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2026-07-27 04:14 星期一
大行评级丨高盛：维持阿里巴巴“买入”评级，阿里云峰会及股东信释出正面信号
格隆汇5月21日｜高盛发表研报指，阿里巴巴在杭州举行的阿里云峰会首日，加上同日发布的主席兼首席执行官致股东信，显示集团正进入对AI代理时代进行重大投资的新阶段。管理层强调行业正处于通用人工智能(AGI)发展的关键转折点，由模型生成代币(model-generated tokens)驱动的大量AI代理，将承担更大份额的工作，并成为人类与数码世界之间的主要界面。该行相信，一系列的AI代理产品组合，能支持阿里巴巴近期提出的MaaS(模型即服务)年度经常性收入(ARR)目标，即在6月季度达到100亿元，并在2027财年结束前达300亿元。
高盛预期阿里于2027及2028财年的每股盈利将分别同比恢复增长32%及54%，主要由其在内地AI及云业务的领导地位、云端增长进一步加快，以及未来几季快速商务亏损收窄所带动。高盛认为，阿里当前的估值尚未完全反映其全方位AI布局及国际云端潜力，预期集团在未来12至24个月内能增加对AI企业及消费者领域的投资，同时实现集团利润双位数增长。该行维持对阿里巴巴“买入”评级，并置于亚太区“确信买入名单”，港股12个月目标价为180港元，美股目标价为186美元。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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05-21 14:22
格隆汇5月21日｜据伊朗学生通讯社，巴基斯坦陆军参谋长将于周四前往伊朗德黑兰，涉及谈判事宜。
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05-21 14:21
沪指跌超1%
格隆汇5月21日｜A股三大股指午后持续下挫，沪指跌超1%，存储芯片、光刻机、光纤概念等跌幅居前。
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05-21 14:20
国家防灾减灾救灾委员会启动国家四级救灾应急响应指导广西做好地震灾害救助工作
格隆汇5月21日｜据央视，国家防灾减灾救灾委员会针对广西柳州市柳南区连续发生的5.2级地震，启动国家四级救灾应急响应，派出工作组赴灾区查看灾情，指导协助地方做好受灾群众基本生活保障等灾害救助工作。
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05-21 14:19
荷兰国际：日本经济显现韧性，6月加息可能性增强
格隆汇5月21日｜荷兰国际集团经济学家Min Joo Kang表示，日本强于预期的出口和稳定的机械订单，为日本央行6月加息提供了支持。这些数据表明，尽管近期能源供应中断，日本经济仍显示出韧性，而日本央行政策委员小枝淳子的鹰派言论也加剧了紧缩预期。荷兰国际集团预计，日本央行将在6月加息25个基点，理由是活动数据强劲、通胀压力顽固以及政策委员会内部分歧日益加剧。此外，在近期债券市场抛售之后，预计日本央行将放缓缩减日本国债购买步伐，不过长期日本收益率仍可能趋于走高。
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大行评级丨大摩：下调银河娱乐目标价至37港元，维持“与大市同步”评级
格隆汇5月21日｜摩根士丹利发表研报，更新对银河娱乐的风险回报评估，将其目标价由39港元下调至37港元，维持“与大市同步”评级。目标价下调主要由于该行将2026年股权自由现金流(FCFE)预测调低4%，以反映全年EBITDA预测下调4%。此调整已计入2026年首季的实际业绩，而更低的全年度EBITDA预测则反映了收入假设下降及推广成本上升等因素。大摩预测银河娱乐2026、2027及2028年的物业EBITDA分别为152亿、169亿及182亿港元，同比分别下跌3%、上升11%及上升8%。
HK 银河娱乐
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05-21 14:18
A股异动丨5大重磅催化！机器人概念股加速回暖，埃斯顿等多股涨停
格隆汇5月21日｜A股市场机器人概念股加速回暖，其中，昊志机电涨超15%，三协电机涨超12%，步科股份、豪恩汽电、奥比中光-W涨超10%，锋龙股份、德赛西威、埃斯顿、美湖股份、联创电子10CM涨停，上纬新材、儒竞科技涨超9%，精锻科技涨超8%，恒辉安防、海昌新材、瑞迪智驱、东睦股份涨超7%，斯菱智驱、天安新材、五洲新春、鼎智科技、中超控股、宜通世纪、绿的谐波涨超6%。
针对机器人概念股近日的持续走强，有分析人士指出5个方面的推动因素：
1、最近各家拿到数百台T机器人零部件订单，量产信号明确，26年量产目标上修至2500台/周，27年目标上修至10000台/周；
2、智元制定，27年100亿营收，30年1000亿营收目标，行业发展指引明确，上海同期出台10万台具身智能token补贴政策；
3、Figure连续40小时快递分拣直播，国内星海图相似方案直播跟进(技术水平并跑)；
4、国内电子皮肤龙头企业最近签订国内龙头机器人企业数万台大订单，各家新势力机器人主机厂量产期临近；
5、宇树开启发行周期，乐聚、云深处获批，政策/监管春风频吹。
SH 五洲新春 SH 浙江荣泰 SZ 埃斯顿 SH 奥比中光
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05-21 14:15
研报掘金丨华安证券：上调亚钾国际至“买入”评级，钾肥高景气度延续
