格隆汇1月28日｜A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.37%，北证50指数涨0.05%，沪深京三市半日成交额19307亿元，较上日放量402亿元。全市场超3500只个股下跌。 板块题材上，黄金、有色金属、石油天然气、化学化工、煤炭、种植业、房地产、证券、港口航运、铜缆高速连接、云计算板块涨幅居前；光伏设备、生物疫苗、光刻机、军工装备、教育、PEEK材料概念股跌幅居前。 ETF方面，两只巴西ETF涨停。大宗商品板块掀涨停潮，永赢基金黄金股ETF、华夏基金黄金股ETF分别涨8.56%和8.47%。华泰柏瑞基金中韩半导体ETF涨5.35%。原油股走强，银华基金油气资源ETF涨4.73%。 光伏板块走低，科创板新能源ETF、科创新能源ETF易方达分别跌3%和2.99%。机械板块飘绿，机械ETF跌2.84%。

格隆汇1月28日｜A股三大指数涨跌互现，截至午间收盘，沪指涨0.49%报4160.01点，深成指涨0.09%，创业板指跌0.37%，北证50指数涨0.05%。沪深京三市半日成交额19307亿元，较上日放量402亿元，全市场超3500只个股下跌。盘面上，现货黄金突破5220美元/盎司，有色金属板块狂飙，白银有色7连板，四川黄金、中国黄金4连板；多重因素助推油价上涨，油气开采及服务板块大涨，中国海油盘中涨超7%再创新高；化工、煤炭等板块涨幅居前，光伏设备、电池、流感板块调整。

格隆汇1月28日｜入选了格隆汇2026年“下注中国”十大核心资产名单的洛阳钼业港股今日盘中涨4%至23.8港元，A股涨近6%至25.88元，AH股齐创历史新高，总市值突破5300亿港元。消息面上，现货黄金价格升至5247美元/盎司的历史新纪录。 杰富瑞近日发表研报指，洛阳钼业去年12月宣布收购Equinox Gold公司在巴西的黄金资产组合，收购对价最高约为10亿美元。相关交易已经完成。该行的资产净值分析显示，其隐含金价约为每盎司3320美元。公司在去年中期业务更新时表示，黄金将成为公司继铜以外的另一个业务支柱。管理层认为，以是次收购约10亿美元的成本计算，预期将获得合理回报，并对黄金持建设性看法。该行预计巴西及厄瓜多尔项目在全面达产后，黄金产量每年将达20吨。在不考虑进一步扩产或收购的情况下，估计黄金将占洛阳钼业2026年毛利的5%至6%，并于2030年提升至10%以上。管理层初步目标到2030年将黄金产量翻倍，计划主要透过并购实现。该行现予洛阳钼业H股目标价25.9港元、A股目标价26.7元，均予“买入”评级。 另外，洛阳钼业刚果(金)钴产品已实现出口。据刚果(金)披露的钴出口配额明细，洛阳钼业2025年四季度获得的钴出口配额达6650吨。上月，洛阳钼业方面表示，公司正按照刚果(金)政府程序，落实各种出口安排。 还值得注意的是，洛阳钼业1月25日公告称，公司曾于2025年12月15日披露收购金矿项目，通过控股子公司收购加拿大EquinoxGoldCorp.旗下Aurizona金矿、RDM金矿、Bahia综合矿区100%权益。北京时间2026年1月23日，该收购完成交割。交易涉及金矿含黄金资源量501.3万盎司，平均品位1.88g/t；储量387.3万盎司，平均品位1.45g/t。2026年黄金预计年化产量6~8吨，将增厚公司资源储备。

