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2026-06-14 11:09 星期日
01-29 11:44
内房股集体飙升！融创中国涨超30%，世茂集团涨超25%，碧桂园涨超23%
格隆汇1月29日｜港股内房股涨幅进一步扩大，其中，融创中国涨超30%，世茂集团涨超25%，碧桂园涨超23%，龙光集团涨超20%，雅居乐集团、旭辉控股集团、融信中国涨超16%，富力地产涨超15%，金辉控股涨超14%，远洋集团涨超13%，新城发展、中梁控股涨超12%，万科企业、越秀地产、绿城中国涨超9%。
消息面上，昨日有消息称，多家房地产企业已不再被监管部门要求每月上报“三道红线”相关数据，仅部分出险房企需向总部所在城市的风险处置专班组定期汇报资产负债率等核心财务指标。
另外还值得注意的是，半夏投资创始人李蓓近日在接受媒体专访时称，房地产有十年一遇的机会，核心是两点共振：一是供给侧重大出清，二是周期性回升。更重要的是，基本面已出现边际改善：租金回报与边际融资成本已匹配，满足国际地产企稳的核心条件；去年12月起25城二手房挂牌量加速下滑，20个城市呈现惜售态势，这是市场自发的出清信号，无需依赖政策刺激。结合香港市场已率先回升5%的领先指标，我判断地产拐点可能在半年内出现。如果两会前后有重磅政策出台，压抑的置换需求可能集中释放，进一步加速企稳。不过要明确的是，买房的迫切性不如买房地产公司股票。日本地产实际价格只修复了跌幅的30%，龙头企业涨了10-20倍；美国新建住房量仅恢复高点一半，龙头企业涨了60倍。未来地产股的机会不在房价或销量回升，而在供给出清后的份额扩张与盈利能力修复。
HK 融创中国 HK 世茂集团 HK 碧桂园 HK 龙光集团
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研报掘金｜招商证券：首予鸣鸣很忙“强烈推荐”评级，看好公司份额进一步提升
格隆汇1月29日｜招商证券发表研报，首予鸣鸣很忙“强烈推荐”评级。该行指，鸣鸣很忙为国内量贩零食龙头，公司旗下包含零食很忙及赵一鸣零食两大品牌。截至2025年11月30日，公司总门店数约2.1万间，去年首三季GMV、收入及经调整净利润分别达661亿、464亿及18.1亿元，增长73%、75%及241%。该行认为，量贩零食渠道效率大幅领先，预计公司将持续提升渗透率并保持快速开店节奏。目前行业份额加速向龙头集中，公司的团队优质，供应链、仓配、拓展、品牌等多方面均领先，行业规模效应下预计强者恒强，公司份额进一步提升，利润逐步释放。
HK 鸣鸣很忙
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01-29 11:11
大行评级｜大摩：预期宁德时代股价未来15天将上涨，看好其具成本转嫁能力
格隆汇1月29日｜摩根士丹利发表报告，预期宁德时代股价将在未来15天内相对于行业平均水平上涨，机率约70%至80%，评级“增持”，目标价为490港元。大摩指，宁德时代近期股价已出现回调，使短期估值更具吸引力。该行认为市场过度担忧成本通胀对公司利润率的压力，而这些成本终将转嫁出去。宁德时代在前次锂价上行周期中已证明其成本转嫁能力，并预期其锂矿将于短期内恢复生产。同时，公司2026年第一季仍保有充足的低成本库存。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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01-29 11:04
港股异动丨AI应用概念集体走强，迈富时涨超6%
格隆汇1月29日｜港股市场AI应用概念股集体走强，其中，稀宇科技涨超13%，阜博集团涨超11%，明源云涨超7%，汇量科技、迈富时涨超6%，微盟集团涨超5%，五一视界、范式智能、明略科技-W、阅文集团、金山软件涨超3%。
消息面上，月之暗面Kimi 1月27日发布的K2.5模型在上线一天后已登顶全球多个榜单。在权威榜单LMarena上，Kimi K2.5中仅次Claude opus 4.5、Genimi3 Pro等闭源模型，位居开源榜首。
HK 迈富时 HK 微盟集团 HK 五一视界 HK 范式智能
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01-29 10:58
