全球视野, 下注中国
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2025-09-15 05:40 星期一
09-12 11:06
大行评级｜高盛：上调敏实集团目标价至33.5港元 估值重估将取决于全球汽车需求前景
格隆汇9月12日｜高盛发表研究报告指，敏实集团上半年EBIT符合预期，将集团2025至2027年的净收入预测上调至13%，又将目标价由27.6港元上调至33.5港元，惟将评级降至“中性”。该行认为，敏实下一阶段估值重估将取决于全球汽车的需求前景，但相信目前主要市场的汽车需求将达到高峰，增长预计将由2023及2024年的6%放缓至2025及2026年的1%，并在2027及2028年下降2%。因此，该行预期敏实的净利润增长率将放缓至2025及2026年的15%，并在2027进一步降至11%。
HK 敏实集团
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09-12 11:06
港股异动丨铜业股走高 江西铜业股份涨近8%创新高 中国有色矿业涨6%
格隆汇9月12日｜港股有色金属股普遍活跃，其中铜业股涨幅最为明显，其中，江西铜业股份涨近8%表现较佳，且刷新上市新高价，五矿资源涨近7%，中国有色矿业涨6%，中国黄金国际涨超1%。
消息上，当地时间9月9日，英美资源集团和加拿大泰克资源公司正式宣布将合并。若获得监管机构批准，这将成为十余年来全球矿业最大规模合并案。在不少业内人士看来，这出矿业领域的“世纪交易”，实质上便是对铜这一工业金属未来需求的巨额押注。全球铜消费量已持续攀升多年，但新增供应量预计将很难跟上需求增速。
人工智能的崛起显然正在推动铜需求的激增，这一金属正被大量投入耗电量惊人的数字中心服务器集群。一个人工智能数据中心的年耗电量，可能就足以媲美数十万辆电动汽车的总和。研究机构BloombergNEF的数据显示，未来十年全球数据中心将消耗超过430万公吨铜，这几乎相当于全球最大供应国智利一年的产量。
一边是在AI军备竞赛中愈发不可或缺，另一边，随着各国政府加大国防支出，从子弹壳、喷气式战斗机到导弹系统等武器装备，也正需要大量铜。(格隆汇)
HK 江西铜业股份 HK 五矿资源 HK 中国有色矿业 HK 中国黄金国际
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09-12 11:04
泡泡玛特popop首推足金产品 最贵逾5.6万
格隆汇9月12日｜泡泡玛特饰品品牌popop涉足黄金市场挑战传统金舖。据悉，将首次推出足金系列产品，最贵单品是约重41克的黄金摆件，售价超过5.6万元。
有媒体称，首阶段将推旗下IP产品Baby Molly，包括黄金串珠、吊坠、金条和摆件，价格介乎980至5.68万元。popop店员表示，该系列新品非限定产品，价格不会按照金价浮动，而是据工艺不同而定，足金系列产品每克单价主要集中在1300-1700元。
据悉，popop单价较泡泡玛特早前联名金饰略低，如以泡泡玛特与周生生推出的“周游奇梦”(Dimoo World)系列，约0.8克的DIMOO黄金串珠售价约1743元，单克价格约2179元。并与老铺黄金一样，popop并没有设“金价+加工费”定价策略，产品均是一口价。
HK 泡泡玛特
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09-12 10:58
百度、阿里齐齐引爆！香港科技ETF (159747)涨2%，费率最低的港股通科技ETF南方(159269)份额大增超50%
格隆汇9月12日｜今日港股再创阶段新高，恒指涨1.63%，恒生科技指数涨2.48%，其中百度大涨超12%，创2024年1月以来新高，阿里巴巴涨6.5%，带动香港科技ETF (159747)盘中涨2%，港股通科技ETF南方(159269)涨1.49%，H股ETF(159954)和恒生指数ETF(513600)涨超1%。
消息面上：
①有消息称，阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。
②阿里巴巴推出更高效的Qwen3-Next人工智能模型，主打超高训练和推理性价比，总参数800亿仅激活30亿。此外，阿里定价约32亿美元的零息可转优先债券发行，约80%将被分配用于增强云基础设施。
③南下资金昨日净买入港股189亿港元，已连续15日净买入阿里巴巴，共计371亿港元。
④美国8月CPI大致符合预期，通胀形势未恶化，市场继续预期美联储9月降息。
