全球视野, 下注中国
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2025-10-01 19:32 星期三
09-28 16:17
研报掘金丨申万宏源研究：首予中矿资源“增持”评级，多金属业务布局绘新篇
格隆汇9月28日｜申万宏源研究指出，中矿资源业务主要包括锂盐、小金属和铜三大板块，考虑到公司业务板块较多，采用分部估值法来分析公司价值。根据模型，测算得公司25-27年归母净利润分别为4.45、10.63、17.33亿元。考虑到26年起小金属和铜新建项目将贡献较高增长，主要分析公司26年目标市值，26年公司锂盐、小金属和铜板块对归母净利润贡献分别约为1.77、7.25、1.61亿元；参考可比公司估值水平，分别给予公司锂盐、小金属、铜板块2026年28倍、41倍、14倍PE估值，故测算得26年公司目标市值为368亿元，较当前市值314亿元有17.36%上涨空间，故首次覆盖，给予公司“增持”评级。
SZ 中矿资源
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09-28 16:16
三大评级机构集体上调西班牙主权债信用评级
格隆汇9月28日｜继标普全球之后，穆迪、惠誉也上调西班牙的主权债信用评级。穆迪将西班信用评级从Baa1提高到A3，主权信用评等的展望从正面调整为稳定，表示西班牙的经济实力正在增强，这有赖更均衡的成长模式、就业市场改善、银行体质增强，这些因素都提升了经济韧性。惠誉将西班牙信用评级从A-调升到A，主权信用评等的展望维持在稳定，指西班牙最近的生产力提高、工资温和成长、能源价格仍相对较低，这些因素提高了外部竞争力，并让民间外部资产负债表增强。
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09-28 16:14
国家发改委主任郑栅洁主持召开座谈会 就“十五五”时期扩大有效投资听取民营企业意见建议
格隆汇9月28日｜国家发展改革委主任郑栅洁9月28日主持召开民营企业座谈会，就“十五五”时期扩大有效投资听取企业意见建议。座谈会上，企业负责人结合自身发展情况，深入分析所在行业领域的投资现状、投资潜力，并对“十五五”时期进一步扩大有效投资提出了具体政策建议。郑栅洁主任与大家深入交流互动，逐一回应企业关切和诉求。
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09-28 16:14
白云山：附属企业广药二期基金收购南京医药11.04%股份
格隆汇9月28日｜白云山(600332.SH)公告称，公司附属企业广药二期基金与Alliance Healthcare Asia Pacific Limited签署股份转让合同，拟以74880.75万元收购其持有的南京医药144,557,431股非限售股份，占南京医药股份总数的11.04%。此次交易不构成关联交易，不构成重大资产重组。交易尚需取得有权国资主管单位批准，并经上海证券交易所合规性确认。
SH 白云山 HK 白云山
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09-28 16:11
公司问答丨凯赛生物：公司正在开发生物基复合材料在新能源电池上盖的应用
格隆汇9月28日｜有投资者在互动平台向凯赛生物提问：贵公司的材料有应用于固态电池上吗？
凯赛生物回复称，公司正在开发生物基复合材料在新能源电池上盖的应用，并同步建设生产线。目前尚未用于固态电池的封装。
SH 凯赛生物
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09-28 16:11
研报掘金丨东方证券：维持珀莱雅“买入”评级，研发夯实+投资加快看好公司未来的发展空间
格隆汇9月28日｜东方证券研报指出，作为IFSCC金级战略合作伙伴，珀莱雅日前携14项科研成果重磅亮相，更凭借一项具有突破意义的线粒体抗衰研究，成功摘得“ IFSCC2025 十大基础研究奖”，成为本年度唯一获此奖项的中国化妆品企业，也是至今中国企业在世界化妆品比赛中取得的最好成绩。近期公司对外投资的节奏有所加快，未来全球化投资布局将成为公司迈向行业巨头的重要抓手。该行认为公司目前走在正确的战略道路上，而目前市场估值建立在短期经营的悲观假设之上，因此该行提示对公司的左侧布局机会。无论是新管理团队的组建，还是研发的持续投入、对外投资的加快还是H股的启动，认为公司经营都走在正确的战略轨道中，对公司中期保持可持续较快增长抱有信心。对公司维持2025-2027 年每股收益分别为4.44、5.13 和5.88元的预测， DCF目标估值116.85元，维持“买入”评级。
SH 珀莱雅
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09-28 16:10
冠中生态：拟现金收购杭州精算家人工智能技术有限公司51%股份
格隆汇9月28日｜冠中生态(300948.SZ)公告称，公司与杭州精算家的11名股东签署了《意向协议》，拟以支付现金的方式收购杭州精算家51%的股权，整体估值暂定为不超过5.6亿元。本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组和重组上市。公司将根据尽职调查、审计评估结果进一步协商，履行必要的决策审批程序后，以最终签订的正式交易协议为准。本次交易正式文件尚未正式签署，尚无法预计对公司当年经营业绩的影响。
SZ 冠中生态
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09-28 16:09
科力尔：控股股东、实际控制人之一聂鹏举计划减持不超过2%公司股份
格隆汇9月28日｜科力尔(002892.SZ)公告称，公司控股股东、实际控制人之一、董事长聂鹏举计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过大宗交易的方式减持公司股份不超过1,487.50万股，占公司总股本的2%。减持原因为资金需求，减持价格将根据转让时市场价格确定。拟减持股份来源为公司首次公开发行前股份。若股份减持期间，公司有送股、资本公积金转增股本、股份回购注销等股份变动事项，拟减持股份数量将进行相应调整。此次减持计划不会导致公司控制权发生变更，不会对公司治理结构及持续经营产生影响。
