全球视野, 下注中国
打开APP
2026-04-29 11:01 星期三
2025-11-07 15:43
杰富瑞：市场对任何劳动力市场的暗示反应过度
格隆汇11月7日｜美元在上个交易日因美国劳动力市场疲弱数据而遭遇跌幅后略微回升。第三方数据显示，10月美国企业裁员超过15万人，这是自2003年以来该月最大规模的裁员。在美国政府停摆期间，官方数据缺失，市场更多依赖于私人数据。杰富瑞经济学家Mohit Kumar在报告中表示：“由于12月美联储会议结果几乎相当于‘抛硬币’，且关键取决于劳动力市场的表现，市场对任何劳动力市场的暗示反应过度。”
14.9w 阅读
2025-11-07 15:42
机构：11月LCD TV面板需求整体走弱 98”/100”等超大尺寸面板跌幅显著
格隆汇11月7日｜CINNO Research统计数据显示，今年11月LCD TV面板需求整体走弱，预计大部分面板尺寸价格将进入普降通道。具体来看，32”与43”面板价格预计与10月持平，分别为32美元和64美元；而50”至85”的主流尺寸段则普遍面临2美元的下滑，预计价格依次为86美元、108美元、163美元、219美元和286美元。此外，98”/100”等超大尺寸面板跌幅显著，预计将下跌10美元至440美元水平。
13.0w 阅读
2025-11-07 15:41
公司负极材料近期是否有涨价趋势？璞泰来：价格适当上涨有利于产业链企业持续健康发展
格隆汇11月7日｜璞泰来接受机构调研回答“近期，公司负极材料是否有涨价趋势？”的提问时表示，从行业整体供求的角度而言，公司认为负极材料目前仍处于供求相对平衡的状态，考虑到行业整体的供给弹性，目前整体负极材料行业价格仍保持相对平稳的状态。但从行业新建产能的理性思考，行业产能获得合理投资回报才能推动行业不断健康发展，结合下游需求持续向好，供求关系变化，价格适当上涨有利于产业链企业持续健康发展。
SH 璞泰来
14.2w 阅读
2025-11-07 15:40
格隆汇11月7日｜南下资金净买入港股超70亿港元。
35.7w 阅读
2025-11-07 15:39
大行评级丨美银：上调高通目标价至215美元 QCT业务表现全面强劲
格隆汇11月7日｜美银证券发表报告指，高通第三季营收增长10%，好过市场预期的5.1%，主要受惠于QCT业务收入录得13.2%增长，市场预期为7.7%。QCT业务表现全面强劲，手机、汽车及物联网业务收入分别增长14.2%、17.1%及7.4%，全数超越市场预期。该行上调盈测以符合公司指引，并将目标价由200美元上调至215美元，重申“买入”评级。
US 高通
16.1w 阅读
2025-11-07 15:35
格隆汇11月7日｜韩国3年期公司债收益率上升5个基点至3.286%。
32.9w 阅读
2025-11-07 15:35
上期所：本周铜库存减少1105吨
格隆汇11月7日｜上期所数据显示，本周铜库存减少1105吨，铝库存减少239吨，锌库存减少3208吨，铅库存增加2583吨，镍库存增加436吨，锡库存增加73吨，天然橡胶库存增加135吨。
17.7w 阅读
2025-11-07 15:31
研报掘金丨浙商证券：维持恺英网络“买入”评级，996传奇盒子逐步起量
格隆汇11月7日｜浙商证券研报指出，恺英网络25Q3实现归母净利润6.33亿元（YoY+34.51%），25Q3营收和利润的增长主因或因996传奇盒子逐步起量推动。公司25Q3初签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议，运营的游戏盒子获得传奇、传世IP独家授权，整个传奇IP生态正规化、规模化、合作化态势明显。自2020年4月上线以来，996传奇盒子日活跃用户实现了快速增长，25Q3996传奇盒子进一步扩大了合作版图，三九互娱、贪玩游戏、掌玩游戏分别入驻996传奇盒子的品牌专区，首年获推广费共约4.5亿元，这一部分有望成为公司今明两年重要营收增量。从产品线上，公司自有产品线稳健发展，《斗罗大陆》《盗墓笔记》等大IP新游有望2026年上线，值得重点关注。看好公司年内充实的产品线以及各AI项目给公司带来的重要投资收益及技术储备，维持“买入”评级。
SZ 恺英网络
19.7w 阅读