研报掘金｜中金：下调德昌电机目标价至39.85港元，维持“跑赢行业”评级
格隆汇1月29日｜中金发表研报指，德昌电机去年12月底止2026财年首三季收入由27.3亿美元按年降至27.26亿美元。该行认为收入略低于其预期，主要是内地市场持续承压。展望3月底止全财年，公司预计收入按年持平。盈利方面，没有上半年的通缩助力，加上销售压力、价格压力及人力和材料通胀，毛利率仍将面临一定压力，公司将全力通过成本控制举措缓解。由于中国汽车业务依然承压以及原材料涨价，该行将2026及27财年净利润预测分别下调3.4%及3.1%，至2.54亿及2.71亿美元；维持“跑赢行业”评级，考虑新业务信披较少估值承压，目标价下调8.6%至39.85港元。
HK 德昌电机控股
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01-29 10:54
港股异动丨英矽智能盘中大涨超11%创上市新高 近期达成多笔重磅合作
格隆汇1月29日｜人工智能(AI)驱动药物发现及开发公司英矽智能(3696.HK)盘中一度涨超11%，高见66.5港元刷新上市新高价，市值一度站上380亿港元。
消息上，开年仅一个月，英矽智能已达成三笔重磅合作。1月5日，公司与施维雅达成8.88亿美元研发合作，聚焦创新抗肿瘤疗法；1月20日，与深圳衡泰生物就ISM8969项目达成合作，加速推进全球开发，双方各持50%权益，英矽智能主导IND申报及I期临床试验；1月27日，与齐鲁制药达成超9.31亿港元合作，关注代谢疾病领域新颖小分子药物设计与优化。
中邮证券此前研报指出，英矽智能在人工智能驱动的肿瘤药物研发方面拥有丰富经验，公司已建立起覆盖多种癌症适应症的管线。其中，具有潜力成为同类最佳（best-in-class）疗法的泛TEAD 抑制剂ISM6331 以及MAT2A 抑制剂 ISM3412，均已启动全球多中心I 期临床试验。此外，公司还有四个肿瘤项目已全部或部分对外授权给合作伙伴，相关I期临床试验正在稳步推进中。
HK 英矽智能
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01-29 10:54
港股异动丨MiniMax涨超20%再创上市新高，市值突破1800亿
格隆汇1月29日｜MiniMax-WP(0100.HK)盘中拉升涨近21%报590港元，再创上市新高，市值突破1800亿港元。消息面上，MiniMax Music 2.5今日正式发布。据介绍，相较于上一代模型，Music 2.5在“段落级强控制”与“物理级高保真”两大技术难题上实现突破—— 让创作更准，让音乐更真，还宣称格莱美级创作“不再需要录音棚”。
MiniMax Music 2.5开放全段落标签控制，精准支持包括Intro(前奏)、Bridge(桥段)、Interlude(间奏)、Build-up(情绪铺垫)及Hook(副歌)在内的14种结构变体，能够承载高复杂度音乐的创作表达。用户可以像专业编曲人一样，在创作之初就设计好整首歌的情绪曲线、高潮位置、乐器配置，而不是生成后再碰运气。MiniMax Music 2.5通过对人声生成、风格建模、混音处理的系统性优化，让AI音乐在听感上达到“专业制作水准”。
HK MINIMAX-WP
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01-29 10:44
药明生物与生诺医药达成战略合作 加速创新双抗开发和生产
格隆汇1月29日｜药明生物(2269.HK)与生诺医药今日共同宣布，双方就创新双特异性抗体SND006的工艺开发和生产达成战略合作。SND006拟用于治疗炎症性肠病（IBD）等自身免疫性疾病。根据双方签署的协议，生诺医药将借助药明生物在生物药开发和生产领域积累的丰富经验和规模化生产能力，推进SND006的临床前药学研究和临床样品制备，加速临床申报进程。SND006系生诺医药自主研发、享有全球权益的双特异性抗体，目前已完成体外功能验证研究。生诺医药计划于2026年向中国国家药品监督管理局（NMPA）和美国食品药品监督管理局（FDA）提交新药临床试验申请（IND）。
HK 药明生物
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研报掘金｜中金：安踏收购Puma股权有望提升国际竞争力，维持“跑赢行业”评级
