全球视野, 下注中国
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2025-08-23 03:33 星期六
08-14 12:31
大行评级｜花旗：大幅上调复宏汉霖目标价至95港元 评级升至“买入”
格隆汇8月14日｜花旗发表研究报告，认为复宏汉霖即将在世界肺癌大会(WCLC)公布HLX43的最新数据，将进一步揭示其在非小细胞肺癌(NSCLC)治疗的潜力。若HLX43能在更多样本中维持35%至40%的客观缓解率(ORR)及约5.5个月的无恶化生存期(mPFS)，有关数据将会极具说服力。该行估计，针对三线NSCLC治疗的全球研究最早可于2026年上半年启动。
该行估算HLX43的经风险调整销售高峰可达约23亿美元，如果在NSCLC及其他适应症方面取得更多数据，仍有上行空间。该行亦注意到HLX22及斯鲁利单抗(Serplulimab)的估值尚未被投资者充分反映。该行将评级由“中性”上调至“买入”，目标价由35港元上调至95港元。
HK 复宏汉霖
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08-14 12:29
上半年中国光电显示产业投资金额1035亿元 同比下降26.7%
格隆汇8月14日｜根据CINNO Research统计数据显示，2025年上半年中国光电显示产业投资资金额约为1035亿元，同比下降26.7%。显示面板领域以451亿元的投资规模位居首位，占比达43.6%，但较去年同期下降18.3%，反映出传统面板产能的调整态势；Mini/Micro LED（MLED）领域获得238亿元投资，占比23.0%，尽管同比下滑48.5%，仍保持第二大投资板块地位；光电模组项目投资174亿元，占比16.8%，同比下降37.8%。值得注意的是，光电显示材料领域逆势增长34.6%，投资金额达160亿元，占比提升至15.5%，成为唯一实现正增长的细分领域，凸显产业链上游的战略价值正在提升。
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大行评级｜大和：上调腾讯目标价至750港元 看好游戏业务强劲增长势头将延续至下半年
格隆汇8月14日｜大和发表研究报告指，腾讯第二季收入及经调整每股盈利分别按年增长15%及13%，符合市场预期，各业务持续增长，看好游戏业务强劲增长势头将延续至下半年，憧憬《三角洲行动》及《部落冲突：皇室战争》可推动下半年游戏收入维持双位数增长，加上月内推出的《Valorant》手游料将成短期催化剂，预期2026年游戏收入仍可保持双位数升幅。
AI技术驱动下第二季营销服务收入增长20%，大和认为是受惠于视频号及微信搜索的点击率提升及展示量增加，目前预测营销服务收入于2025至2027年间可维持20%的增长。基于游戏增长前景好过预期，大和将腾讯2025至2027年收入及每股盈利预测上调1%至5%及3%至6%，目标价由670港元上调至750港元，重申“买入”评级。
HK 腾讯控股
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08-14 12:24
吉利汽车半年报：全域AI技术体系落地开花，智能化成果引领行业变革
格隆汇8月14日｜8月14日，吉利汽车(0175.HK)发布2025年半年度业绩报告，上半年公司总收入实现1503亿，同比大幅增长27%。报告期内，吉利汽车以《台州宣言》为指引，推进内部资源的深度整合和高效融合，经过持续创新突破，公司形成全维度行业领先的智能化技术体系，引领全域AI智能时代。
吉利发布行业首个“智能汽车全域AI”技术体系。以算力、算法、数据“三驾马车”为支撑，叠加模型生态、系统架构、信息安全守护优势，吉利全域AI实现快速落地，雷神AI电混2.0、AI数字底盘、AI智能架构等技术成果第一时间量产上车。吉利面向AI Agent原生打造下一代智能座舱，Agent OS于今年7月亮相世界人工智能大会。此外，作为全球唯一真正实现“全域、全向、全时”感知无盲区的辅助驾驶感知方案，千里浩瀚辅助驾驶系统也已量产上车。
HK 吉利汽车
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08-14 12:17
联想集团杨元庆：将于明年1月6日CES期间举办联想创新科技大会
格隆汇8月14日｜在今日举办的联想集团第一季度业绩沟通会上，董事长兼CEO杨元庆透露，2026年1月6日国际消费电子展期间，联想将于全球最大球形沉浸式体验中心位于拉斯维加斯的Sphere场馆举办联想Tech World创新科技大会，集中展示公司在人工智能、终端设备、基础设施和服务等领域的最新技术突破。
HK 联想集团
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08-14 12:12
上汽通用五菱、华为合作升级 宝骏品牌或采用Hi模式
格隆汇8月14日｜据财联社，从多位知情人士处获悉，上汽通用五菱与华为之间的合作将进一步升级，其中宝骏品牌或采用Hi模式。对此上汽通用五菱方面回应称，以官方发布为准。
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08-14 12:11
深圳A股上市公司交出亮丽中报：截至六月底总市值超十万亿元，居全国第二
格隆汇8月14日｜据深圳特区报，8月份，A股上市公司半年报进入集中披露期。截至8月12日，已有118家深圳上市公司披露中期业绩预告，其中明确归母净利润将实现同比增长的企业达到68家，23家将实现翻倍式增长，工业富联、奥比中光、禾望电气等不少行业头部公司呈现快速发展势头。当前，深圳上市公司综合实力排名居前。记者从深圳证监局获悉，截至今年6月底，深圳共有A股上市公司425家，市值10.39万亿元，分别居全国大中城市第三、第二；159家境外上市公司，居全国第三；4家深圳上市公司发行了全球存托凭证，借助境外市场提高市场竞争力和国际影响力。
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08-14 12:10
集邦咨询：电竞需求预计带动今年OLED显示器出货年增86%
