全球视野, 下注中国
打开APP
2025-09-29 18:48 星期一
09-25 12:30
洪灏：每10年中国都会出现一波史诗级的牛市
格隆汇9月25日｜莲华资产管理有限公司管理合伙人洪灏出席论坛表示，<u>每一个10年，中国都会出现一波史诗级的牛市。</u>上一波牛市是在2015年，10年之前；上上波牛市是2005年，是20年之前。
2025年之前，外籍投资者都说中国是“不可投资”的市场，因为这个市场没有什么科技进步，平台公司都在搞外卖补贴，等等。但是，今年以来，我们在AI、低空经济等关键领域取得了长足的进步，成就是举世瞩目的，都是可以和任何国家媲美的。所以，中国出口的周期在不断上升，而产生的美元流动性在不断地回流中国。今年，A股遥遥领先全球其他各个国家的主要指数，包括美股、日股，以及欧洲各个国家的股票。
洪灏还指出，沪指3900点和恒指26000点，都远远没有反映过去几年，中国在这些领域取得的成就。<u>市场预期依然过度悲观，市场依然没有涨完，中国股市上升的空间依然没有结束。</u>
另外，随着国家对于上游企业不规范竞争的依法治理，大宗商品的价格也已经回暖。各位如果做铜商品、铜、铝、黄金、白银期货的，今年都会感受非常棒，黄金、白银是今年表现最好的资产类别，没有之一。<u>这些资产类别的价格上涨将远远超过各位的想象，这个是一个世纪大牛市。</u>
SH 上证指数 HK 恒生指数
94.5w 阅读
09-25 12:09
京东云JoyScale AI算力平台支持国产异构算力调度
格隆汇9月25日｜在2025京东全球科技探索者大会上，京东集团技术委员会主席、京东云总裁曹鹏介绍，京东云JoyScale AI算力平台已经实现行业最丰富的高性能异构计算，支持10+家国产异构算力调度，20+训练推理框架调优，也是目前业界唯一同时支持英伟达显卡和国产异构加速卡远程调用的算力平台，兼容适配昇腾、寒武纪、海光等多种国产加速卡。
US 京东 HK 京东集团-SW
44.3w 阅读
09-25 12:01
曹操出行成功发射卫星 拟用于Robotaxi车队
格隆汇9月25日｜有媒体称，曹操出行(2643.HK)的“曹操智行号”卫星成功发射入轨，吉利星座完成一期部署，未来将服务于曹操出行旗下自动驾驶平台曹操智行的Robotaxi车队运作。
曹操出行获吉利汽车(0175.HK)母公司吉利控股的投资，其为吉利控股Robotaxi最重要的商业化载体。另外，公司于7月与时空道宇达成深度战略合作，目前在轨卫星数量已增至64颗，实现除南北极外全球地表任一地点的即时通讯覆盖，在传统地面网络覆盖不足或讯号不稳定的区域，可提供稳定、可靠的即时卫星物联通讯服务，确保车辆与控制中心始终保持连接，提升营运安全边界。
未来，曹操智行平台的营运车辆将标配卫星应用产品及服务，可望解决目前自动驾驶在偏远地区等多场景下的讯号盲点问题，加速自动驾驶商业化落地进程。
HK 曹操出行 HK 吉利汽车
39.6w 阅读
09-25 12:00
港股午评：恒科指大涨1.9%，科技股继续上攻，铜价上涨铜业股助力有色金属股齐涨
格隆汇9月25日｜港股三大指数继续昨日上涨行情，科技股助力，恒生科技指数午间再度大涨1.91%，恒生指数、国企指数分别上涨0.43%及0.6%，市场做多情绪持续回暖。
盘面上，大型科技股继续走俏带动大市上行，其中，京东涨超6%，百度涨4.35%，小米涨3.6%，快手涨近3%，腾讯涨1.46%，阿里巴巴、美团均上涨；全球第二大铜矿发生事故，供应趋紧促金属铜价走高，铜业股大涨领衔有色金属股上涨，其中，中国大冶有色金属飙涨25%表现最佳，中国有色矿业、五矿资源涨幅强势，紫金矿业再创历史新高；汽车股拉升，受奇瑞上市大涨带动，零跑、小鹏、蔚来齐涨；半导体芯片股继续走俏，钢铁股、建材水泥股、高铁基建股多数表现活跃。
另一方面，家电股、内银股走势低迷，其中，海信家电跌超5%，海尔智家跌近4%，招商银行、工商银行、邮储银行均跌2%，脑机接口概念股、纸业股、煤炭股、内房股与物管股纷纷走低。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
64.3w 阅读
09-25 11:59
抖音回应字节跳动港股上市传言：不排除有人想炒作“字节概念股”故意放的假消息
格隆汇9月25日｜据一财，今日有消息称字节跳动准备在中国香港上市。抖音集团副总裁李亮发文回应称：一大早就有朋友问，不排除有人想炒作“字节概念股”而故意放的假消息。请大家不要信谣传谣，市场很多所谓“字节概念股”的信息不实，请大家谨慎投资。
123.6w 阅读
09-25 11:54
大行评级｜瑞银：续列万国数据为行业首选 看好潜在新订单及DayOne C轮融资估值
格隆汇9月25日｜瑞银发表研究报告指，阿里首席执行官吴泳铭在2025云栖大会上透露，将在已公布的三年3800亿元资本开支计划基础上，进一步追加对人工智能基础设施的投资，并预料阿里云全球数据中心耗电量至2032年将较2022年水平增加10倍。瑞银推算，假设阿里云2022年数据中心总容量为1.5吉瓦，意味2032年将达15吉瓦，即十年内将净增加约13吉瓦或每年至少净增1至2吉瓦。倘若能源使用效率提升，预料则耗电量可能更高。
该行估算每1吉瓦数据中心需求对应约1000亿元的IT设备资本开支，即每年资本开支至少达1000亿至2000亿元，水平高于市场预期。市场目前对AI资本开支周期的可持续性及超大规模云服务商的资本开支强度缺乏信心，瑞银继续列万国数据为行业首选，看好其在中国及海外潜在新订单及旗下DayOne的C轮融资估值。
