全球视野, 下注中国
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2025-11-12 02:37 星期三
10-13 14:39
机构：显示器双11预计同比增销13%
格隆汇10月13日｜群智咨询认为，进入三季度，市场在退去补贴热度后迎来了显著的转型阵痛：七月销量环比下滑，八月同比增速大幅收窄至11%，增长动能明显减弱。今年下半年显示器国补政策呈现出明显的区域不平衡。这种区域差异虽然对整体市场影响有限，但却可能造成区域销售结构的变化。由于各大平台持续拉长促销周期，从10月初便开启双十一活动，因此在统一的“促销期口径”下，预计将实现13%的同比增长。然而，这个数字背后，市场实际上面临着（自然时间口径）同比下滑的现实风险，预计今年双十一均价或出现环比（6.18促销期）回落9%的情况。
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10-13 14:38
研报掘金丨中金：维持恒隆地产“跑赢行业”评级 第三季以来经营表现改善趋势强化
格隆汇10月13日｜中金发表研究报告指，预计恒隆地产第三季内地商场零售额按年增长10%，年内逐季出现改善。报告提到，十一期间，恒隆地产宣布10月首四日的零售额按年增15%，客流按年升3%，其中武汉及上海港汇恒隆零售增长最为突出。该行维持恒隆的“跑赢行业”评级和盈利预测，续予目标价9.46港元。
HK 恒隆地产
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10-13 14:38
A股主要指数回升
格隆汇10月13日｜科创50涨1.4%，科创100涨1.3%，微盘股翻红，沪指跌幅收窄至0.1%，创业板指跌幅收窄至1%。
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10-13 14:31
大行评级丨美银：对内地风电行业链维持正面看法 看好电缆多于风机
格隆汇10月13日｜美银证券发表研究报告指，对内地风电行业链维持正面看法。在风电装机需求韧性、风机价格回升以及高毛利业务占比提升的带动下，行业盈利正持续复苏。
目前该行较看好电缆多于风机，因中天科技和东方电缆当前估值有所折让，而风机企业估值已趋合理。该行将中天科技及东方电缆2026至27年净收入预测平均上调9%，目标价分别升至24元及81元，均获“买入”评级。
另外，该行将金风科技和明阳智能2026至27年盈利预测平均上调8%及13%，以反映海外与离岸风电业务加速增长；维持对金风科技H股及A股“中性”评级，目标价分别升至14.5港元及17.3元；明阳智能目标价升至18元，评级“买入”。
SH 中天科技 SH 东方电缆 HK 金风科技 SH 明阳智能
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10-13 14:27
明年起，广东省内夫妻可互查名下房产、车辆
格隆汇10月13日｜广东省第十四届人民代表大会常务委员会第二十一次会议10月11日通过《广东省实施<中华人民共和国妇女权益保障法>办法》，自2026年1月1日起施行。
《办法》第四十八条提到，夫妻一方持身份证、结婚证等证明夫妻关系的有效证件，依法向不动产登记、车辆管理单位申请查询另一方财产状况的，有关单位应当受理，并为其出具相应的书面材料。这也意味着自2026年1月1日起，广东省内的夫妻可以互查对方名下的不动产和车辆。
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10-13 14:23
研报掘金丨东吴证券：首予恒逸石化“买入”评级，看好公司未来成长性
格隆汇10月13日｜东吴证券研报指出，聚酯行业景气修复，恒逸石化钦州项目即将投产。公司作为行业领军企业，凭借技术研发优势和规模效应持续巩固市场地位，在差异化产品开发、智能化生产及全产业链协同方面形成显著竞争优势，经营效益有望随行业整合深化持续提升。钦州己锦一体化项目即将投产，推动公司成长。公司预计广西120万吨己内酰胺-聚酰胺项目一期将于2025H2投产，项目产成品包含民用纤维、工程塑料及薄膜等多种产品，投产后将进一步增厚公司业绩，有效补强公司上下游产业链条。随着石化行业反内卷以及稳增长政策的推进，认为公司后续盈利能力有望修复。看好公司未来成长性，首次覆盖给予“买入”评级。
SZ 恒逸石化
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10-13 14:22
大摩：美国最新生物安全法案对中资CDMO更为有利
格隆汇10月13日｜摩根士丹利发表研究报告指，美国参议院日前通过将《生物安全法案》纳入《国防授权法案》的动议；修订版本较为温和，允许被点名企业可申辩与上诉，亦未有在生物科技章节点名药明系企业。法案仍需经参众两院共同通过，并由总统签署方能正式立法。
该行预期中资药物合同研发生产机构(CDMO)股份初期将经历波动，因表面来看该法案让美国政府有新工具，可限制本地企业与中国供应商合作。不过，相较去年12月旧版法案遭众议院民主党阻拦前，当前的结果更为有利。中资CDMO股票年内累升84%，已部分反映投资者对地缘政治和脱钩风险缓和的预期。
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10-13 14:21
A股异动丨稀土股掀涨停潮，银河磁体、中国稀土、北方稀土、包钢股份等涨停
