全球视野, 下注中国
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2026-05-15 08:43 星期五
02-05 15:02
大行评级丨小摩：AMD上季业绩和指引好坏参半，维持“中性”评级
格隆汇2月5日｜摩根大通发表研报指，AMD上季业绩和指引好坏参半。去年第四季营收稳健地超预期，但主要由于近4亿美元的意外收入。虽然调整后毛利率略优于预期，但这被较指引高出约2亿美元的营运费用完全抵销，标志着AMD的费用已连续数个季度超出预期。
因此，尽管第一季的指引也优于预期，但AMD在产生营运杠杆方面的能力仍受质疑，或将成为股价的短期压力，直至公司能拿出令人信服的业绩证明(很可能是在今年下半年)，尤其今年晚些时候MI450/Helios芯片即将大规模量产，毛利率或面临下行风险。供应链能力方面，该行认为AMD似乎已为今年晚些时候MI450的大规模部署做好充分准备，并将在2026年继续扩大供应链投入，以应对后续部署增长。
该行对AMD仍持观望态度，因为目前公司估值已充分反映其价值，维持对其目标价270美元及“中性”评级。
US 超威半导体
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02-05 15:02
中国牵头发布多项起重机领域国际标准
格隆汇2月5日｜我国牵头的《起重机 工作级别 第4部分：臂架起重机》国际标准近日正式发布。“十四五”期间，全球起重机领域共发布18项国际标准，其中9项由我国牵头制定，为国际标准化发展贡献了中国力量。未来，我国将继续与各国携手，紧扣重大装备智能化、绿色化、融合化发展趋势，加快推进国际标准研制，进一步为全球起重机技术的迭代升级与行业治理贡献“中国智慧”。
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02-05 15:01
国内商品期货收盘：沪银、碳酸锂跌逾10%，铂、沪锡跌逾7%
格隆汇2月5日｜国内商品期货收盘，多数下跌。沪银、碳酸锂跌逾10%，铂、沪锡跌逾7%，沪铜、国际铜等跌超3%，工业硅、沪铝等跌超2%，甲醇、PP等跌超1%，尿素、豆油等小幅下跌；集运欧线涨超3%，燃料油、LU燃油等涨逾1%，淀粉、苹果等小幅上涨。
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02-05 15:01
Anthropic超级碗广告讽刺ChatGPT广告多
格隆汇2月5日｜人工智能公司Anthropic据悉正通过其首次超级碗广告投放，直接对准“友商”OpenAI发起攻势。在超级碗开赛前发布的系列网络广告中，该公司嘲讽了OpenAI在ChatGPT中嵌入广告的做法，并重点展示了广告插入可能如何损害生成式AI的对话体验。而OpenAI首席执行官奥尔特曼，周三在X平台上则发文“称赞”了Anthropic广告的幽默感，但直言其“明显失实”。Anthropic周三发布的博客声明承诺，其AI模型将保持无广告模式，但同时也承认仅靠订阅的模式存在财务上的权衡。
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大行评级丨花旗：Alphabet第四财季业绩胜预期，维持“买入”评级
格隆汇2月5日｜花旗发表报告指，Alphabet第四财季业绩胜预期，受惠于搜索业务与云端服务营收增长胜市场预期。总营收达1140亿美元，剔除汇率影响后按年增17%，较市场预期高出约2%。营业利润达360亿美元(利润率31.6%)，较市场预期低约2.5%，因其他业务亏损扩大，这可能与Waymo相关支出有关。每股盈利2.82美元，高于市场预测的2.63美元。另外，Alphabet预期2026年资本支出将介于1750亿至1850亿美元区间，高于该行预估的1290亿美元。花旗维持该股“买入”评级，目标价为350美元。
US 谷歌-A
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02-05 14:57
格隆汇2月5日｜南下资金净买入港股超140亿港元。
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02-05 14:56
南方基金旗下恒生科技ETF南方（520570）获资金逆势布局，机构：当前恒生科技指数具备较高安全边际和修复空间
格隆汇2月5日｜2026年2月5日，恒生科技指数早盘低开震荡，盘中一度跌超1.5%，随后跌幅收窄。截至14时38分，恒生科技指数报5349.48点，较前一交易日收盘下跌约0.34%。
恒生科技ETF南方（520570）当日盘中跟随指数震荡下行，盘中成交活跃，成交金额约1.15亿元，换手率约4.41%，盘中振幅较大，显示多空博弈较为激烈。
资金面上，该ETF昨日获净申购约7785万元，在跨境ETF中净流入排名第17/212，近5日累计净流入约7875万元，资金呈现“越跌越买”特征，显示中长期资金对港股科技板块的配置意愿较强。
消息面上，券商普遍认为港股科技板块当前估值处于近五年低位，恒生科技指数与创业板指收益差处于历史高位，安全边际较高；同时，港股科技板块在AI应用端和商业化环节占据核心位置，盈利增长确定性较强，叠加海外弱美元和人民币企稳预期，南向资金与外资回流有望共同支撑板块估值修复。
南向资金方面，2月4日港股通净买入约61.6亿港元，其中腾讯控股、阿里巴巴等科技龙头获大额净买入；2月5日盘中南向资金净买入已超80亿港元，显示内地资金对港股科技资产的配置意愿持续升温。
恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，覆盖港股上市的30家最大且流动性最高的科技企业，是反映港股科技板块走势的核心工具。当前指数估值处于历史相对低位，南向资金持续流入，叠加AI商业化加速、政策环境边际改善，指数中长期修复空间值得期待。
恒生科技ETF南方（520570），场外联接(A类：020988；C类：020989)
SH 恒生科技ETF南方
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02-05 14:56
研报掘金丨东吴证券：维持巴比食品“买入”评级，25年营收稳健增长，26年有望再提速
格隆汇2月5日｜东吴证券研报指出，巴比食品25年营收稳健增长，26年有望再提速。营收稳健增长，内生改善+外延并购+小笼包堂食店新店型多项并进。加盟业务稳健复苏，2025Q2单店收入转正，Q2起外卖平台补贴带动线上订单高增。进入2025H2，公司开始试点小笼包新店型，经市场验证成效显著，有望成为业绩增长新引擎。2025Q3起试点小笼包堂食新店型，提升客单价与复购率，有望在2026年规模化复制。公司传统门店触底向上，通过并购加码，为中期万店目标助力，同时小笼包新店型经市场验证成效显著可展开招商，三个方向可共享供应链，实现协同发展，释放规模效应。维持“买入”评级。
SH 巴比食品
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02-05 14:56
新城发展向9家机构投资者配售1.98亿股 共募资4.73亿港元
格隆汇2月5日｜新城发展今日向9名机构投资者配售1.98亿股，每股配售价2.39港元，共募集资金4.73亿港元。本次募集资金主要用于未来业务发展及日常营运需求，以改善公司流动性，也显示了投资者对公司稳定发展态势和长期战略布局的看好与支持。
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02-05 14:54
中老绿色电力丝路联通 中老间有望年输送30亿度清洁电能
格隆汇2月5日丨据央视财经，今天上午，中老500千伏联网工程输电线路跨越两国边境正式联通，标志着这项重大工程取得阶段性进展。中老500千伏联网工程是两国继中老铁路之后，深化务实合作、共建“一带一路”的又一重大成果。今年工程投运后，中老两国双向电力互济能力预计达到150万千瓦，每年可以输送30亿度清洁电能。老挝电力富余时，可以把清洁能源送到中国；而老挝用电高峰时，来自中国的清洁电力也能及时补充，实现跨区域、大规模清洁能源优化配置。
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研报掘金丨中金：微软第二财季业绩超预期，维持“跑赢行业”评级及目标价586美元
格隆汇2月5日｜中金发表报告指，微软公布2026财年第二季业绩，总营收按年增17%至813亿美元，市场预期增15%，该行预期增16%；营业利润按年增21%至383亿美元，市场预期366亿美元，该行预期369亿美元；GAAP口径净利润受到投资Open AI收益的推动按年大幅增长60%至385亿美元，市场预期288亿美元，该行预期275亿美元；去除Open AI投资影响的Non-GAAP口径对应摊薄后每股盈利按年增24%至4.14美元，市场预期3.91美元，该行预期4.09美元。由于本季度M365、Windows以及搜索在内的AI产品需求继续走强，最终的业绩好于该行和市场的预期。该行维持对其“跑赢行业”评级及目标价586美元。
US 微软
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02-05 14:51
研报掘金丨浙商证券：首予昆仑万维“买入”评级，目标价74.3元
格隆汇2月5日｜浙商证券研报指出，昆仑万维已完成“算力—模型—AI应用”AI全产业链布局，短剧业务25年年化流水突破2.4亿美元验证商业化能力，DramaWave短剧平台等MRR增长曲线陡峭，天工超级智能体开启AI搜索、AI音乐、AI社交等生产力场景第二增长曲线，26年将从投入期转向兑现期。采用SOTP估值法，目标市值932亿元，对应目标价74.3元，首次覆盖给予“买入”评级。
SZ 昆仑万维
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02-05 14:49
现货白银跌幅收窄至10%
格隆汇2月5日｜现货白银从日内低点反弹至79美元/盎司，跌幅从16%收窄至10%。
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02-05 14:48
港股异动丨银诺医药一度飙升20%，新兽药临床试验申请获受理
格隆汇2月5日｜银诺医药(2591.HK)新兽药临床试验申请获农业部受理，刺激股价上升，盘中一度飙升20%报31港元。公司公布，核心产品依苏帕格鲁肽α用于治疗宠物糖尿病的新兽药临床试验申请获中国农业农村部正式受理。预计将于今年第一季度开始I期临床试验。
董事会认为，研发宠物糖尿病药物具有广阔的前景。由于人们愈发愿意接受并花费金钱延长宠物的寿命，董事会认为，此类研发符合集团的长期业务发展策略，并将为集团未来进军宠物药品领域奠定坚实的基础。
HK 银诺医药-B
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