格隆汇7月28日｜据澎湃，中国大模型企业月之暗面宣布全面开源，K3背后的技术细节也随之浮出水面。Kimi介绍，在并不宽裕的算力条件下，K3凭借Kimi Delta Attention、Attention Residuals以及MoonEP等一系列技术创新，实现模型规模化效率提升2.5倍，即在算力最优意义下，单位算力产出智能约等于原来的2.5倍。此前7月16日，Kimi推出2.8万亿参数的Kimi K3，成为全球参数最大的开源模型，瞬间震动全球——发布48小时后，用户请求量逼近集群承载极限。7月19日晚，月之暗面发布公告，暂停C端新用户订阅，将全部算力优先保障已付费老用户。 对于K3此次开源，外媒分析，这是对AI大厂的有力挑战，尤其是Anthropic和OpenAI。这两家公司最新的模型分别是Claude Fable和GPT系列模型，K3性能紧随其后，其运行成本似乎只有它们的1/2-1/3；如果特定查询被缓存，成本甚至可以降低至十分之一。北美AI基础设施创企Osmantic AI的创始人兼CEO Ahmad发文，将Kimi K3称为“本地版Fable 5”，并称“<u>知道为什么Anthropic讨厌开源AI吗？Kimi K3免费且可下载，让他们的万亿美元估值失去意义</u>。”

格隆汇7月28日｜摩根士丹利分析师在7月27日发布的报告中，构建了三套自下而上的生成式AI ROIC测算框架，覆盖超大规模云服务商GPU租赁业务(IaaS)、自有基础设施上的模型API业务，以及依托第三方基础设施运营的模型API业务。<u>三套框架均显示出可观的增量单位经济效益，ROIC区间分别约为31%、46%和25%。</u> 上述结论对当前市场情绪具有直接意义。此前，持续攀升的AI资本支出规模令投资者对回报前景产生疑虑，并对互联网及超大规模云服务商板块的估值形成压制。摩根士丹利的分析认为，这一担忧存在低估，并强调数据中心容量的战略价值正在上升，规模化玩家的竞争优势将进一步凸显。

格隆汇7月28日｜摩根士丹利首席策略师王滢在周一闭门会中指出A股市场现在整个成交量，还有它的情绪，应该说是不温不火，不是很热烈。这里边有两个原因，一个原因是短期政策处于真空状态。市场在这样的政策真空期，我们觉得选择短期观望和按兵不动也是比较合理的。 另外有一点，就是7月27日超大的长鑫存储正式开始交易了。我们认为，这个中长期对A股的生态是一个非常大的利好，但是，短期它对市场的流动性确实有一定程度的虹吸效应。所以，目前我们还是维持建议以一两个月为维度，把整体的资产更多聚焦在港股上市的互联网大厂以及相关的一些板块。A股市场，我们希望规避一下短期流动性的波动，还有全球市场人工智能超级周期的一些波动。等逐渐接近秋季的时候，我们可能会有一个更好的重新去大规模切入的机会。

格隆汇7月28日｜美国总统特朗普：若无法达成协议，将非常轻松地摧毁镐山。伊朗并没有控制霍尔木兹海峡，我们控制着霍尔木兹海峡。只有我们允许通过的船只才能通过海峡。

格隆汇7月28日｜美国总统特朗普：现在是伊朗达成协议的好时机。如果没有达成协议，将会重启军事行动完成任务，我们将“非常轻松”地解决镐山问题。我们现在的立场非常强硬。希望避免攻击伊朗的桥梁和发电厂。伊朗需要正式声明不拥有核武器。伊朗基本上同意不拥有核武器。我们现在处于非常有利的立场。以色列总理内塔尼亚胡希望我们继续参与伊朗战争。