SZ 科力尔
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09-28 16:07
天成自控：拟设立日本全资子公司并投资仓储中心及生产基地
格隆汇9月28日｜天成自控(603085.SH)公告称，公司拟设立或者通过子公司投资设立日本全资子公司并投资仓储中心及生产基地，投资金额不超过1,000万元人民币（或等值外币）。该投资旨在提升公司国际竞争力和服务能力，完善业务布局和中长期战略发展规划。投资事项尚需获得监管部门的备案或审批，以及在海外办理登记注册等相关手续。同时，由于日本与国内在法律制度、政策体系、商业环境、文化特征等方面存在差异，本次对外投资存在一定的管理、市场等方面的运营风险。
SH 天成自控
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09-28 16:07
黄仁勋：OpenAI很可能成为下一家万亿美元巨头，唯一的遗憾是没早点投资
格隆汇9月28日｜英伟达CEO黄仁勋参与最新一期BG2播客节目，谈到英伟达对OpenAI的千亿美元投资，他表示，如果OpenAI很可能成为下一家万亿美元级的超大规模公司，那么在它达到这一规模之前进行投资，是我们能想象到的最明智的选择。他还透露，唯一的遗憾是，OpenAI早期邀请我们投资时，我们当时太穷，没能投入足够，我应该把所有钱都给他们。此外，他强调英伟达对OpenAI完全是自愿投资，他们给了我们投资的机会，这是一件很棒的事。
黄仁勋还指出，如今训练与推理已经在强化学习中深度融合，AI不再只是单一的语言模型，而是由语言模型组成的系统，能够并行运作，设计多模态并使用各种工具进行研究与分析。这一变革带来了计算需求的根本性提升。过去的AI以一次性推理为主，简单记住答案并回应；而现今的AI 则需要思考，即在给出答案之前先进行研究、核实事实并学习更多资讯。他认为，这种转变将推理计算需求推升至数十亿倍的增长规模。
US 英伟达
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09-28 16:02
公司问答丨有研粉材：公司散热铜粉已用于昇腾系列910芯片
格隆汇9月28日｜有投资者在互动平台向有研粉材提问：请问贵司散热铜粉是否应用在华为昇腾芯片？有研粉材回复称，公司散热铜粉已用于昇腾系列910芯片。
SH 有研粉材
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09-28 16:00
研报掘金丨西部证券：维持TCL中环“增持”评级，半导体业务发展迅速
格隆汇9月28日｜西部证券研报指出，TCL中环2025H1归母净利润-42.42亿元（同比-38.48%），其中Q2归母净利润-23.36亿元，环比Q1亏损扩大。全球化战略持续推进，菲律宾基地被定位为公司BC电池、组件的全球化产能基地。半导体硅片业务在2025H1 逆势增长，成为公司盈利与现金流的重要“稳压器”：实现营收约27.4亿元（同比+38.2%），增长核心来自12英寸产品出货提升与产品结构高端化。考虑到硅片价格仍在较低水平，预计公司25-27年归母净利润-53.09/5.14/24.59亿元，同比45.9%/109.7%/378.9%，对应EPS分别为-1.31/0.13/0.61元，维持“增持”评级。
SZ TCL中环
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09-28 15:58
公司问答丨微导纳米：公司半导体业务在手订单充足 2025年上半年新增半导体设备订单超去年全年水平
格隆汇9月28日｜有投资者在互动平台向微导纳米提问：最近市场流出的一份调研信息显示，公司今年的半导体业务发展迅速，其规模已远超光伏业务，预计年底时半导体业务可能是光伏业务的两倍多。请问这属实吗？是完全捏造还是基本属实呢？
微导纳米回复称，公司设备从发货到完成验收确认收入需要一定周期。目前，公司半导体业务在手订单充足，2025年上半年新增半导体设备订单超去年全年水平。截至2025年6月30日，半导体领域在手订单达23.28亿元，为公司未来半导体业务发展奠定了坚实基础。近年来，半导体设备国产化替代加速推进，公司将持续把握这一战略窗口期，紧密跟进下游产业链核心客户产能扩张和技术创新需求，加大研发投入和市场拓展力度，加速产品推广和验证。预计未来公司半导体收入、订单占比将继续保持稳步增长。
SH 微导纳米
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09-28 15:58
联合精密：控股股东、实际控制人拟减持不超3%公司股份
格隆汇9月28日｜联合精密公告称，公司控股股东、实际控制人之一、董事长何桂景以及公司控股股东、实际控制人之一、副董事长、副总经理何俊桦计划在本减持计划公告披露之日起15个交易日后的三个月内（窗口期除外）通过集中竞价或者大宗交易方式减持公司股份合计不超过3,207,699股（不超过公司总股本的3.00%）。减持价格不低于发行价，若公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，须按照有关规定做复权处理。
SZ 联合精密
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09-28 15:57
亿道信息：拟购买朗国科技及成为信息控股权 预计构成重大资产重组
格隆汇9月28日｜深圳市亿道信息股份有限公司公告，公司筹划通过发行股份及支付现金方式购买广州朗国电子科技股份有限公司和深圳市成为信息股份有限公司控股权，拟募集配套资金支持并购。此次交易构成重大资产重组及关联交易，涉及控股权收购，公司股票于2025年9月29日起停牌，预计不超过10个交易日，停牌预计于2025年10月21日结束。交易方案尚处筹划阶段，存在审批及方案不确定性，不导致实际控制人变更。
SZ 亿道信息
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