2025-11-07 15:29
瑞银下调Doordash目标价至241美元
格隆汇11月7日｜瑞银将Doordash的目标价从316美元下调至241美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
US DoorDash,Inc.ClassA
23.4w 阅读
2025-11-07 15:29
机构：美国财政部融资策略将更加灵活
格隆汇11月7日丨瑞士宝盛银行固定收益部门负责人的Dario Messi在报告中表示，美国财政部的融资策略预计将日益灵活主动，充分考量市场结构因素。他指出：“因此，我们不认为本周的（再融资）公告会成为推动收益率大幅上升的催化剂，导致趋势即将反转。”Messi表示，市场对财政部未来可能增加拍卖规模的信号作出了反应，导致美国国债收益率上涨。他指出，目前的收益率水平和收益率曲线形态继续支持适度的久期超配策略。然而，较高的公共赤字和债务水平仍然是一个需要在某个时刻解决的问题。
16.8w 阅读
2025-11-07 15:27
研报掘金丨华源证券：维持陕西煤业“买入”评级，煤电双轮驱动Q3业绩修复
格隆汇11月7日｜华源证券研报指出，陕西煤业2025Q1-3实现归母净利润127.1亿元，同比-27.2%；2025年Q3实现归母净利润50.7亿元，同比-20.3%，环比+79.1%。前三季度量增本降，煤电双轮驱动Q3业绩修复，关注一体化及煤价弹性。三季度迎峰度夏，公司电力业务环比大幅回升，并显著缩窄全年发售电降幅。另外，公司出售信托产品增厚业绩，聚焦煤电主业提高业绩稳定性。公司优质丰富煤炭资源奠定行业龙头地位，成本优势突出，煤电一体化运营前景广阔，分红稳定，并有望在煤价修复过程中具备较大的业绩弹性，维持“买入”评级。
SH 陕西煤业
22.0w 阅读
2025-11-07 15:26
2025特斯拉股东大会——要点纪要
格隆汇11月7日｜<u>【关于人形机器人】</u>
1、特斯拉人形机器人将成为史上最伟大的产品，预计市场规模达数十亿台，其中个人机器人与工业用途机器人的比例大概在1:3到1:5。
2、生产计划史无前例：机器人产线将启动“史上所有大型复杂制造产品中最快的产能爬坡” 。从弗里蒙特工厂启动年产100万台的生产线，之后在得州建年产能1000万台的产线。
3、人形机器人将在明年启动量产，确保人类安全优先。一旦实现每年100万台的持续产量，生产成本将在20,000美元左右。
4、加速迈向可持续的富足：人形机器人将真正消除贫困，提供超越人类外科医生的精准医疗，为每个人提供“超乎想象的医疗服务” 。人形机器人经济效应巨大，可将全球经济规模扩大10-100倍。
5、版本迭代：目前展示的是第2.5代人形机器人，明年将启动第三代特斯拉人形机器人生产；人形机器人采用年度发布周期，每次都会有重大改进。
6、独特优势：特斯拉已突破复杂的手部工程、现实世界人工智能和大规模量产三大难点。特斯拉人形机器人本质上是“有胳膊和腿的智能车”，与特斯拉车辆现有的电池、电机、人工智能等技术同源打造。
<u>【关于智能辅助驾驶与特斯拉赛博无人驾驶电动车(Tesla Cybercab)】</u>
7、特斯拉辅助驾驶技术使全球车队每680万英里仅发生一起事故，安全性为美国平均驾驶员的十倍，较2018年接近翻倍；将来自动驾驶技术预计将安全性能再实现数量级的提升，可挽救数百万生命、避免数亿事故。
8、智能辅助驾驶V14.1版本已经很流畅，V14.3版本将达到“睡一觉醒来就抵达目的地”的水平。
9、已完成全球首次无人驾驶车辆从工厂自动交付到新车主家中。目前的特斯拉车辆已可以自动驶出工厂，进入物流停车场。
10、FSD Supervised目前已在6个国家/地区推出，欧洲需客户推动审批。
11、Tesla Cybercab 特斯拉赛博无人驾驶电动车：首款专为无人驾驶设计的特斯拉Robotaxi运营车辆，无方向盘、无踏板、无后视镜，每公里运行只需几毛钱。2026年4月在得州超级工厂启动量产，预计5-10秒生产一辆，年产能从50万飙升至200-500万。
12、整体生产扩张：由于智能辅助驾驶问题已解决，特斯拉将“以最快速度扩大车辆产量” 。明年车辆产量目标增长50%，年化达260-270万；2027年底400万，2028年底500万。