格隆汇8月14日｜TrendForce集邦咨询最新研究，由于电竞需求强劲，加上面板厂、品牌厂积极推广，预计带动2025年各区域OLED显示器出货量全面提升。受到国际形势变化影响，预估欧洲市场的出货占比将提升至与北美相当，中国市场占比也增至20%以上。集邦咨询预估，2025年OLED显示器出货量将达266万台，年增86%，在整体显示器出货的渗透率约为2%。预期未来几年成长动能将延续，2028年渗透率有望上升5%。
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08-14 12:09
A股盘中升破3700点，创业板和证券备受关注
格隆汇8月14日｜今日A股盘中生站上3700点，突破去年10月8日高点。创业板指也升破2500点续创年内新高，逼近去年“10·8”高位2576.22点，6月23日大盘开启上攻以来涨超24%，远胜于沪深300同期9%的涨幅，弹性空间十足。
历史经验来看，创业板在前两轮牛市期间表现突出，涨幅均超过100%，天弘创业板ETF联接基金(A:001592；C：001593）跟踪的创业板指数去年9月24日-10月8日累计涨幅高达60%，近一月又涨21%。创业板指目前PE(TTM）为35.73倍，位于近十年28.38%历史分位，PB估值约4倍，分位数为32%，在主流宽基指数中排名都较低。
昨日国盛金控2连板、长城证券涨停，证券板块作为行情启动器，券商股异动或预示后市行情走向，自6月23日转向以来，天弘中证全指证券公司ETF联接(A:008590；C:008591)跟踪的中证全指证券公司指数累计涨幅超16%，今日盘中证券指数领涨，显露牛市旗手的风格。
两融余额能够直观反映杠杆资金规模，是衡量股市活跃度的关键指标之一。昨日两融余额继续上升，A股两融余额为20462.51亿元，较前一交易日增加117.18亿元。且7月非银存款增长或意味着居民存款加快入市，中金认为后续行情可以关注受益于居民资金入市的券商板块。
指数基金是一个便捷的投资工具，通过一揽子股票为投资者提供布局股市的渠道，没有证券账户的投资者，也能通过互联网等渠道，例如蚂蚁财富、天天基金、京东金融等平台购买场外联接基金“天弘创业板(A:001592；C：001593）”、“天弘中证全指证券公司(A：008590、C：008591)”。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。
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08-14 12:05
IDC：上半年蓝牙耳机市场出货量同比增长7.5%
格隆汇8月14日｜根据IDC《中国无线耳机市场月度出货量跟踪报告，2025年6月》，2025年上半年中国蓝牙耳机市场出货量约5,998万台，同比增长7.5%。上半年耳夹市场规模和增速首次超过耳挂市场，出货量651万台，同比增长41.0%。
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08-14 11:59
重庆发布高温橙色预警信号
格隆汇8月14日｜重庆市气象台今日11时40分发布“高温橙色预警信号”，预计14日14:00-19:00，渝中、沙坪坝、大渡口、江北、九龙坡、南岸、两江新区、高新区、北碚、潼南、合川、大足、铜梁、璧山、荣昌、永川、江津、长寿、垫江、万州、云阳、奉节等22个区县海拔400米以下地区，日最高气温将升至37-38℃。
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08-14 11:59
全国首个科技赋能文化“揭榜挂帅”项目发榜
格隆汇8月14日｜北京市科委、中关村管委会联合相关部门，日前发布了全国首个科技赋能文化“揭榜挂帅”项目榜单，搭建起文化与科技对接平台。 为引导优质的科技资源注入文化领域，2025年度科技赋能文化“揭榜挂帅”项目榜单围绕“博物馆之城”“演艺之都”“书香京城”和“北京大视听”四大方向，凝练形成了六项需求。其中，基于国产AI大模型的博物馆“智能伴游”导览系统研发及示范应用项目，将加快打造“博物馆之城”；古代档案文献遗产样式雷图档沉浸式交互体验系统研发及示范应用项目，将推动“书香京城”发展；面向音乐类节目的总谱解析与AI辅助智拍系统研发及示范应用项目，将助力“演艺之都”建设。
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08-14 11:58
新宙邦：液冷服务器的浸没式冷却液市场虽然在稳步增长 但总量有限
格隆汇8月14日｜新宙邦在互动平台上表示，公司含氟冷却液产品主要供应半导体芯片制程冷却及数据中心浸没式冷却。公司已经开发系列相关产品和扩大产能以应对目前市场和未来市场增长，液冷服务器的浸没式冷却液市场虽然在稳步增长中，但总量有限。
SZ 新宙邦
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08-14 11:58
鸿利智汇：目前公司未收到Mini LED行业出现明显的产品涨价信息
格隆汇8月14日｜鸿利智汇在互动平台上表示，公司是极少数在Mini LED背光与直显领域同步发展的企业。公司的Mini-RGB技术积累比较深厚，已与国际知名客户展开项目合作且首次做样已获得认可。目前公司未收到Mini LED行业出现明显的产品涨价信息。
SZ 鸿利智汇
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08-14 11:58
北京顺义先进半导体二期项目验收
格隆汇8月14日｜据北京日报，从顺义区了解到，由顺义科创集团投资建设的市、区两级重点项目——第三代等先进半导体产业标准化厂房项目(二期)顺利通过竣工验收。 该项目位于中关村顺义园临空国际板块，总投资额达6.3亿元，占地面积60亩，总建筑面积6.47万平方米。其中，地上部分的建筑面积为53708.03平方米，地下部分的建筑面积为11046.29平方米。包含生产厂房、综合楼、动力中心等11栋单体建筑。 该项目是顺义区着力打造的第二个第三代半导体高端产业园区，标志着该区域高端产业布局进一步深化发展。
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