格隆汇8月11日｜华西证券指出，7月通胀数据分化，核心CPI略超季节性，但PPI疲软指向需求仍相对不足。年底PPI同比转正，需要接下来五个月环比平均值达到0.42%+，难度较大。对债市而言，通胀温和，为货币政策维持宽松提供支撑。对股市而言，“反内卷”作为中期政策主线，“新三样”和部分周期行业或将继续受益。

格隆汇8月11日｜华泰证券研报表示，8月8日，北京住建委、住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，对北京市住房限购和公积金政策做出优化。考虑到7月底刚结束的政治局会议对经济表述较此前乐观、地产表述较少，我们认为政策力度符合市场预期。新政有望托底北京房地产量价表现、加速市场回稳，后续可以关注上海、深圳是否跟进。

格隆汇8月11日｜国金证券表示，脑机接口赛道应用场景多元化、产品及研发路径丰富，未来潜在空间巨大，在产品注册及医保立项政策加持下有望加速实现商业化普及。全球产品研发布局企业众多，国内部分头部企业已经集中在非侵入式领域产品取得多项技术突破，产品将迎来巨大商业化潜力。建议关注：1）在非侵入式脑机接口领域产品管线丰富的相关标的，产品有望在临床及居家消费领域同时落地，且产品商业化速度较快；2）在侵入式、半侵入式、介入式产品领域创新技术能力突出且进度较快的相关公司，有望在差异化竞争中取得优势。

格隆汇8月11日｜开源证券指出，看好此前率先上涨的英伟达产业链（尤其是通信方向）的延续行情，同时关注当前修复轮动中涨幅相对有限的板块。当前趋势显示，在英伟达链领涨后，半导体周期有望上行，前期因关税压制估值的细分行业正逐步修复。

格隆汇8月11日｜中泰证券研报表示，虽然寿险行业具有“资产比负债先到期”的特点，导致久期缺口大多为负，但大型寿险公司资产负债匹配更为均衡，久期缺口大多呈收窄趋势；而中小型公司长久期增额寿险配置比例较高，长久期资产缺乏，导致久期缺口较大且持续扩张。保险股具备双面红利股属性。一方面上市险企自身具备股息优势，另一方面，以平安为代表的头部险企较早布局了境内外上市高股息标的，红利资产的股价将对公司业绩产生较大间接影响。

格隆汇8月11日｜银河证券指出，近日钢企陆续分布2025上半年业绩预告，龙头钢企归母净利润高增，部分钢企利润同比减亏，钢铁行业整体盈利能力修复。在供给侧反内卷持续推进的背景下，钢铁行业产能持续向优质龙头集中，认为行业有望持续受益于基建项目需求释放和反内卷产能调控加速，细分龙头及业绩改善是重点关注方向。

格隆汇8月11日｜江西省气象台2025年08月11日07时52分变更高温橙色预警信号：预计未来24小时内，南昌、宜春、萍乡、新余、鹰潭、吉安、抚州七市和景德镇、上饶两市南部及赣州市北部的部分地区最高气温将达37°C以上，请注意防暑降温。

格隆汇8月11日｜澳大利亚S&P/ASX200指数开盘上涨23.50点，涨幅0.27%，报8830.60点。

格隆汇8月11日｜中信建投发文称，GPT-5正式发布，在长文本记忆、幻觉率的降低和推理效率优化，为AI应用的生长提供了更好的土壤。后续可期待Google、Anthropic的更新和国内模型的跟进，以及基模优化下AI应用代币化的持续落地。华为全面开源CANN生态，针对不同层级开发者差异化开放，大幅提高开发效率，有望对标CUDA加速追赶。1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业；3）市场成交量持续维持高位，互联网金融标的有望受益。

格隆汇8月11日｜据悉宁德时代枧下窝锂矿停产，花旗对此点评称这可能是中国政府反内卷举措的一部分，预计供应中断的情绪将在未来几天推动锂价升至超过8万元人民币每吨，随后回落至7万-8万元每吨的交易区间。分析师Jack Shang等在报告中指出，假设宁德时代完全承担成本压力，锂价每吨每上涨1万元，可能会给宁德时代毛利率水平带来约4%的下行风险，不过仍然可控。若锂价继续意外上涨，预计电池企业将会寻求将成本上涨转嫁给下游客户。

格隆汇8月11日｜科技记者古尔曼表示，苹果正测试一项全新的Siri功能，旨在让iPhone用户仅凭语音即可完成精准操作。据介绍，这一功能将依托全新的App Intents技术，可实现跨应用的深度语音控制，包括查找、编辑并发送特定照片，或者在社交媒体上发表评论，浏览购物应用并将商品加入购物车，甚至无需触摸屏幕即可登录某个App或服务。

格隆汇8月11日｜华泰证券研报认为，上周A股迎来反弹，交易型资金推动主题行情活跃，波动率上升预期下红利+小微盘的哑铃风格阶段性回归。配置上，战术配置挖掘景气改善、具备补涨逻辑的存储、软件、通用自动化、部分化工品、保险、煤炭，以及股息率具备性价比的白电；战略配置继续看好大金融、医药、军工。

格隆汇8月11日｜据央视，当地时间8月10日，德国总理默茨在接受电视节目采访时重申，因为以色列内阁进一步升级加沙地带军事冲突的决定，德国决定不再向以色列出口任何可能用于袭击加沙的军事装备。此外，默茨表示，虽然德国对以色列的政策原则上保持不变，但是德国与以色列政府存在“分歧”，尤其是就以色列在加沙地带的行动方面。

格隆汇8月11日｜日本股市今日因假期休市。韩国首尔综指高开0.3%。

格隆汇8月11日｜中金公司研报指出，7月在“反内卷”政策发力下，重点行业控量提价推动PPI环比跌幅收窄至-0.2%，加之换新资金下达、网促扰动消退、金价上涨，CPI工业消费品价格改善，并推动核心CPI同比连续第三个月回升。但本轮供给侧产能治理相较于2016年更加市场化、法治化，对物价的提振效果更柔和。PPI同比跌幅仍在两年低位的-3.6%，CPI同比由涨转平。向前看，翘尾因素的拖累消退或带动8月后PPI同比、四季度CPI同比改善，但若想持续有效推动通胀回归历史中枢，仍需政策加力，且扩内需更为关键。