香港科技ETF (159747)紧密跟踪的中证香港科技指数是港股市场上唯一一只实现阿里、百度等中国科技十杰“Terrific 10”全覆盖的指数，且权重占比超过7成。没有证券账户，也可以关注港股科技含量同样浓郁的场外基金：南方恒生科技指数发起（QDII）（A类：020988；C类：020989），一键配置港股AI牛。
港股通科技ETF南方(159269)跟踪紧密跟踪港股通科技指数，均衡覆盖在港股互联网、港股汽车及港股创新药、半导体等核心产业，该ETF自7月25日以来获资金“只进不出”，合计净流入额高达9.5亿元，上市两个月时间份额就增长超56%。值得一提的是，该ETF的管理费率+托管费率为“0.3%+0.05%”，成本为同类最低。
SZ 香港科技ETF SZ 港股通科技ETF南方 SZ H股ETF SH 恒生指数ETF
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09-12 10:55
消息称紫金黄金国际IPO申请获港交所批准
格隆汇9月12日｜据IFR，紫金黄金国际30亿美元IPO申请获香港交易所批准。
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09-12 10:54
港股异动丨恒大物业复牌一度飙升40%，恒大清盘人就售公司股份收要约
格隆汇9月12日｜恒大物业(6666.HK)复牌盘初一度飙升40%报1.29港元，目前涨幅收窄至24%报1.14港元；截至目前成交额放大至5.3亿港元。消息面上，恒大物业收到控股股东中国恒大的清盘人通知，就寻求出售恒大在该公司的持股，已与相关有意方订立保密协议。
恒大物业昨晚刊发公告称，已于周三(10日)收到控股股东中国恒大的清盘人发出的接洽函，表明正积极为其持有的51.016%恒大物业股权寻找买家，清盘人亦已就潜在交易与多个有意方签订保密协议，并已在9月9日从部分财团手中，收到不具约束力的指示性要约。
根据清盘人计划，拟于今年11月前后，邀请经挑选的有意方提交最终建议书，并就交易条款进行磋商，以期达成具约束力的协议。
彭博昨日引述知情人士透露，恒大清盘人已收到对恒大物业的非约束性报价，据报包括中国海外集团及华润集团等国企均有表达竞投意向。
HK 恒大物业
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09-12 10:53
大行评级｜瑞银：下调华润饮料目标价至11.7港元 评级降至“中性”
格隆汇9月12日｜瑞银发表报告，将华润饮料由评级由“买入”降至“中性”，以反映估值已趋合理，目标价由18.03港元下调至11.7港元。报告指，华润饮料上半年营收和净利分别按年减19%和29%，低于市场预期，主要源于包装水业务营收年减23%，而饮料业务营收则年增21%。瓶装水营收下滑源于经销商返利增加，随着渠道重整的负面影响逐渐消退，预期瓶装水业务销量将于下半年开始回升。展望2026年，该行预期盈利可能出现转机，因其饮料业务持续强劲增长，且瓶装水业务销量有望增长。
HK 华润饮料
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09-12 10:50
大行评级｜大摩：预计下半年内地物管行业增长较快 上调万物云评级至“增持”
格隆汇9月12日｜摩根士丹利发表研究报告指，上半年内地物管股的业绩呈现初期稳定讯号，预计下半年行业增长较快，2025至27年的盈利增长按年分别为4%、9%及11%。该行预期，行业未来增长的动力来自第三方项目及非发展商的增值服务，在增长恢复正常的情况下，股东回报将成为估值基础。
该行将万物云的评级由“与大市同步”上调至“增持”，目标价由22.51港元上调至29.21港元，以反映公司业务转亏为盈及股息率吸引；部分个股盈利前景温和，且缺乏重评的催化因素，将中海物业、碧桂园服务及中国国贸的评级调整至“与大市同步”；该行将融创服务的评级下调至“减持”，目标价由1.72港元下调至1.01港元，认为其盈利及股息前景疲弱。
HK 万物云 HK 中海物业 HK 碧桂园服务 SH 中国国贸 HK 融创服务
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09-12 10:49
港股异动丨巨星传奇拉升涨近22%，据报与宇树共同打造的“巨星狗”即将亮相
格隆汇9月12日｜巨星传奇(6683.HK)盘中拉升大涨近22%，报13.54港元，股价创8月6日以来新高。消息面上，有媒体称，巨星传奇和宇树科技共同打造的“巨星狗”将在9月13日上海旅游节开幕式花车巡游首次公开亮相。“巨星狗”是明星IP+潮玩+科技的融合体，具备陪伴功能与社交属性。据悉，巨星传奇与宇树科技合作的范围不仅涵盖巨星传奇旗下艺人资源，更会延伸至广泛的艺人以拓展IP合作机会。
