格隆汇8月11日｜平安证券日前研报指出，宁德时代市场地位领先，上半年净利率再度提升。公司第一、季度电池销量超过120GWh，第二季度电池销量接近150GWh，单季度销量同比增速均超过30%。电池营收增速低于销量增速，意味着上半年电池销售均价有所下降。产能利用率方面，上半年公司电池产量310GWh，现有和在建产能分别为345/235GWh，上半年产能利用率达到89.86%。公司作为全球领先的锂电池企业，动力和储能电池技术实力领先，全球市场布局全面。我们结合中报更新了公司营收、毛利率和净利率相关假设，略微上调公司2025-2027年盈利预测为664.00/799.05/931.04亿元（预测前值为660.99/792.23/914.32亿元），对应8月8日收盘价PE分别为18.1/15.0/12.9倍。2025年，全球动力和储能锂电池需求有望继续增长，看好公司作为全球锂电池领先企业的技术和成本控制优势，以及在固态电池等新技术领域的前瞻性布局，维持“强烈推荐”评级。

格隆汇8月11日｜阿里巴巴旗下跨境电商平台全球速卖通(AliExpress)表示，过去一年国货美妆出海销售量增加1倍，其中，欧洲、墨西哥、巴西、日本增长最为明显。 平台为此推出美妆出海全流程解决方案，并搭配精准的网红资源，近期已吸引儒意、橘朵、花知晓、梵西、酵色等20多家知名国货美妆品牌集体进驻。 公开资料显示，速卖通去年起开启百亿元人民币补贴品牌出海计划，除了近期集体加入的国货美妆品牌，平台还与宇树科技、安克创新、Rokid等知名科技品牌、以及潮玩顶流泡泡玛特展开合作，今年计划帮助1000个新品牌实现百万美元的突破。

格隆汇8月11日｜民生证券研报指出，中国移动上半年实现归母净利润842.35亿元，同比增长5.0%，公司经营业绩稳健，各业务板块稳步发展。公司持续强化算力供给，当前总智算规模（FP16）达61.3EFLOPS，其中自建智算规模（FP16）为33.3EFLOPS，对外服务IDC机架超66万架。大模型加速突破，全栈自主可控、行业深度赋能、多模态领先、安全可信可靠的“九天”通专大模型矩阵全新升级到3.0，重点布局能源、交通、新型工业化、医疗、教育等超50款行业大模型。打造多模型和智能体聚合服务引擎MoMA，实现大小模型、不同模态、各类工具链与智能体的自主选择、最优匹配。大数据加速汇聚，打造超200款多模态数据标注治理工具，建成覆盖32个行业、超3,500TB通用高质量数据集。“AI+”应用方面，上半年公司AI+DICT签约项目达到1485个，联合能源、水利、农业等行业央企共建行业大模型，赋能新型工业化。面向千家万户，推动全量产品和服务嵌入AI，“AI化产品”客户合计近2亿户。发布AI智能助理灵犀智能体2.0，月活跃客户突破6,000万户。联合行业龙头企业，发布AI智能终端、智能机器人、智能网联汽车等首批信息消费“新三样”产品。维持“推荐”评级。

格隆汇8月11日丨新强联公告，2025年上半年营业收入22.1亿元，同比增长108.98%。净利润4亿元，同比增长496.60%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

格隆汇8月11日丨杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告，将具身智能机器人产业纳入全市政策支持框架，通过制度设计增强政策合力，进一步规范产业高质量发展路径。其中指出，面对当前研发训练需求和未来具身智能机器人的广泛应用需求，要求加强网络和算力基础设施规划布局，建立多元多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”(具身智能大模型)、“小脑”(运动控制系统)及“本体”(机器人核心部件和整机)三大核心以及专用芯片等“卡脖子”环节。打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。

格隆汇8月11日｜华鑫证券研报指出，云意电气绑定长安辰致，汽车电子平台型厂商再起航。云意电气专注于汽车智能核心电子产品，产业链垂直整合塑造公司核心竞争力。过去二十年来公司产业布局不断完善，已在大功率车用二极管、高度集成的模块化芯片和精密嵌件注塑件、PCBA、陶瓷高温共烧、精细高分子化工等关键领域上掌握了核心技术，具备集智能电源控制器深度结构设计、精密嵌件模具设计、制造及注塑于一体、陶瓷芯片自主研发的价值链垂直整合能力。未来，智能雨刮系统产品、传感器类产品、新能源连接类零组件产品、半导体功率器件等成长业务板块有望快速发展，并助力公司市场占有率不断提升，推动公司业绩持续增长。

格隆汇8月11日｜据国家邮政局官方微信消息，国家邮政局11日发布2025年7月中国快递发展指数报告。经测算，2025年7月中国快递发展指数为414.3，同比提升5.2%。7月，行业保持良好运行，市场规模稳步扩大，服务体验持续改善，干线运能不断增强，对经济发展的带动作用进一步发挥。