格隆汇1月28日｜沪铝主力合约日内涨幅扩大至5%，现报25480元/吨。

格隆汇1月28日｜据IT之家，高盛数据指出全球DRAM(动态随机存取存储器)市场目前正深陷严重的供应危机，进一步加剧倒挂现象，相比2025年12月，2026年1月DDR4内存现货价格飙升172%，远超DDR5的76%。这种反常现象表明，买家正在市场上疯狂扫货，试图抢购任何能够买到的DRAM芯片。高盛方面更是发出预警，认为当前的DRAM价格飙升仅仅是一个“开始”，后续市场行情恐将更加严峻。 报告显示，下游客户签订长期协议(LTA)已非常困难。SK海力士和三星等主要供应商目前更倾向于签署短期合同，以便在合约中迅速反映现货市场的溢价。这种策略让中游制造商陷入了进退两难的境地，他们既无法锁定长期成本，又必须面对上游不断上涨的报价。现货市场的价格信号表明，制造商已无力独自消化不断攀升的成本，最终必然会将压力转嫁给客户。这意味着，在接下来的几个月里，GPU和内存模块的零售价格可能会创下历史新高。

格隆汇1月28日｜今日化工板块继续强势上涨，化工ETF天弘(159133)标的指数上涨2.47%，自去年12月17日以来累计上涨27.93%，资金更是持续涌入化工ETF天弘(159133)，已连续20日净申购，合计净流入10.7亿元，今日盘中继续获资金净申购1.21亿份，冲击“21连吸金”。 资金持续涌入化工ETF的背后是供给收缩、需求端回暖、以及反内卷政策的多重因素推动： ①供给端收缩：全球范围内化工产能出清加速，如欧洲石化行业关闭多套裂解装置，韩国巨头宣布减产。 ②需求端回暖：新能源、电子信息、航空航天、生物医药等新兴领域对化工材料需求激增，如锂电池材料、电子级聚苯醚、氟化液等产品需求旺盛。 ③“反内卷”政策落地：工信部出台《石化化工行业稳增长工作方案》，严控新增产能、淘汰落后产能，推动企业经营策略优化，盈利中枢提升。 ④目前，A股共有1201家上市公司披露2025年业绩预告，有色金属、化工、半导体等行业业绩回暖较为明显。 宝城期货指出，本轮化工板块并非短期资金炒作的结果，而是成本端企稳、供给端优化、需求端复苏、政策端赋能四大核心因素共振，更是化工行业告别“内卷”，迈入高质量发展的拐点。 化工ETF天弘(159133)跟踪细分化工指数，精准覆盖化工全产业链50只核心标的，囊括基础化工、石油石化等主流领域及磷氟化工、新能源材料等热门赛道，大中小市值均衡搭配，既包含万华化学、盐湖股份、天赐材料等龙头公司，又涵盖细分领域优质中小企业，周期属性与成长动能兼备。

格隆汇1月28日｜据《财经》，在严格的芯片出口管制的倒逼下，国产数据中心AI芯片的自主化进程正在加速。目前，国产AI芯片包括华为昇腾、百度昆仑芯、阿里平头哥、寒武纪等十余个品牌。多方调研获悉，至少有九家中国AI芯片公司的出货量或订单量已超过1万卡。<u>其中包括华为昇腾、百度昆仑芯等背靠科技大厂的企业，还包括寒武纪、沐曦、天数智芯、燧原科技等AI芯片上市和将上市企业，甚至包括曦望(Sunrise)、清微智能等仍在创业阶段的非上市公司</u>。 其中出货规模大的AI芯片公司，累计出货量已在10万卡级别。出货量相对较小的AI芯片公司，如曦望、清微智能等2025年出货量或订单规模在1万卡以上。国产推理AI芯片单价目前单卡价格约在3万-20万元不等。出货量或订单量达到万卡规模，意味着国产AI芯片的性能、稳定性和总拥有成本具备一定市场认可度。它开启的不只是规模竞争，更是围绕稳定性、软件生态和商业化服务的更深层次、更全方位的竞争。多位半导体产业人士表示，2026年随着国产AI芯片的代工产能逐渐提升，国产AI推理芯片的出货量还将迎来一轮爆发式增长。