13、自动驾驶成本：目标将每英里成本降至0.20美元以下，预计自动驾驶将减少车辆总数但增加总体行驶里程（因为车辆使用的便利性提升）。
<u>【关于人工智能芯片与制造创新】</u>
14、AI 5芯片：专为特斯拉人工智能优化，功耗仅为英伟达Blackwell的1/3，性能相当，成本却不足其10%。更高效地采用整数运算，在能效和硅片效率上远超竞品。性能有望比 AI4 高出50倍，目标 2027 年实现量产，将应用于车辆、机器人、培训和数据中心。
15、AI 6芯片：目前已在规划中，可在AI 5投产后一年内同厂升级，实现AI 5双倍性能。
16、芯片短缺应对：芯片和电力是未来发展的核心瓶颈，特斯拉已准备好能源解决方案，但芯片供应仍需扩大。特斯拉可能自建“Terafab”巨型工厂，目标建设每月100万片晶圆的大型晶圆厂。马斯克深度参与设计，甚至“做梦都在画芯片”。
17、电池创新：Megapack简化设计，可直接输出35千伏，无需变电站；4680电池用于Cybercab/赛博越野旅行车/特斯拉人形机器人。特斯拉在得州建立了除中国之外的全球最大锂精炼厂（初始规模50吉瓦时），以确保供应链韧性。
<u>【关于其他产品与运营更新】</u>
18、Tesla Semi 电动半挂卡车：明年将进行大量技术改进，800公里续航，800千瓦行驶功率，1.2兆瓦充电功率，能耗1度电/公里。效率更高、有效载荷更大、专为自主运行而设计，2026年将在内华达超级工厂量产，目前已经在为百事等公司做运输车辆。
19、超级充电：全球最大的超级充电网络，覆盖地球任意角落；已经对很多其他品牌电动车开放使用。过去一年，特斯拉超级充电网络新增1.2万个充电桩（同比增长 18%）、提供6太瓦时电量（同比增长 29%）、稳定运行时间接近100%。
20、安全与员工：工厂氛围积极，持续提升工人安全。
21、轮椅无障碍车型：Robovan（或类似）在研，尺寸大、未来感强，预计几年后推出。
22、Roadster：马斯克表示，他最近提到的“史上最震撼的产品演示”指的就是全新Roadster，超乎想象，超越任何现有车辆，2026年4月1日将发布新技术演示，预计12-18个月后量产。他称其为“有史以来最酷的车，如果它还算是一辆车的话” ，将集“007詹姆斯·邦德所有座驾技术”之大成。
<u>【关于公司使命与未来愿景】</u>
23、公司使命从“加速世界向可持续能源的转变”升级为“加速世界迈向可持续的富足”：人们将可无限获取商品、服务与医疗，同时守护人类在地球的生存环境。
US 特斯拉
55.8w 阅读
2025-11-07 15:22
国防部敦促菲方停止侵权挑衅和煽宣炒作
格隆汇11月7日｜国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校就近期涉军问题发布消息。蒋斌表示，我们一贯认为，国家间的防务安全合作不应针对第三方或损害第三方利益，不应破坏地区和平稳定。菲方拉拢域外势力频繁侵权挑衅，是导致南海局势紧张的根源。南海问题的历史脉络和是非曲直非常清楚，我们不接受一切虚假叙事、歪曲法理的无端指责，不纵容恶人告状、以小讹大的碰瓷讹诈，不允许勾连搅局、生乱滋事的挑衅行径，不放弃维护和平、稳定、发展的协作努力。中方维护自身领土主权和海洋权益的意志坚定不移。我们敦促菲方停止破坏地区国家求和平、谋发展的共同努力，停止侵权挑衅和煽宣炒作，否则只能是跳得越高、摔得越狠。
24.9w 阅读
2025-11-07 15:22
日本政府养老金投资基金录得去年3月以来最佳表现
格隆汇11月7日｜日本政府养老金投资基金（GPIF）在9月季度实现了自去年3月以来的最佳表现。这只世界上最大的国家养老金基金之一表示，在截至9月的三个月里，其收益达到了14.447万亿日元（约合941亿美元），增幅5.52%，资产总额达到了277.6万亿日元。日本国内股市的投资回报率为11.0%，债券则亏损了1.4%。海外方面，股票回报率为9.8%，债券上涨了3.0%。在该季度期间，MSCI全球股票指数上涨了7.3%，标普500指数上涨了7.8%，而日本东证指数上涨了10%。10年期美国国债收益率下降了8个基点，而基准日本国债收益率则上升了22个基点。美元兑日元上涨了近2.7%。
51.3w 阅读