格隆汇7月6日｜三星电子将于周二(7月7日)发布第二季度初步财报，目前华尔街市场普遍预期，三星电子第二季度初步盈利将创历史新高。据伦敦证券交易所集团(LSEG)汇总的分析师共识预测，三星电子第二季度营收预计在170万亿韩元(约合1112亿美元)左右，营业利润约为86万亿韩元(约合562亿美元)。若业绩达到该水平，将超越英伟达今年一季度营业利润535.36亿美元(约81.8万亿韩元)，创下全球科技企业单季营业利润有史以来最高纪录。部分券商甚至预测高达90万亿韩元(约合589亿美元)，这意味着其第二季度营业利润不仅将轻松超越第一季度57万亿韩元(约合373亿美元)，而且将比去年同期的4.7万亿韩元飙升17倍，标志着三星连续第三个季度创下营业利润纪录。

格隆汇7月6日｜韩国总统李在明周一指示官员迅速推进上周宣布的重大芯片和人工智能(AI)项目。他警告表示，若许可审批、土地征收以及确保电力和供水等方面出现延误，可能削弱韩国在先进产业领域占据主导地位的努力。“在这种情况下，胜负似乎将取决于谁的行动更快、谁能率先取得领先，”李在明在一次政府会议上表示，“速度就是一切。”李在明指出，龙仁工业园区从选址确认到破土动工耗时六年，已经被视为速度相对较快。李在明表示，过去通常依序处理的流程，应改为同步推进，并呼吁尽可能缩短环境评估及其他审批流程。他要求预先确保电力和供水基础设施，称电力对芯片项目而言将是一个特别重要的问题。李在明还表示，尽管可再生能源供应规模持续扩大，但企业仍对基载电力供应能力表示担忧，因此下令官员提前解决这些问题。

格隆汇7月6日｜韩国KOSPI指数跌幅扩大至逾2%，SK海力士跌超4%。

格隆汇7月6日｜瑞银发布最新研报，将SK海力士12个月目标价从300万韩元上调至320万韩元，重申“买入”评级。报告指出，AI驱动的存储器储存超级周期正加速兑现，SK海力士作为赛道核心龙头，持续受益于供需格局趋紧与技术世代更替。瑞银认为，近期回调属短暂现象，后续长期供应协议落地、HBM4正式量产出货，以及ADR挂牌后潜在股票回购等三大催化剂，将共同推动公司估值重新定价。盈利展望方面，瑞银预计2026年营业利润将达32.7万亿韩元，较市场一致预期高出约27%；2027年更上看62.3万亿韩元，超出一致预期约54%。

格隆汇7月6日｜日经225指数跌幅扩大至1%。

格隆汇7月6日｜摩根士丹利投资管理发布第二季度深度研究报告《人工智能：十条投资真相》。报告指出，AI已不再仅是技术竞赛，而是一场系统性变革，正在重写全球产业与组织运作的根本规则。 1. <u>四股力量共振，AI进入飞轮效应</u>。推动此波AI跃升的并非单一模型的突破，而是算法、算力、人才与资本四股力量同步加速。 2. <u>摩尔定律失效，物理世界成新瓶颈</u>。过去“算力将越来越便宜”的信念正在松动，AI瓶颈正持续从芯片转移至电力、存储器、网络、冷却设备与资料中心供应。 3. <u>Token经济崛起，算力正在变成收入</u>。过去作为成本中心的数据中心，正转型为生产智能输出的制造设施，而Token就是这种智能输出的计量单位。 4. <u>代理时代来临，员工角色从执行转为管理</u>。 5. <u>软件护城河重塑，数据、领域与分发才是关键</u>。AI快速降低程序码与功能开发的门槛，软件公司的竞争优势已从产品功能转向更难复制的核心资产，包括企业数据、产业知识、客户网络、合规能力及深度嵌入业务流程的经验。 6. <u>AI从分析经济走向运行经济</u>。随着具身智能快速发展，AI已从知识工作延伸至交通、物流、制造、医疗、能源等实体产业。 7. <u>AI是横跨基础设施、模型到应用层的全栈资本周期</u>，非单一产业故事，涵盖芯片、资料中心、模型训练、AI 代理、机器人等完整生态。 8. <u>中美形成平行AI架构</u>，未来AI竞争不仅比拼资本与模型规模，更取决于成本控制、工程能力、供应链整合、应用落地速度与组织效率。 9. <u>AI已是战略基础设施，治理却严重落后</u>。 10. <u>基础设施先行，最大回报的应用可能尚未诞生</u>。历史显示，当基础设施成熟、成本快速下降后，往往会催生当初难以预见的新应用。随着Token成本大幅下降，未来真正消耗AI算力的杀手级应用可能尚未诞生，甚至相关企业都还未成立。