍认为，其另一关键目的是提升欧洲在太空领域的主权，避免依赖美国太空探索技术公司(SpaceX)旗下“星链”卫星。
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08-10 11:07
苹果被曝正考虑重新设计产品 探索圆形表盘或无屏设备
格隆汇8月10日｜美东时间周日，知名科技记者马克·古尔曼指出，随着芬兰品牌Oura推出的智能健康戒指Oura Ring及其他无屏幕智能健身设备对Apple Watch形成更激烈的竞争，苹果正考虑对Apple Watch产品线进行重大调整。苹果准备着手彻底革新Apple Watch的设计理念，重新从零开始设计产品，以应对智能穿戴行业向无屏设备及更多新形态发展的趋势。
尽管目前尚无确切计划公布，但据透露，过去一年间，苹果一直在考虑各种产品形状和尺寸，包括配备圆形显示屏的腕表、完全无屏幕的健身配件等。本轮革新将成为Apple Watch发展史上的一个重大转折点，因为迄今为止的所有Apple Watch型号基本都围绕着相同的基本设计理念展开。
US 苹果
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08-10 11:03
SK海力士深陷劳资对峙时 三星HBM4达到黄金良率？
格隆汇8月10日｜有媒体当地时间8月9日称，三星电子HBM4近期良率已达到80%。半导体行业中，80%良率也被称作“黄金良率”，是一道关键拐点。达到该良率意味着缺陷率可控、产出稳定，具备盈利基础。瑞银在近期报告中预测：若按HBM比特出货量统计，2026年SK海力士将以48%份额维持首位；2027年三星将以41%份额微弱反超SK海力士的39%。有业内人士指出：扩产潜力突出的三星，以及量产品质具备优势的SK海力士，二者第四季度的供货扩张速度，或将决定未来的市场格局。
HK XL二南三星 HK XL二南方海力士 US SK海力士
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08-10 10:56
大行评级｜里昂：SK海力士股东回报更清晰，维持“高度确信跑赢大市”评级
格隆汇8月10日｜里昂发表报告指，上周五收市后，SK海力士宣布积极检讨强化股东价值的措施，并将于第三季度内公布更多细节。此举是在投资者对其2026年第二季度财报会议中缺乏明确资本配置指引表达不满之后出现，而该情况很可能已导致近期股价疲弱。由于至2028年盈利能力与自由现金流非常强劲，该行认为2026年的股东回报可能超过100万亿韩元，将显著提升股东价值，并可能成为股价重估的催化剂，维持“高度确信跑赢大市”评级，目标价370万韩元。
市场近期对海力士与英伟达的HBM4价格谈判有所疑虑，认为其平均售价升幅可能小于同业。据海力士表示，由于核心与基底晶粒采用旧制程生产，其HBM4成本结构显著低于同业。因此即使价格较低，该行认为海力士仍可能交出优于同业的毛利率。
US SK海力士
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08-10 10:34
日股早盘收涨2%
格隆汇8月10日｜截至早盘收盘，日经225指数涨2%，东证指数涨0.8%。
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08-10 10:23
药明康德司法反制1260H名单迎阶段胜利！“药明系含量近30%”·创新药ETF天弘(517380)标的指数再飙涨近4%，年内累计涨超20%，居同类前列
格隆汇8月10日｜今日创新药板块延续上周五涨势，药明康德A股涨超5%，H股涨超4%，带动创新药ETF天弘(517380)标的指数劲升3.97%，年初至今累计上涨20.91%，居创新药指数前列。且该ETF备受资金青睐，连续3日“吸金”，近20日合计流入3.3亿。
创新药ETF天弘(517380) 跟踪恒生沪深港创新药精选50指数，其编制方案展现出明显竞争力：① CXO机制性优先纳入，指数编制方案明确"优先纳入15只CXO龙头，再选35只创新药"，是同类创新药指数中CXO暴露最高的指数之一，其在"药明系"合计权重：药明康德A股（16.46%）、药明生物（7.68%）、药明康德H股（4.12%）为28.26%。
② 沪深港三地跨市场选股，A+H两地上市股均纳入样本空间：前十大权重股中既有A股的药明康德、恒瑞医药、科伦药业，又有港股的百济神州、信达生物、药明生物、石药集团、中国生物制药——A股与港股创新药龙头兼备，一键打包全产业链。该ETF最新规模为25.87亿元，在所有沪港深三地创新药ETF中规模最大，场外联接基金(A类：014564，C类：014565)。
消息面：药明康德获初步禁令，地缘风险阶段性缓和
8月9日药明康德公告：美国时间8月7日，美国哥伦比亚特区联邦地区法院就公司提出的初步禁令动议作出裁决，批准公司针对美国国防部1260H认定的初步禁令申请。裁决生效后，在药明康德挑战1260H认定的司法程序期间，国防部不得执行、实施该项认定或依据其采取相关行动。
市场分析指出，初步禁令获批意味着"1260H认定对药明康德的即时影响将受到法院禁令限制，地缘政治风险获得阶段性缓解"，解除海外客户、供应商恐慌性解约风险，修复海外业务合作稳定性，是近期CXO板块估值修复的核心催化剂。叠加此前8月3日晚药明康德发布的半年报——上半年营收增近40%、净利增近30%，并全面上调2026年全年收入指引至585-605亿元，"业绩+地缘缓和"双催化共振。
SH 创新药ETF天弘