HK 巨星传奇
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09-12 10:46
大行评级｜摩根大通：上调招商局港口目标价至18港元 维持“增持”评级
格隆汇9月12日｜摩根大通发表研究报告指，更新对招商局港口的模型，以反映最新业绩、管理层指引及近期营运趋势，目标价从17港元上调至18港元，维持“增持”评级。该行指出，招商局港口具吸引力，2025年预测市盈率为8.5倍，企业价值/调整后EBITDA为7.4倍，预测2025至2027年股息收益率为5.5%至6.2%，自由现金流收益率约为11%至12%。公司稳健的自由现金流、稳健的派息政策及盈利状况，支撑其防守型吸引力，而多元化的投资组合及积极的成本管理进一步提供支持。
HK 招商局港口
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09-12 10:43
港股异动丨方舟健客大涨超14%，与信达生物合作打通“AI + 减重”深度协同链路
格隆汇9月12日｜国内领先的AI+慢病管理企业方舟健客(6086.HK)大涨超14%，报5港元，股价创4月30日以来新高。消息面上，9月10日，在方舟健客第十届H2H医疗服务生态大会上，方舟健客与信达生物正式签署战略合作协议。
本次战略合作旨在整合方舟健客在AI+慢病管理领域的数智服务能力与信达生物在代谢疾病领域的创新药物研发优势，携手构建“AI技术+创新产品+精细服务”的数智化合作新模式，为“健康中国2030”战略目标的实现贡献创新力量。基于本次战略合作的良好开端，双方未来将发挥各自优势，推动创新治疗方案与AI技术驱动的数智化健康管理深度融合，携手构建“AI+减重”领域的服务新范式。
HK 方舟健客
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09-12 10:38
港股异动丨内房股拉升 远洋集团大涨超15% 中国金茂涨超5% 龙光、旭辉涨近4%
格隆汇9月12日｜港股内房股拉升，其中，远洋集团大涨超15%领衔，融信中国涨超7%，中国金茂涨5.2%，碧桂园涨近5%，龙光集团、雅居乐集团、旭辉控股集团涨近4%，富力地产、新城发展、越秀地产、万科企业涨幅均在2.5%以上。
消息上，中信建投研报称，2025年上半年房地产开发行业整体业绩仍然承压，合计收入下降15%，房企对存货计提减值增加和费用率上升导致上半年亏损扩大270亿元，但毛利率下降对业绩拖累明显改善，部分优质房企毛利率与利润企稳回升。房企偿债能力分化，因业务规模收缩延续降杠杆趋势，但由于亏损较多行业，整体偿债能力减弱；头部房企仍保持盈利状态，偿债能力稳定。
百强房企前8个月销售同比下降14%，降幅较去年全年收窄16个百分点；但土地市场率先回暖，前8个月百强房企合计拿地金额达7235亿元，同比增长31%，房企积极补仓核心城市，销售规模渐近见底。(格隆汇)
HK 远洋集团 HK 融信中国 HK 中国金茂 HK 碧桂园 HK 龙光集团 HK 旭辉控股集团
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09-12 10:31
百度(9888.HK)强势拉升大涨超12%，创2024年1月以来新高
格隆汇9月12日｜百度集团-SW(9888.HK)拉升大涨超12%，报119.7港元，创2024年1月以来新高。消息面上，The Information援引四名直接知情人士的消息称，中国的阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。
HK 百度集团-SW
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09-12 10:27
港股异动丨百度强势拉升大涨超11%，创2024年10月以来新高
格隆汇9月12日｜百度集团-SW(9888.HK)拉升大涨超11%，报118.6港元。创2024年10月以来新高。消息面上，The Information援引四名直接知情人士的消息称，中国的阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。
HK 百度集团-SW
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