格隆汇5月21日｜华安证券研报指出，亚钾国际钾肥高景气度延续，新产能稳步投产。2025全年归属于母公司所有者净利润16.73亿元，同比增长75.97%；2026年一季度归属于母公司所有者净利润5.33亿元，同比增长38.52%，环比增长71.97%。全球钾肥供需偏紧，量价齐升驱动业绩高增。截至5月12日，氯化钾东南亚氯化钾CFR价格达387美元/吨，较年初上涨9.95%，驱动公司盈利进一步增厚。公司第二个100万吨/年钾肥项目井筒加固工程以及井下采矿盘区准备工作正有序稳步推进；第三个100万吨/年钾肥项目已于2025年12月6日投料试车成功，目前正处于产能爬坡周期，标志着公司正式迈入300万吨/年产能阶段。在钾肥主业之外，公司积极拓展伴生资源价值，延伸发展溴化工、盐化工、煤化工、复合肥项目以及高新产业一体化等产业链布局。氯化钾高景气度有望延续，伴随公司300万吨产能逐步释放，预计公司2026-2028年分别实现归母净利润28.02、31.64、42.32亿元（2026年、2027年原值分别为21.41、29.52亿元，新增2028年盈利预测），同比增长67.5%、12.9%、33.8%，对应PE分别为17.6、15.4、11.6倍，上调“买入”评级。
SZ 亚钾国际
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05-21 14:14
红四方创历史新低
格隆汇5月21日丨红四方(603395.SH)跌1.28%，报25.390元，股价创历史新低，总市值66.01亿元。
SH 红四方
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05-21 14:13
同庆楼创历史新低
格隆汇5月21日丨同庆楼(605108.SH)跌0.21%，报14.020元，股价创历史新低，总市值36.45亿元。
SH 同庆楼
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05-21 14:11
格隆汇5月21日｜富时中国A50指数期货午后转跌。
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05-21 14:10
大行评级丨美银：对中国房地产行业持正面看法，上调中国海外发展目标价至19港元
格隆汇5月21日｜美银证券发表研报，对中国房地产行业持正面看法，认为复苏将是分阶段及分化的。行业基本面存在上行空间，主要来自一线城市豪宅项目的定价能力，以及更多二线城市市场正在触底。该行将中国海外发展的目标价由17港元升至19港元，以反映2028年每股盈测获上调，评级“买入”。该行认为，优质国有企业目前2028年预测市盈率约8.5倍，略高于历史平均水平，若复苏得到确认，估值仍有上行潜力。该行在内房板块首选中海外、华润置地及建发国际。
HK 中国海外发展 HK 华润置地 HK 建发国际集团
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05-21 14:08
研报掘金丨中邮证券：维持药明康德“买入”评级，三大板块盈利能力齐升
格隆汇5月21日｜中邮证券研报指出，药明康德业绩加速释放，三大板块盈利能力齐升。公司2026年第一季度收入124.4亿元（同比+28.8%），经调整Non-IFRS归母净利润46.0亿元（同比+71.7%）。化学业务D&M业务强劲爆发，TIDES全年增长指标乐观。测试业务毛利率迎显著拐点，安评业务增速较快。在盈利端，Q1经调整Non-IFRS毛利率同比提升0.4pts至36.7%。公司通过持续深化业务整合与运营提效及保持灵活定价策略，释放引流价值。公司是一站式端到端的医药研发外包企业龙头，维持“买入”评级。
SH 药明康德
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05-21 14:07
生源减少，这届小学老师正在批量转岗初高中
格隆汇5月21日｜据三联生活周刊，受生育率走低影响，近年国内小学生源持续缩减，招生人数从2023年的1877万人减少到2025年的1461万人。与之相反，初高中的学生连年增长，2025年高中生在校人数首次突破了3000万人。中学持续扩张，师资缺口扩大，不少小学在编教师开始跨学段转岗。
一位受访教师表示：“去年暑假市里教育局下发了通知，只要持有高中教师资格证的小学、初中在职教师，都可以自主申请调去城区或者乡镇的初高中任教，没有年龄限制。这次转岗没有考试，只要提交申请基本都能通过。我调去的高中从前年起就在扩招，以前每个年级一共1200个人，每年扩招400个学生，到今年9月份这一届，已经有2000个，全校所有教室都坐满了。其他高中也一样，甚至有一所公立学校，把原先的小学部撤销，改成了高中校区进行招生。
"小学已经招不到学生了。我曾经任教的村小一共不到两百名学生，每个年级只设一个班级。我离开村小以后，镇上已经有两所小学合并，有的小学一年级新生只有个位数。”该教师还称，“我是2021年考上事业编的，当年全县小学招录四百多名老师，从那年以后，小学就没有入编的新老师了，只有城区的学校一共招了不到十个小学教师，去年只有三人，主要是为了满足应届毕业生的就业安排。”
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05-21 14:02
AMD宣布采用台积电2nm工艺量产下一代霄龙处理器“Venice”
格隆汇5月21日｜超威半导体(AMD)5月21日宣布，其代号为“Venice(威尼斯)”的下一代AMD EPYC(霄龙)中央处理器已正式开启量产，该芯片采用台积电最先进的2nm工艺技术，是业内高性能计算(HPC)领域首款投入量产的2nm产品。此外，AMD还计划将其数据中心CPU的2nm工艺延伸至后续新品“Verano”。
US 超威半导体 US 台积电
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