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08-10 10:21
千问开放平台上线！覆盖APP、PC、眼镜三端，支持AI智能体接入
格隆汇8月10日｜8月10日，千问开放平台上线，面向生态伙伴和开发者开放手机、PC和AI眼镜三类终端的服务接入。首批伙伴覆盖物流运输、房产居住、本地生活、理财、汽车等十多个领域，包括顺丰速运、天鹅到家鹅宝、联想乐享、自如租房、盈米基金且慢小顾、哈啰租车、彩云天气、快递100果宝、闪送、飞常准、美的美居、嘟嘟巴士等。
通过开放平台，第三方可创建AI智能体，以独立对话空间形态，在千问APP上为用户提供从咨询、推荐到履约的完整服务链路。在千问APP，用户只需@相关服务，或点击页面右上角的“圆点角标”进入相应智能体，即可使用。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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08-10 10:19
印尼雅加达综指涨0.7% 创逾2个月新高
格隆汇8月10日｜印尼雅加达综合指数一度上涨0.7%，至6,454.388点，创下自5月20日以来的最高水平。
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08-10 10:15
美股牛市即将逆转？美银直指这一“转折点” 建议用黄金对冲
格隆汇8月10日｜美国银行最新警告称，美股牛市可能在今年最后几个月遇到下一个重大障碍。由Michael Hartnett领导的美银策略师团队在最新报告中指出，11月中期选举后，美国股市存在“大幅”逆转的风险——民主党有可能横扫国会。分析师们写道，投资者近期应该避开风险资产，转向防御性投资。Hartnett还补充称，美银喜欢将黄金作为投资，以对冲“两极分化的经济”和中期选举结果所带来的风险。
近期，美国民众对特朗普治下的经济日益不满，这主要是因为美国经济的两极分化，即高收入人群与中低收入家庭之间日益扩大的收入差距。尽管高收入人群受益于股票和房地产价格的上涨，但许多中低收入的美国人却正承受着通货膨胀加剧和就业市场低迷带来的双重打击。美银策略师们指出，近期经济增长主要得益于股价上涨带来的财富效应，过去两年投资者已获得9万亿美元的市场收益。市场逆转将对经济增长构成风险，因为账面财富缩水可能导致消费者缩减支出。
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08-10 10:13
高盛：美企2026年股票发行规模料创新高 但回购将形成强大对冲
格隆汇8月10日｜根据高盛的数据，今年第二季度，美国企业通过首次公开募股(IPO)、后续增发、可转换证券以及SPAC等方式筹集了2520亿美元资金，超过2021年第一季度创下的2340亿美元季度纪录。其中，第二季度后续增发规模达到700亿美元;而截至7月，今年后续增发规模累计达到1050亿美元，为2021年以来同期最高水平。
不过，高盛策略师本·斯奈德指出，股权供应增加更多是回归正常水平，而不是形成威胁市场的发行热潮。尽管发行金额巨大，但斯奈德表示，相对于整个股票市场规模而言，目前股票发行量仍低于历史平均水平。此外，今年的发行活动高度集中。前三大IPO和后续增发项目占截至7月累计发行规模的近一半。
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08-10 10:12
KB证券：三星电子已进入“确信买入”区间 料其Q3营业利润可达去年同期9倍
格隆汇8月10日｜KB证券在题为《股东回报提升逾10倍，强力买入区间》的报告中指出，三星电子已进入“确信买入”(conviction buy)区间，并维持60万韩元目标价不变。KB证券表示，作为全球DRAM龙头，三星电子当前市值较排名第三的美光仍折价4%，即便考虑美元资产溢价，这一定价也属异常。该机构预计，到2027年，三星电子HBM平均售价将同比提升逾一倍，且HBM4市占率有望达到44%，位居行业第一。
此外，KB证券测算，三星电子新一轮股东回报政策的年度分红及回购总额或将达到100万亿—200万亿韩元。倘若落地实施，对比当前每年9.8万亿韩元的规模，将提升10至20倍，有望推动股价价值重估。KB证券认为，按当前股价23.1万韩元 计算，三星电子的股息收益率将超过 7%。
KB证券还预测，三星电子第三季度营业利润可达112万亿韩元，为去年同期的9倍。
HK XL二南三星
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索尼台积电1万亿日元布局图像传感器 目标2029年在熊本实现量产
格隆汇8月10日｜据日经新闻，索尼集团和台积电(TSM.US)计划最早于2029年在日本西南部熊本县开始量产下一代图像传感器半导体。负责生产的合资企业将由索尼持股约60%、台积电持股约40%，总投资预计将达到约1万亿日元(63亿美元)。预计索尼和台积电将在不久的将来就大规模生产投资达成协议，并在2026财年结束前(即2027年3月结束前)成立合资企业。该合资企业预计将为苹果iPhone提供高性能摄像头传感器。展望未来，两家公司旨在提升传感器性能，使人工智能系统能够更精确地识别物体，目标应用领域是新兴的“物理AI”。
US 索尼 US 台积电
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