格隆汇7月24日｜据韩国《朝鲜日报》，伺服器DRAM现货价格近期出现剧烈波动。64GB伺服器DRAM现货报价已突破3100美元，较6月底的合约价1380美元高出约146%。现货市场的价格脉冲，往往预示着长期合约价格即将跟随调整。 一般来说，<u>现货市场是用来补充短期缺口的，溢价通常维持在10%至20%之间。146%的价差意味着供需缺口已经大到无法通过正常管道弥补，这种定价状态已经带有明确的危机特征</u>。如果现货价格的强势最终传导至合约价上调，将直接改善整体平均售价，从而扩大营收与利润空间。此前的价格传导路径显示，<u>现货价格领先合约价格约4至6周</u>。 据Meritz Securities报告，7月中旬以来现货价格已进入陡峭上升通道，新AI数据中心的测试需求甚至导致用于送样的样品记忆体都出现供货紧张。报告将当前市场节奏与今年1月做类比：当时AI伺服器的紧急订单同样率先拉动现货价格，随后在2月传导至合约价格上调。

格隆汇7月24日｜美股“七巨头”周四遭遇了自2025年4月特朗普解放日关税风波以来的最大单日跌幅——业内追踪七巨头表现的一项指数下跌了4.8%，七家公司的市值则合计蒸发了7970亿美元。目前，七巨头指数已较5月底创下的历史高点已下跌11%，市值累计蒸发了约2万亿美元。消息面上，周三盘后公布的Alphabet、特斯拉两份业绩报告令交易员陷入恐慌，也让市场对推动美股牛市长达三年之久的“AI红利”能否持续产生了深刻怀疑。

格隆汇7月24日｜韩国KOSPI指数日内重挫6%，现报6669.49点。SK海力士跌7.3%，三星电子跌8.2%。 受此影响，港股存储概念持续走低，南方两倍做多三星电子跌超15%，南方两倍做多海力士跌超13%。

格隆汇7月24日｜摩根士丹利发表报告指，Alphabet云业务显示ROIC以及GenAI资本支出/机会正持续扩大。由于每股盈利预测下滑约5%(受投资增幅超过营收增长影响)，新产品(Gemini 4 模型系列)以及2028年能见度(尤其是TPUs)将成为接下来的重要观察点。该行认为，Alphabet需要顺利推出Gemini 3.5 Pro以及Gemini 4模型系列才能让投资人安心，该行对此仍保持信心，但目前不确定具体推出时间。该行将其目标价由415美元下调至400美元，维持“增持”评级。该行将2026/2027年资本支出预估分别上调8%/7%，2027年资本支出现在预估达3750亿美元；由于投资增加超过营收加速成长，将2027/2028年每股盈利预估分别下调7%/5%。值得注意的是，该行模型假设Alphabet现时至2027年底之间筹集800亿美元的债务。

格隆汇7月24日｜韩国KOSPI指数跌超5%，三星电子、SK海力士均跌超6%。

格隆汇7月24日｜韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化卖盘。截至目前，韩国综合指数跌逾4%，三星电子、SK海力士跌超5%。港股南方两倍做多三星电子跌近12%，南方两倍做多海力士跌近10%。

格隆汇7月24日｜在能源成本上升再度引发担忧之际，日本股市今日大跌。日经225指数一度跌3.14%，报64334.29点。科技股、芯片股和航空股领跌。软银集团、铠侠大跌超8%，爱德万测试、Tokyo Electron跌超6%，日本航空跌超3%。 在布伦特原油两个月来首次突破每桶100美元后，投资者正密切关注中东局势的发展和油价。

格隆汇7月24日｜韩国KOSPI指数跌4.29%报6792.7点。SK海力士、三星电子均跌超5%。