格隆汇5月20日｜在外围芯片集体杀跌的背景下，A股市场半导体股独立强势，其中，上海合晶、中科飞测、联芸科技、华虹公司、盛合晶微、长电科技、兆易创新、燕东微、微导纳米、拓荆科技、艾森股份、金海通、强一股份、长川科技、甬矽电子、通富微电、神工股份、华海清科、华峰测控、雅克科技、唯特偶、寒武纪、北方华创、优迅股份、芯源微纷纷创出历史新高。 消息面上，A股市场又一“巨无霸”宣布IPO！据证监会网站披露，5月19日，长江存储控股股份有限公司在湖北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信证券、中信建投证券。此前，长鑫科技刚于5月17日更新招股说明书准备冲击科创板。长江存储成立于2016年12月，总部位于湖北武汉，业务覆盖存储器制造、晶圆代工、封装测试、产业投资、园区运营与创新孵化全价值链环节，是中国最大的NAND Flash制造商。

格隆汇5月20日｜A股三大指数集体下跌，截至午间收盘，沪指跌0.45%报4150.98美元，深证成指跌0.37%，创业板指涨0.05%，北证50跌1.16%，科创50指数涨2.04%再创新高。全市场成交额19226亿元，较上日放量951亿元，全市场超4100只个股下跌。盘面上，存储芯片、光刻机、氟化工概念股逆势走强，电力、贵金属、文化传媒板块跌幅居前。(格隆汇)

格隆汇5月20日｜A股市场昨日集体走强的电力股今日全线下挫，其中，京能电力、大唐发电、晋控电力跌停，浙能电力、韶能股份逼近跌停，华电辽能、华电能源、粤电力A、深南电A、节能风电跌超8%，豫能控股、广西能源、银星能源、江苏新能、广安爱众跌超7%，中闽能源、华银电力、甘肃能源、桂冠电力、协鑫能科、西昌电力、浙江新能、湖南发展、穗恒运A跌超6%。

格隆汇5月20日｜创业板成长ETF华夏(159967)昨日流入1.47亿，上周合计流入10亿，4月7日至今累计上涨36.29%，跑赢创业板指（23.75%）12个百分点。 创业板成长ETF华夏(159967)是聚焦创业板硬科技成长主线的核心工具，紧密跟踪创业板动量成长指数，行业聚焦通信、电力设备、电子、AI算力基础设施等战略新兴产业方向。 板块近期获得市场关注，源于其重点分布行业迎来密集的政策与产业催化： ①数据标准筑基，赋能AI发展：国家数据局表示，我国正前瞻布局一批数据领域前沿标准，已研究制定算力并网、池化等全国一体化算力网国家指导性技术文件12项，启动本体模型、算电协同等标准研究百余项，为我国人工智能发展筑牢数据根基。 ②绿电直连政策加码，打开新能源空间：国家发改委、国家能源局发布通知，有序推动多用户绿电直连发展，要求项目年自发自用电量比例不低于60%。此举为新能源的就地消纳和商业模式创新提供了明确路径。 ③国产存储双雄冲刺IPO，引爆科技自主化预期：国产DRAM龙头长鑫科技更新科创板IPO招股书。同时，长江存储IPO也已启动辅导备案。两大存储巨头的上市进程，标志着国产半导体产业进入新阶段，为上游设备、材料等环节带来确定性增量需求。 相关产品： 全市场唯一跟踪创成长指数且“七姐妹”含量最高的产品：创业板成长ETF华夏(159967)，“创业板七姐妹”宁德时代、中际旭创、新易盛、阳光电源、胜宏科技、天孚通信等合计权重高达64.73%，联接基金(A类:007474，C类:007475)。

格隆汇5月20日｜今日电力板块整体调整，但相关ETF资金面表现强劲，绿电ETF华夏(562550)连续11日获资金净申购，近20日合计流入4.47亿，电网设备ETF华夏(159326)昨日单日“吸金”3.25亿，年内流入233亿元，位居全ETF市场第一。 板块近期备受关注，主要源于明确的政策指引、AI算力带来的长期需求以及季节性因素。 ①政策明确绿电直连路径：国家相关部门明确，多用户绿电直连项目自发自用电量比例不低于60%，并鼓励新建算力设施与可再生能源企业签订长期绿电交易合同。这为绿电消纳开辟了新渠道，提升了其市场价值和盈利稳定性。 ②AI算力引爆长期电力需求：市场共识“AI的尽头是电力，电力的尽头是绿电”持续发酵。根据相关规定要求，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。 ③“迎峰度夏”传统旺季来临：随着气温升高，空调制冷负荷将推动全社会用电量快速攀升，对发电保供与电网输送能力构成考验。 ④全球电网投资进入高景气周期：为匹配AI算力激增的用电需求，全球电网面临升级扩容。国家电网计划在“十五五”期间完成固定资产投资4万亿元，较“十四五”增长40%，重点投向特高压、智能电网等领域。海外电网同样面临老化更新需求。 相关产品： AI算力时代能源转型：绿电ETF华夏(562550)，跟踪中证绿色电力指数，申万二级行业中电力含量超99%，为全市场最“纯”电力相关指数，核心权重股包括长江电力（国内最大水电运营商）、三峡能源（国内最大的新能源运营商）。 智能电网权重占比高达90%：电网设备ETF华夏(159326)，权重股包括国电南瑞、特变电工、思源电气等，最新规模324.55亿元，是全市场规模最大的电网类ETF。