格隆汇8月11日｜据河北省防汛抗旱指挥部消息，根据当前雨情水情形势，经会商研判，河北省防指决定于8月11日16时起，对廊坊市、雄安新区终止防汛Ⅳ级应急响应。目前河北省仍处于汛期，省防指要求，各地各有关部门要继续密切监视雨水情变化，加强会商研判，及时发布预警信息，落实临灾预警“叫应”机制，强化山洪地质灾害防御，做好行洪河道巡查防守，提前转移受洪水威胁群众，确保安全度汛。

格隆汇8月11日｜重庆市能源局、国家能源局华中监管局近日印发《重庆市分布式光伏发电开发建设管理实施细则》。文件明确，采用自发自用余电上网的一般工商业分布式光伏发电项目，根据市内电力负荷分布确定不同自发自用电量比例，其中：主城都市区22个区县辖区内的项目年自发自用电量占发电量的比例原则上不低于20%，其余区县年自发自用电量占发电量的比例原则上不低于40%，超出比例限制的发电量原则上由项目投资主体自行通过市场化方式消纳。特殊情况需由重庆市能源局会同电网企业研究确认。

格隆汇8月11日｜里昂发表研究报告指，预计网易次季业绩将有所改善，当中，总收入及经调整EBIT按年升12%及29%，分别至285亿及104亿元。该行估计，集团期内的游戏收入按年增17.9%。由于《逆水寒》及《蛋仔派对》表现稳定、《巅峰极速》恢复增长、《第五人格》及新游戏表现稳健，手机游戏的按年跌幅亦放缓至2.9%。网易下半年的产品线包括RPG游戏《漫威秘法狂潮》、ARPG游戏《暗黑II重置版》和FPS游戏《无主星渊》。网易有约21款游戏最近通过审核，相信将可继续推动公司增长，该行维持对其“跑赢大市”评级及目标价140美元。

格隆汇8月11日｜东兴证券研报指出，常熟银行上半年盈利保持双位数增长，中期分红比例提升。在不良生成趋缓之下，信用成本下降、拨备继续反哺利润。1H25实现归母净利润19.7亿，同比增长13.5%，预计继续处于上市银行第一梯队。上半年个人经营贷实现正增长，坚持做小做散战略。上半年常熟银行存款增长良好、结构优化。截至6月末，存款同比+9.9%。其中，活期存款占比较年初提高0.93pct至19.04%。随着存款结构优化及高成本存款陆续到期重定价，存款成本加速下降。整体资产质量保持优异，对公、消费贷、按揭贷、信用卡不良率下降；经营贷不良率上升与行业趋势一致。2022-2024年常熟银行保持0.25元/股分红，分红比例逐年下行至20%。本次提升分红频率、分红比例，反映常熟银行对未来盈利增速和资本充足的信心，以及对股东长期回报的重视。考虑当前积极的宏观政策持续发力，常熟银行小微业务核心优势、区域经济和村镇银行异地展业优势、以及厚实的拨备安全垫，维持“强烈推荐”评级。

格隆汇8月11日｜里昂发表研究报告指，憧憬明年起销售将逐步回稳，可推动越秀地产盈利回升，因此维持“跑赢大市”评级。越秀地产近日获批准发行96亿元的公司债券，子公司亦获授14.5亿港元定期贷款，反映其作为国资内房开发商，仍具有融资优势。基于其销售表现强韧、融资渠道畅通及土储持续改善，该行将其目标价从4.2港元上调至5.1港元，对应2025年预测市盈率约14倍。

格隆汇8月11日｜华福证券研报指出，阳光电源储能海外订单不断，AIDC业务有望成为第二成长曲线。8月初公司与保加利亚太阳能公司SunterraRE签署合作协议，该协议规定在SunterraRE旗下三个最大的光伏园区部署1GWh的电池储能系统，这是公司继7月底与欧洲光储电站开发商SUNOTEC在保加利亚及其他欧洲市场签署2.4GWh储能订单后又一个GW级订单，公司在欧洲市场的储能订单明显加速；且根据储能产业网，25年以来公司持续斩获海外储能订单，包括今年2月份获取500MWh日本储能订单、3月份与RenewablePowerCapital（RPC）合作签署芬兰西南部Uusikaupunki的Kalanti50MW/100MWh储能项目、5月份与全球可再生能源公司Zelestra签约1GWh储能项目等，充分体现了公司在全球储能市场的强竞争力。考虑公司作为全球光伏逆变器、大储系统集成的龙头，行业竞争中凸显阿尔法，同时考虑公司积极拓展AIDC业务，维持“买入”评级。

格隆汇8月11日｜华泰证券发表研究报告指，华虹半导体次季收入5.66亿美元，按年增长18.3%，按季增长4.6%，超过公司指引中值的5.6亿美元；毛利率10.9%，按年增长0.4个百分点，按季增长1.7个百分点，超过公司指引的7%至9%。展望第三季，公司指引收入6.2至6.4亿美元，中值按季增长11.3%，高于市场预期的6亿美元；毛利率10%至12%，中值按季接近持平，高于市场预期的9.2%。 展望全年，该行预期公司持续受益于AI相关需求，看好模拟芯片加速成长。另外，九厂扩产提速，该行看好产能扩张带动收入，加上公司次季开始进行的价格调整或于第三、四季有所体现，认为价格上调对收入和毛利率产生积极影响。该行维持对其“买入”评级，目标价由43港元上调至53港元。