US 万国数据 HK 万国数据-SW
29.8w 阅读
09-25 11:51
研报掘金｜中金：首予津上机床中国“跑赢行业”评级及目标价38.6港元
格隆汇9月25日｜中金发表研究报告指，首予津上机床中国“跑赢行业”评级，目标价38.6港元。该行表示，市场暂未充分重视液冷、机器人的上升潜力，而该行看好其带来的机会。该行预计津上机床中国2026及27财年的每股盈测分别为2.6和3.1元，年均复合增长率为22%。
HK 津上机床中国
28.2w 阅读
09-25 11:49
格隆汇9月25日｜南下资金净买入港股超80亿港元。
53.1w 阅读
09-25 11:48
大行评级｜里昂：予周大福创建“跑赢大市”评级及目标价8.2港元 派息符合预期
格隆汇9月25日｜里昂发表研究报告指，周大福创建下半财年经常性利润按年增长18%至14亿港元，由于公司的战略投资带动更高贡献，其表现较预期高出19%。末期息派0.35港元，按年持平，基本符合预期，公司亦建议进行十送一红股。该行认为，由于可转换债券的持续转换，周大福创建的股价表现滞后于估值，予其“跑赢大市”评级，目标价8.2港元，料2026财年股息率达8.6%。
HK 周大福创建
26.7w 阅读
09-25 11:46
大行评级｜星展：恢复覆盖快手并予“买入”评级及目标98港元
格隆汇9月25日｜星展银行发表研报指，快手作为中国第二大短视频平台，拥有超过7亿月活跃用户，其科技凭借去中心化分发和黏性强、社区驱动的生态系统脱颖而出。其在低线城市及非标准化电商品类的优势创造了结构性增长空间。利用海量的专有数据集训练先进AI模型(如OneRec和可灵)，公司提升用户黏性，开拓新收入来源，并为其商家节省成本。
星展预测，2025至2027财年快手调整后盈利将分别增长16%、20%、18%，反映高于行业的广告和电商增长，新OneRec模型提升用户停留时间并可能改善广告分发效率，低线城市用户的购买力展现更稳健的增长；由于用户忠诚度高，营销费用增长放缓。该行恢复覆盖快手，并予“买入”评级，目标98港元，基于2026财年15倍市盈率，高于过去两年平均值1个标准差。
HK 快手-W
23.0w 阅读
09-25 11:43
大行评级｜花旗：上调玖龙纸业目标价至8港元 重申“买入”评级
格隆汇9月25日｜花旗发表研究报告指，玖龙纸业今年6月底止2025财年纯利按年急升135%至17.67亿元，符合早前指引的介乎17亿至19亿元。基于表现好过预期，该行将2026至27财年的盈利预测上调12%至16%，并引入2028财年盈测，现保守预期明年6月底止2026财年盈利将按年升43%至25.29亿元；目标价由6.2港元上调至8港元，重申“买入”评级。
报告指，集团将于2026财年新增250万吨文化用纸与包装纸产能，以及135万吨纸浆产能，但产能增加初期贡献有限，可能被纸浆平均价格较低所抵消。该行认为，只要每月利润维持在2亿元以上，26财年盈利预测仍存在进一步上调空间。该行又预计26财年销量将增长约9%至2350万吨，料每吨净利润为108元，相较于2025财年为129元。
HK 玖龙纸业
17.9w 阅读
09-25 11:32
港股异动丨汽车股拉升，受奇瑞上市大涨带动，零跑、小鹏、蔚来齐涨
格隆汇9月25日｜受奇瑞上市大涨带动，港股汽车股集体上涨，奇瑞汽车首日上市高开11.22%，目前涨超9%领衔汽车股，零跑汽车涨5.8%，小鹏汽车涨3.4%，蔚来汽车、吉利汽车涨超2%，理想汽车、比亚迪涨约2%，广汽集团涨1.5%。
消息上，奇瑞汽车主要设计、开发、制造和销售多样化且不断扩展的乘用车产品组合，包括燃油车和新能源汽车，五大品牌为奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界。根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年的全球乘用车销量计算，奇瑞汽车是中国第2大自主品牌乘用车公司和全球第11大乘用车公司。2024年，公司乘用车销量按年增长49.4%，增速位居全球前20大乘用车公司之首。
另外，根据调研机构Escalent的《中国汽车品牌影响力》研究，47%的买家会考虑购买中国汽车，而考虑美国汽车的比例为44%。相比之下，在2024年，这一趋势还是相反的：31%的买家考虑中国车，51%考虑美国车。(格隆汇)
HK 奇瑞汽车 HK 零跑汽车 HK 小鹏汽车-W HK 蔚来-SW
22.3w 阅读
09-25 11:22
宁德时代AH股齐创历史新高 总市值超越茅台 升至A股第五位
格隆汇9月25日｜宁德时代A股涨超5%报402.59元(年内累涨54%)，H股涨5%报531.5港元，均创历史新高，总市值突破1.84万亿元，超越贵州茅台的1.80万亿元，升至A股第五位。这是继寒武纪股价超越茅台后，第二家科技公司市值又超越茅台，这或许标志着资本市场一个时代的结束，另一个新时代的开始。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
119.5w 阅读
09-25 11:06
格隆汇9月25日｜雷军：小米17系列今晚首发第五代骁龙8至尊版。
HK 小米集团-W
29.4w 阅读