格隆汇5月20日｜今日半导体板块再度走高，科创50指数涨超2%迭创历史新高，芯片ETF天弘(159310)劲升3.74%，科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数上涨1.36%，实时换手率超15%，两者标的指数自4月7日以来分别涨57%和52.93%。 科创芯片设计ETF天弘(589070)具备20%涨跌幅的弹性，跟踪指数成分股囊括50家科创板芯片龙头企业，芯片设计行业占比高达96.1%，“含芯量”满满，瞄准半导体高景气度细分赛道，成长空间可期。 芯片ETF天弘(159310)跟踪覆盖更广的中证芯片产业指数，一键布局芯片设计、制造、封测、设备、材料等全产业链，前十大权重股囊括了中芯国际、北方华创、兆易创新、中微公司等。 该ETF的场外联接基金(A类：012552，C类：012553)。 板块上涨的核心驱动力来自国产存储产业的重大进展与全球供应链的潜在扰动。 首先，国产存储“双雄”上市进程取得关键突破。5月17日，长鑫科技更新科创板IPO招股书。5月19日，另一巨头长江存储的母公司正式启动IPO辅导备案，标志着中国两大存储龙头相继向资本市场发起冲刺。这不仅是企业个体的里程碑，更被视为国产半导体产业链崛起和AI算力时代存储战略价值重估的标志性事件。 其次，全球供应端出现新的不确定性。三星电子工会计划于5月21日启动为期18天的大规模罢工。尽管韩国法院已发布禁令要求不得影响产量，但市场担忧若罢工落地，可能扰动全球约3%-4%的DRAM和NAND闪存供应，在AI驱动的“超级供给紧缺周期”中进一步加剧供需矛盾。

格隆汇5月20日｜A股市场光纤概念股集体走强，其中，长盈通涨超11%，三孚股份、杭电股份10CM涨停，烽火通信涨超7%，仕佳光子张超6%，中天科技、光电股份、万隆光电涨超5%，石英股份、光迅科技涨超4%，太辰光、通光线缆、飞凯材料涨超3%。 消息面上，央视财经称，随着全球AI数据中心建设加速，市场关注的焦点已经不仅是在芯片。支撑大量服务器高速连接的光纤，正在成为新的供应紧张环节。在AI数据中心建设的推动下，全球光纤需求激增。中国主要光纤制造商的订单已经排到了2027年初。数据显示，2024年，数据中心在全球光纤需求中的占比还不到5%。但随着相关需求激增，到2027年，这一比例预计将升至30%。今年年初至今已经有多家美国科技巨头开始在光纤领域布局，做法就是通过多年期供货协议提前锁定产能。今年1月，脸书母公司Meta宣布和美国康宁公司签署了一项高达60亿美元的多年期供货协议，锁定用于AI数据中心的光纤、光缆和连接产品。而5月，英伟达也宣布和康宁合作。

格隆汇5月20日｜今日半导体板块再度走高，科创50指数涨超2%迭创历史新高，芯片ETF华夏(159995)飙涨3.87%，4月7日以来累计上涨超55%，科创半导体ETF华夏(588170)今日涨2%，4月7日以来累计上涨65%，已连续4日获资金净申购，合计流入超3亿。 板块上涨的核心驱动力来自国产存储“双子星”冲刺资本市场的重大进展，以及AI算力、先进封装等产业趋势的强化。 ①长鑫科技IPO业绩“炸裂”：国产DRAM龙头长鑫科技更新科创板IPO招股书，其2023-2025年产能利用率持续攀升至95.73%，接近满产。这不仅验证了存储行业的超级景气周期，更预示着上市后将重启大规模资本开支，利好上游设备与材料环节。 ②长江存储IPO正式启动：5月19日，国产NAND Flash龙头长江存储控股股份有限公司在湖北证监局完成上市辅导备案，标志着其科创板IPO进入倒计时。两大存储巨头相继冲刺IPO，标志着国内存储半导体自主化进入新阶段，募资将有力支撑后续产能扩张。 以下两只ETF为投资者提供了关于半导体赛道不同维度的工具： 聚焦半导体“卖铲人”：科创半导体ETF华夏(588170)，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）等，涨跌幅限制为20%，弹性空间更大。 百亿规模的芯片行业ETF：芯片ETF华夏(159995)，最新规模高达264.51亿元，覆盖芯片全产业链，权重股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等龙头股。

格隆汇5月20日｜A股市场人形机器人概念股今日集体回调，其中，凯龙高科跌超9%，巨轮智能跌超8%，三协电机、天奇股份跌超6%，百达精工、东方精工、鑫宏业、兆丰股份、光莆股份跌超5%，肇民科技、美湖股份、鼎智科技、骏鼎达、宁波华翔、五洲新春、恒辉安防、领益智造、斯莱克、北自科技、电连技术、华菱线缆、宏昌科技跌超4%。瑞银分析师称，中国去年的人形机器人订单增长较快，更多行业开始利用人形机器人去胜任较危险的工作。然而，行业仍处于早期阶段，仍未真正进入商业化拐点，大部分人形机器人都被用于研发，包括数据采集，也有商业应用如娱乐等，出货更多是流向了文艺、研究机构等，真正应用于工业场景的仍较少。