格隆汇1月29日｜中金发表研报指，考虑到品牌长期价值，安踏体育收购PUMA的交易对价属合理，相信Puma能丰富安踏的品牌组合，并与旗下多个品牌在产品组合、区域等多维度高度互补，也有望进一步提升安踏的整体国际竞争力。此前，安踏体育在中国将FILA、迪桑特和可隆等发展成为声誉良好的知名品牌，并加速亚玛芬体育旗下品牌在全球体育用品市场的发展。该行认为，安踏已构建支撑全球发展的品牌建设、零售与供应链体系，积累经市场验证的成功经验。该行维持对安踏“跑赢行业”评级，目标价为110.91港元，并维持对其去年每股盈利预测4.71元。
HK 安踏体育
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01-29 10:33
研报掘金｜中金：预计网易第四季度业绩将平稳过渡，维持“跑赢行业”评级
格隆汇1月29日｜中金发表研报，预计网易2025年第四季度业绩将平稳过渡，收入预计按年增长7%至285亿元，略低于市场预期的288亿元；由于可能出现的投资损失及汇兑损失影响，预计非通用会计准则净利润按年下降15%至82.5亿元，低于市场预期的92.3亿元。该行维持对网易“跑赢行业”评级，港股目标价为275港元。
报告指出，网易旗舰游戏《梦幻西游》系列持续贡献稳定，其中PC版因畅玩服递延流水在季度内持续确认，预计实现显著按年增长。手游版则延续良好态势，而《蛋仔派对》通过持续节日活动营运，用户活跃度与流水预计进一步回暖。新作方面，《燕云十六声》国服流水保持稳定，其海外版自去年11月中下旬上线后表现强劲，首月玩家规模突破1,500万并登顶多个地区榜单，有望逐步贡献。此外，网易2026年产品储备丰富，将为未来增长奠定基础。
US 网易 HK 网易-S
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01-29 10:32
格隆汇1月29日｜香港金管局： 美国未来息率走向仍存在不确定性，对香港的利率环境亦会有所影响。
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01-29 10:32
恒指转涨
格隆汇1月29日｜港股主要股指短线拉升，恒指转涨，恒生科技指数跌幅缩窄至0.3%。
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01-29 10:31
大行评级｜高盛：上调康师傅目标价至13.7港元，上调2025至2027年盈利预测
格隆汇1月29日｜高盛发表研报指，看好康师傅较专注于发展即食面业务，今年市场份额及经营效率有望提升，预测即食面业务经营利润率将受惠于成本压力缓和、产品提价及费用节省而有所扩张，将2025至2027年盈利预测上调5%至8%，将目标价从12.7港元上调至13.7港元，重申“买入”评级。
HK 康师傅控股
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01-29 10:31
港股异动丨发盈喜，粤海投资涨超6%，2025财年归母净利润同比增约43%
格隆汇1月29日｜受盈喜消息影响，粤海投资(0270.HK)大幅拉升涨超6%，报7.56港元创去年12初以来新高，近日更是走出“U”型的反转趋势，目前总市值494亿港元。
消息上，粤海投资发布正面盈利预告，根据未经审核综合管理帐目的初步评估，预期2025年度归属于公司所有者的未经审核综合溢利将较2024年度约31.42亿港元增长约43%。公司预计将于2026年3月底前公布2025年度经审核年度业绩。
溢利增长主要归因于两个因素：其一是于2025年1月21日完成以实物分派方式支付粤海置地控股股份的特别股息，此后粤海置地不再为公司附属公司，其财务业绩将不再并入公司财务报表；其二是本回顾年度的持续经营业务利润较2024年有所增长，主要得益于净财务费用及行政费用的节省。
东吴证券此前曾发布研报称，粤海投资水务板块业绩稳定，剥离粤海置地后负债端改善，分红比例稳定&现金流确定性强。(格隆汇)
HK 粤海投资
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01-29 10:24
香港金管局将基准利率维持在4%不变
格隆汇1月29日｜香港金管局将基准利率维持在4.0%不变，隔夜美联储按兵不动。
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