格隆汇6月1日｜核心主线：美国通胀与利率决议+SpaceX IPO+长鑫科技IPO进程+中国经济数据与政策+全球风险偏好； 6月市场不是单一主线：美国通胀与利率定方向，SpaceXIP0定科技情绪，长鑫科技定A股半导体主线，世界杯/618提供消费主题轮动。

格隆汇6月1日｜高盛发表报告指，预期2027年传统DRAM、NAND及HBM的供需状况将比2026年更为紧张，且此紧张态势将延续至2028年，这应有助于存储器公司在未来至少数年内维持较高的盈利能力。该行认为，市场尚未充分理解本轮存储器上升周期的持续性，证据是多数存储器类股的本益比仍仅落在中个位数。 高盛将探讨此轮周期与过去不同之处，主要重点包括：1)更高的需求能见度，来自于显著的服务器/AI组合扩张以及代理型AI的发展；2)受限的供给增长，因产能扩充较慢及较高的HBM换算比率；3)来自客户更具约束力的长期协议及更高效的资本支出规划。该行相信，这些因素将支撑需求持续超越供给，从而形成比过去更长的上行周期，该行预期甚至到2028年，DRAM/NAND/HBM都将处于供不应求的状态。 该行将SK海力士的评价方法改为本益比法(P/E)，并以9倍P/E将12个月目标价上调至350万韩元，亦将三星电子12个月目标价上调至48万韩元，重申“买入”评级；基于对更高且更持久的NAND价格之最新观点，将铠侠评级上调至“买入”，12个月目标价为93,000日元，相当于2028年3月底止财年的7.8倍P/E。

格隆汇6月1日｜零跑汽车：2026年5月交付量达81569台，同比增长81%。

格隆汇6月1日｜台湾加权指数盘中一度涨2.68%报45931.1点，再创历史新高，最终收涨1.35%报45337.91点，续创收盘历史新高。台湾加权指数年内累涨56.53%，稳居全球第二，仅次于韩国综合指数。台股目前总市值位居全球第五，仅次于美股、A股、日股和港股。

格隆汇6月1日｜今日港股科技全线反弹，港股通互联网ETF华夏(520910)涨超3%，恒生互联网ETF华夏(513330)涨1.77%，恒生科技ETF华夏(513180)涨1.13%。 板块表现主要受以下因素影响： ①市场风格轮动：前期强势的AI硬件板块出现回调，资金部分回流至估值处于低位的传统互联网龙头，形成板块间的“跷跷板”效应。 ②监管预期落地：外卖平台补贴持续退潮，5月28日，京沪两地市场监管部门首次联合对美团、淘宝闪购、京东外卖三大平台开展行政指导，推动建立跨区域协同治理机制。此外，《求是》杂志评论员文章指出，推动平台经济创新和健康发展。 ③估值回归合理区间：中信证券指出，经过前期调整，港股科技板块估值已回归至历史合理水平。一季报披露后，市场对盈利预期的下修动能显著减弱，表明悲观情绪已得到较充分释放。 个股强劲表现：受美股戴尔科技业绩超预期刺激，联想集团涨超7%再创历史新高；金山软件涨近11%，公司26Q1业绩收入同比增长3%至24.17亿元，增速由负转正。 相关产品： 港股全科技赛道：恒生科技ETF华夏(513180)，规模最大的恒生科技指数ETF，最新规模494.15亿，汇集阿里巴巴、腾讯、中芯国际、百度、比亚迪股份等中国最优质的互联网、人工智能、半导体企业，兼具高成长性和稳健盈利能力。 AI应用含量更高：恒生互联网ETF华夏(513330)，囊括了整个港股市场的互联网公司，重仓股腾讯、阿里巴巴、网易、京东、百度等，最新规模301.96亿元，居同标的第一。 同类产品最低费率档：港股通互联网ETF华夏(520910)：成分股全部来自港股通标的，涵盖阿里巴巴、腾讯、美团、小米、快手等港股互联网龙头。该产品综合费率0.2%/年，处于同标的最低水平。

格隆汇6月1日｜港股AI应用股集体走强，其中，美图涨超23%，金蝶国际涨超20%，中国软件国际涨超16%，浪潮数字企业涨超15%，迈富时涨近15%，微盟集团涨超10%，金山云、金山软件、明源云涨超8%，心动公司、商汤涨超7%，赤子城科技、阅文集团、范式智能、美团涨超6%，医渡科技、阜博集团涨超6%，优必选、佑驾创新、创新奇智涨超5%。