格隆汇10月13日｜A股市场稀土永磁板块进一步拉升，其中，九菱科技涨超24%，银河磁体、惠城环保、新莱福20CM涨停，金力永磁涨超16%，奔朗新材涨超14%，三川智慧、中科磁业、西磁科技涨超12%，钢研纳克涨近12%，大地熊涨近11%，中国稀土、有研新材、北方稀土、华宏科技、北矿科技、安泰科技、包钢股份涨停。
花旗发表报告指，稀土产业已成为支撑全球能源转型、先进制造与国防战略的关键领域。花旗认为该产业正处于上升周期的早中期阶段，主要受惠于中国有节制的供应管控、政策利多持续发酵，以及在能源转型中的战略地位，尽管下游需求仍呈现不均衡态势。短期内，在供应紧张与地缘政治风险下，价格将保持坚挺；中期随新增产能逐步释放，价格区间预计上移但趋于稳定。
另外，北方稀土与包钢股份10月10日晚间分别发布公告称，根据稀土精矿定价方法及2025年第三季度稀土氧化物价格，拟将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨(干量，REO=50%)， REO每增减1%、不含税价格增减524.10元/吨。 此次上调后，稀土精矿价格环比上涨37%，创下自2023年第二季度以来的最高值。
SZ 中国稀土 SH 北方稀土 SH 包钢股份 SZ 银河磁体
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10-13 14:19
A股异动丨易瑞生物盘中跌逾7% 股价创近3个月新低
格隆汇10月13日｜易瑞生物(300942.SZ)今日早盘一度跌7.81%至9.68元，股价创今年7月15日以来近3个月新低。易瑞生物公告称，公司控股股东易瑞创投及其一致行动人易达瑞、易凯瑞计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份，合计不超过公司总股本的3%。(格隆汇)
SZ 易瑞生物
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10-13 14:14
A股成交额连续第17个交易日突破2万亿
格隆汇10月13日丨沪深两市成交额连续第17个交易日突破2万亿，较上一日此时缩量超1200亿。
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10-13 14:14
澳大利亚发布对华彩钢带双反措施即将到期公告
格隆汇10月13日｜据中国贸易救济信息网，2025年9月26日，澳大利亚反倾销委员会发布第2025/081号公告称，进口自中国的彩钢带（Painted Steel Strapping）反倾销和反补贴措施将于2026年11月26日到期。利益相关方应于2025年11月25日前提交日落复审调查申请，若在上述期限之前未收到申请，对中国涉案产品的反倾销和反补贴措施将于到期后终止。
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10-13 14:11
研报掘金丨天风证券：维持嘉曼服饰“买入”评级，暇步士男女装占比逐步提升
格隆汇10月13日｜天风证券研报指出，嘉曼服饰上半年归母净利0.6亿同减31%，Q2归母净利0.2亿同减50%。公司从去年年中开始自营暇步士（HushPuppies）男女装品类，从年中开始自营到2024年末男女装营收占比为10.06%，今年上半年男女装营收占比增至22.87%。随着公司对暇步士男女装的产品升级、渠道形象换新以及渠道结构的调整，公司相信未来暇步士男女装一定会进一步打开市场空间，并对暇步士品牌的未来充满信心。考虑收购暇步士后公司加大店面升级及营销推广力度，调整盈利预测，维持“买入”评级
SZ 嘉曼服饰
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10-13 14:10
大行评级丨花旗：稀土产业正处于上升周期的早中期阶段 首予北方稀土“买入”评级
格隆汇10月13日｜花旗发表报告指，稀土产业已成为支撑全球能源转型、先进制造与国防战略的关键领域。花旗认为该产业正处于上升周期的早中期阶段，主要受惠于中国有节制的供应管控、政策利多持续发酵，以及在能源转型中的战略地位，尽管下游需求仍呈现不均衡态势。短期内，在供应紧张与地缘政治风险下，价格将保持坚挺；中期随新增产能逐步释放，价格区间预计上移但趋于稳定。
花旗首次覆盖北方稀土，给予“买入”评级，目标价72元，理由是其具备领先的资源地位、稳定的配额取得能力与完整的产业链布局。该行亦首次覆盖中国稀土，给予“中性”评级，目标价61.6元，考量其规模较小、产业链整合度有限、重稀土业务曝险较高，且估值上行空间相对受限。
SH 北方稀土 SZ 中国稀土 HK 中国稀土
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10-13 14:07
大行评级丨里昂：上调瑞浦兰钧目标价至19港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇10月13日｜里昂发表研究报告指，相信瑞浦兰钧是ESS电池需求回升的受惠者，将公司今年净利润预测上调至1.02亿元，将2026至27年的净利润预测调整至7.24亿元和13亿元。该行维持对瑞浦兰钧的“跑赢大市”评级，并改变估值基础，由现金流折现率改为分类加总估算法，目标价由14港元上调至19港元，相当于预测2027年企业价值对Ebitda约12倍。
HK 瑞浦兰钧
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