格隆汇7月29日｜摩根大通大中华区经济研究主管朱锋表示，AI产业发展较可能是全球经济发展大势所趋，AI不断前进期间资本市场若出现阶段性泡沫亦很正常。他指出，资本市场主要牵涉到估值和盈利兑现的节奏，全球与算力投资和半导体链条等AI相关股票升幅都很大，市场实际上已提前将未来多年的盈利定价，<u>只要投资者开始对资本开支的回报、基本面、推理成本、应用付费能力或利润转换速度等产生怀疑，股价出现调整都属正常</u>。 朱锋提到，未来的AI竞争不仅是模型参数的大小，更是看谁能用更低的成本完成更高质量的推理，并将其嵌入到真实的业务流程中。其中的关键变数包括算力成本、模型效率、推理价格、数据质量、应用场景和终端需求，在这些方面中国都具有优势。 他指，中国的机会主要有四点：(1)应用场景足够广泛，包括制造、金融、医疗、教育、消费互联网和物流，都有广阔市场；(2)中国的工程化和成本控制能力很强；(3)制造业的数据和供应链场景很丰富，所以工业AI、机器人和智能制造的发展空间很大；(4)中国企业擅长快速迭代和商业化落地。因此，中国不一定要在所有的基础模型上都赶上美国，但在应用、制造和商业化环节，中国仍有明显的优势。

格隆汇7月29日｜SK海力士第二财季营业利润增长557%，但仍不及投资者的高预期，在业绩电话会结束后，韩国股市出现跳水走势，韩国综合指数目前跌超3%报5840点。其中，SK海力士跌近7%，三星电子跌超2%。

格隆汇7月29日｜韩国KOSPI指数高开低走，现跌逾2%，失守5900点；该指数周二大跌10.8%，创自3月4日以来的最大单日跌幅，及4月14日以来的最低收盘价。 SK海力士跌逾5%，抹去早盘超4%的涨幅；三星电子跌0.34%。SK海力士公布了强劲的季度业绩，但未能达到受人工智能热潮推动的投资者高预期。 投资者关注点集中在韩国本土芯片制造商和美国主要科技公司的财报上。Kiwoom证券分析师Han Ji-young表示：“预计韩国KOSPI指数将因逢低买盘、美伊谈判带来的希望以及市场对美联储政策会议担忧的缓解而反弹。”Han认为，韩国KOSPI指数已处于创纪录水平的“超卖”区域，估值也处于历史低位。

格隆汇7月29日｜隔夜美股芯片股延续跌势，费城半导体指数收跌4.49%，该指数较6月22日创下的纪录收盘高位已下跌约25%，但2026年迄今仍上涨55.8%。

格隆汇7月29日｜全球首富马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX，周二股价一度再跌5.7%，低见107.01美元，创下美国首次公开招股(IPO)以来新低，较IPO发行价135美元累计下跌20.7%，市值比6月16日高峰时蒸发1.2万亿美元。SpaceX昨晚收市股价转升2.6%报116.41美元。 上周五，SpaceX第13次发射巨型火箭，集团表示本次飞行完成所有主要目标，这也是第三代星舰(Starship)的第二次飞行；由于此前几次延误，本次发射任务推迟了约一周。据分析员指出，SpaceX最近一次星舰飞行测试近乎完美，但这次成功发射并不足以扭转股价持续下跌的颓势。 下周二(8月4日)，SpaceX即将发布第二季业绩报告，将是SpaceX作为上市公司的首份成绩表，业绩表现可能会进一步加剧股价压力。 根据SpaceX的180天禁售期规定，最多37%的内部人士持股可能在下个月解禁交易，首批最多9.115亿股将于8月6日解禁。马斯克和其他部分内部人士持有的股票，合计佔IPO前流通股的63%以上，则需要遵守较长的禁售期。

格隆汇7月29日｜海力士业绩电话会结束，韩国KOSPI指数短线跳水，跌幅扩大至1.2%，再度跌破6000点。SK海力士高开低走，跌幅扩大至4.5%；三星电子涨幅收窄至不足1%。

格隆汇7月29日｜韩国KOSPI指数转跌，SK海力士高开低走跌逾3%，三星电子涨0.91%。消息面上，SK海力士表示，公司韩国股票转换为美国ADR的规模或将有限，韩国股票转ADR流程耗时或将长达数周。此外，韩国央行认为，通胀将在下半年超过目标，有必要维持紧缩政策立场。

格隆汇7月29日｜SK海力士表示，主要客户持续提出增加存储器供货需求，存储器供应紧张态势将持续较长一段时间。