格隆汇10月14日｜里昂发表研究报告指，美国总统特朗普宣布，将从11月1日起对向中国出口关键软件实施管制，引发了中国软件行业国内替代强烈市场情绪。由于关键软件没有明确定义，且中美之间的谈判尚未确定，里昂预期基本面不会立即改变，在其覆盖范围内，偏好中国软件国际和金蝶国际，这两家公司在国产替代方面有更多布局。该行又指，如果美国真的从11月1日起实施出口管制，认为中国工业软件、办公室软件和企业资源计划(ERP)软件公司将受益。

格隆汇10月14日｜港股核电股集体上涨，其中，中广核矿业、中核国际涨近6%，中广核电力涨超2%，中广核新能源涨1.35%。 消息上，高盛发布报告指出，AI发展的关键瓶颈并非资本，而是电力供应。数据显示，全球数据中心电力需求正爆发式成长，2027年总量将增长50%，其中60%需要新增产能满足。到2030年，这一数字将攀升至160%。 高盛全球电力公用事业主管Tyler Miller表示，核电尤其值得关注，小型模块化反应堆与核聚变技术的商业化进程已获大量投资推动，但其漫长建设周期与高昂成本，仍需定制资本方案甚至政府支持以分摊风险。高盛自然资源部合伙人 Rebecca Kruger表示，电力需求平稳时代已终结，数据中心首次成为行业增长主引擎，一场大规模基建投资热潮正在展开。(格隆汇)

格隆汇10月14日｜中国交通运输部日前公布将对美国船舶收取港口服务费，以回应美国对中国船舶征收港口费，自10月14日起实施。高盛预期，航运行业细分领域的有效运力或出现短暂干扰，将为运费增添上行风险，尤其是超大型油轮的运费。另外，现有供应短缺、美国加强制裁影子船队使合规油轮需求提高，加上中国原油补库存等因素，均推升超大型油轮运费。该行认为中远海能将成为主要得益者，因其对超大型油轮有较大敞口。

格隆汇10月14日｜里昂首予三一国际目标价11港元及“跑赢大市”评级。该行指，三一国际专注于矿业与港口设备行业，电动化趋势加上电动矿车方面的混合动力技术突破，正推动矿业企业寻找新的矿车供应商，因其在燃油效益及维护需求方面有较显著优势。而港口业务方面，疫情后全球贸易复苏与供应链中断现象，推动公司的订单出货比升至纪录高位。该行预计公司2025年盈利25亿元，2027年将升至40亿元(年均复合增长率54%)，其中卡车及港口设备的年均复合增长率分别达30%及25%。

格隆汇10月14日｜港股汽车股集体反弹，其中，小鹏汽车、比亚迪股份涨约4%，蔚来汽车、吉利汽车涨近3%，奇瑞汽车涨超2%，北京汽车、广汽集团、零跑汽车、理想汽车跟涨。 消息上，乘联分会秘书长崔东树昨日表示，今年四季度车市在政策引导和高增长基础上有望延续平稳增长势头。“2026年新能源购置税减免政策调整（从‘全免’到‘减半’）将刺激消费者在年底前集中购车，叠加‘银九金十’旺季和年末车企冲量，新能源与出口双轮驱动的格局进一步强化，智能网联技术升级和‘反内卷’带来的市场秩序改善也将支撑消费信心，预计四季度仍能实现小幅正增长。” 崔东树表示，乘联分会8月已上调全年车市预期，10月下旬研讨后会进一步调整预测，“预计将向上修正2025年增长预测。今年政策‘组合拳’（以旧换新、下乡补贴等）持续发力，叠加出口的高增速，全年预测将进一步调高。”(格隆汇)

格隆汇10月14日｜百度年度重要科技和产品发布会——百度世界2025定档11月13日在北京举办，将聚焦三大主题：大模型的技术深度、AI原生应用的生态广度，出海战略的全球视野，其被视为百度下一个十年的关键节点前瞻。