格隆汇7月8日｜当地时间周一，华尔街著名研究机构量子策略(Quantum Strategy)在给客户的最新报告中，扔下重磅炸弹。该机构明确表示，在对AI行业进行全新研究后，决定调整资产配置——将资金撤出美国科技龙头，并转而强烈看好与AI应用相关的中国股票。 量子策略表示，公司正变得更加看好中国股票，尤其是人工智能领域。目前，其正在将资金调出美国科技龙头企业，同时对与AI应用相关的中国股票变得更加积极。在其最新的投资组合建议中，量子策略表示，其当前策略为“撤出AI(中国除外)和美股科技七巨头”，同时建议投资者做多受益于AI部署的行业，并“尤其关注中国”。

格隆汇7月8日｜据央视财经，美国CNBC网站消息，受美国头部AI厂商模型定价持续上涨影响，中国AI大模型凭借性价比优势，在美国企业端的应用规模正快速扩大。业内人士指出，目前中国部分头部开源及开放权重模型的性能与OpenAI、Anthropic等美国顶尖前沿模型的技术差距约6至9个月，而定价却低60%至90%，并且可覆盖绝大多数常规AI工作任务，因此深受美国企业的青睐。据AI模型聚合平台OpenRouter统计，自今年2月8日起，美国企业调用中国AI模型的词元占比每周均超过30%，最高时已经达到46%；而此前12个月该占比均值为11%。

格隆汇7月8日｜马斯克：SpaceXAI将于明天向公众发布Grok 4.5。Grok 4.5是一款“Opus级”模型，但速度更快、令牌效率更高且成本更低。

格隆汇7月8日｜近日，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台(NVDB)监测发现，AI编程工具Claude Code存在安全后门隐患，危害严重。Claude Code是美国Anthropic公司开发的AI编程工具，可根据文字需求自主完成代码编写、修复等工作。由于其内置了监控机制，未经用户同意即可向远程服务器回传用户地域、身份标识等敏感信息，受影响的Claude Code为2.1.91至2.1.196版本。<u>建议相关单位和用户立即开展全面排查，对于安装上述受影响版本的开发终端，立即卸载或升级至已清除相关后门代码的最新安全版本；加强核心业务网段内开发工具外联权限管控与流量监测，防止敏感数据违规外传</u>。

格隆汇7月8日｜随着投资者重新评估人工智能需求前景，韩国股市持续下挫，基准股指逼近技术性熊市。韩国综合股价指数（Kospi）最大跌幅达5.7%，较上月创下的历史最高点累计下跌约20%。存储芯片厂商SK海力士股价最多下跌5%，三星电子跌幅达6.9%。韩国股市今年此前为全球表现最佳的主要股市，但市场高度依赖两大芯片企业，一旦芯片板块市场情绪转弱，大盘极易遭受冲击。双向放大行情波动的杠杆型交易所交易基金，进一步加剧了市场震荡。尽管三星电子本周初公布季度净利润暴涨19倍，芯片股依旧延续跌势，凸显交易员要求产业链高估值配套更强业绩支撑。

格隆汇7月8日｜OpenAI称，GPT-5.6 SOL、TERRA和LUNA版本将于本周四公开发布。此前特朗普政府解除对OpenAI GPT 5.6的限制，OpenAI预计本周将广泛发布GPT 5.6。

格隆汇7月8日｜知名半导体研究机构SemiAnalysis发文预计，到2029年，全球AI债务融资规模将突破7万亿美元，它将仅次于美国住房抵押贷款市场(约13万亿美元)，成为全球第二大资产支持债务市场。英伟达在其中的角色是什么？SemiAnalysis披露了英伟达一项战略布局——“后盾计划”(backstop)。英伟达正用自己的AA/Aa2投资级信用评级，为AI算力租赁商提供最低收入保证，以此撬动银行放贷。换句话说，英伟达正在充当整个AI生态的最终贷款人和保险商，把大量销售记在账上同时把下游需求不足的风险部分扛在自己身上。SemiAnalysis将英伟达比作 “AI领域的中央银行” 。 SemiAnalysis认为，AI基础设施建设正在形成一个数万亿美元级别的信贷市场。到2029年，AI相关未偿债务可能达到约7.1万亿美元，规模将超过除美国按揭融资市场之外的其他美国资产支持债务市场。这部分债务主要来自两类资本开支。一类是AI IT资本开支，包括GPU、网络、存储和配套CPU；另一类是AI数据中心资本开支，包括承载这些GPU所需的机房、电力和制冷等基础设施。过去，谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文等云巨头主要依靠自身现金流建设AI集群。但过去一年，甲骨文、Meta，甚至谷歌开始更多使用债务。随着项目规模继续扩大，市场约束不再只是能否拿到GPU，也不是单纯能否找到机房，而是能否借到足够便宜、足够长期的钱。 SemiAnalysis给出的结论是，AI资本开支的融资方式正在改变。云巨头资产负债表并非无限，如果所有AI集群都依赖少数投资级云厂商背书，新增项目迟早会遇到信用瓶颈。

格隆汇7月8日｜据AXIOS援引一位知情人士消息称，美国商务部已批准OpenAI广泛发布其先进的GPT 5.6模型。OpenAI预计在完成额外测试及公司与政府官员之间的会议后，于本周广泛发布GPT 5.6。消息人士称，测试由商务部下属的AI标准与创新中心进行，OpenAI派出技术专家留在华盛顿，以解答任何可能出现的问题。 上个月，OpenAI仅获准向政府批准的实体分阶段发布GPT 5.6，此举与Anthropic的Mythos和Fable模型所受到的发布限制如出一辙。OpenAI当时表示分阶段发布并非其首选方式。该公司还表示，在特朗普最新AI行政令所要求的更具体的模型发布标准最终确定之前，AI公司和政府已在运作之中。

格隆汇7月8日｜据彭博，知情人士透露，亚马逊最新250亿美元债券发行的峰值需求达到620亿美元。这一规模约为其3月上一笔370亿美元交易所吸引认购需求的一半。这表明，即便是评级最高的超大规模云服务商发行债券，市场资金承接能力也并非无限。随着亚马逊加大AI基础设施支出，这笔交易将使其过去一年债券发行总额超过1000亿美元。信用市场已涌入大量AI相关债券发行，彭博汇编的数据显示，周二这笔交易使今年全球相关发行总额增至约3350亿美元，是2025年水平的两倍多。供应迅速增加令人担心投资者会疲于承接，亚马逊此次发债导致存量科技债券在二级市场走弱。

格隆汇7月8日｜美银证券最新发布半导体产业报告指出，近期半导体类股回调属于市场正常修正，而非AI需求转弱的讯号。历史经验显示，半导体类股在夏季经常出现整理，待市场完成获利了结与估值修正后，秋季往往迎来新一波反弹行情。 该行指出，市场目前更应聚焦AI需求是否持续转化为企业获利，而非短期股价波动。随着超大型云端服务业者持续扩大AI投资，以及全球资料中心建设需求增加，半导体产业中长期基本面仍维持正向。报告预估，到2027年，全球云端运算及AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元，较目前水准增长约40%至50%。 在记忆体芯片方面，该行认为，随着HBM、DDR5及企业级储存需求持续扩大，加上AI服务器持续拉动DRAM及NAND Flash需求，记忆体产业仍将是AI投资浪潮的重要受惠者，估值修复空间依然明确。该行重申对美光的“买入”评级，并维持目标价1550美元，认为公司仍是目前记忆体产业中最具吸引力的投资标的。