格隆汇8月8日｜华源证券研报指出，永兴股份供热持续推进，兼具高股息和持续成长。垃圾焚烧发电企业拓展供热有望提高盈利，测算单吨垃圾利润增量约80元。垃圾焚烧发电过程中会产生蒸汽，企业可以通过铺设管道将其输送至附近工业用户或利用移动储能方式实现远距离供热，提升垃圾发电企业效益，而对于下游热用户而言，垃圾焚烧发电所产生的蒸汽属于绿色蒸汽，更具清洁性，能够满足海外（尤其是欧盟）对于碳减排的要求。公司作为广州地区唯一垃圾焚烧发电企业，背靠广州市政府，有望在本轮产业趋势中率先受益。广州2023年出台数据中心相关规划，明确到2025年数据中心机柜要达到60万个，2027年达到80万个，若后续数据中心建设持续推进，公司有望加快与服务商的合作，推动盈利增长。继续维持公司“买入”评级。

格隆汇8月8日｜财信证券研报指出，维力医疗业绩稳步增长，盈利能力持续提升。近年来公司不断巩固导尿领域龙头地位，推出一系列差异化产品，新增海外客户测温导尿管、硅胶导尿管等定制化业务，同时通过中标区域集采，进一步强化国内市场渗透，带动导尿产品实现较快增长，2025H1公司导尿产品收入为2.2亿元，同比增长13.6%。公司通过稳健的经营策略、持续的研发投入和产品创新，以及积极的市场拓展，实现了业绩的稳健增长，后续公司有望通过产品结构升级、新品上市入院、海外客户持续拓展，保持业绩持续增长。维持“增持”评级。

格隆汇8月8日｜金蝶国际(0268.HK)现跌4.17%报17.93港元，暂成交6.55亿港元，最新市值636.42亿港元。联交所最新权益披露资料显示，金蝶国际于8月4日遭BlackRock, Inc.以每股均价18.4159港元减持好仓279.1万股，涉资约5139.88万港元。减持后，其持好仓比例由6.04%下降至5.96%。(格隆汇)

格隆汇8月8日｜瑞银发表报告指，九龙仓置业今年中期业绩符合预期，基本盈利按年持平于31亿港元，较该行预期低4%。中期股息每股0.66港元，按年增长3%，符合预期。管理层对零售租金继续持谨慎态度，料零售租金回报可能转为负面，预计海港城租金调整将出现低单位数的下降，较今年上半年正面调整回落。 此外，九龙仓置业管理层透露计划对马哥孛罗酒店进行重大资产提升或全面重建，施工将于2025年之后开始。若为资产提升(AEI)，所需资本开支约20亿港元，中断期仅两年，预计对财务影响有限。但若为全面重建，考虑到尖沙咀K11 MUSEA等豪华商场竞争加剧，该行更担忧对广东道奢侈品租户的实体干扰影响。该行维持对九龙仓置业“中性”评级及目标价20港元。

格隆汇8月8日｜美国副总统万斯周五将与英国外交大臣拉米会面，开启对英国的访问之旅。这一行程也引发外界对万斯过往对英国及其执政工党批评言论的重新关注。万斯与妻子乌莎及三个年幼子女将抵达伦敦，随后下榻志奋领庄园（Chevening）——这是英国外交大臣的官邸之一。之后，他们将在科茨沃尔德（Cotswolds）停留，那是一个风景如画的乡村，是名人和政治人物的度假胜地。据悉这是一次工作访问，将包括几次官方活动、会议和参观文化遗址。万斯预计还将探望美国军人。长期倡导“美国优先”外交政策的万斯，曾在去年批评英国工党的胜选，声称英国“或许”成为第一个拥有核武器的“真正伊斯兰国家”。他还指责英国打压言论自由，把“英国宗教人士的基本自由推向枪口”。拉米则曾公开称特朗普为“极右翼极端分子”和“新纳粹”，但上台后淡化了这些言论，称之为“陈年旧事”。

格隆汇8月8日｜东方证券研报指出，杰瑞股份Q2收入和扣非利润大幅增长，经营能力上升有望提升公司价值。认为数据背后反映了杰瑞以下3个方面的经营能力变化，并有望在未来为企业带来更多增长机会。向前看，预期全球的天然气开支的需求仍将保持景气，而杰瑞有望继续提升市场份额，并带来订单的持续增长。公司新签订单充沛，25H1公司新订单98.81亿元，同比增长37.65%，看好公司25-26年的业绩。上调公司2025-2027年归母净利润分别为31.53、38.18、44.64亿元（原值30.75、36.36、42.25亿元），参考可比公司估值，给予公司25年18xPE，对应目标价55.44元，维持“买入”评级。

格隆汇8月8日｜摩根士丹利发表研究报告指，面对关税与宏观经济不确定性，创科实业仍能透过垂直应用扩张、渠道合作强化及产能多元化，向投资者展示出跑赢同业的增长韧性，因此维持“增持”评级。但考虑到关税政策变化导致供应链重组，或导致下半年收入增长放缓，加上高息环境持续，大摩将创科2025至2027年销售预测下调2%、3%及4%，并将盈利预测下调6%、8%及9%，以反映前景不确定性，目标价从124港元下调至115港元。

格隆汇8月8日｜万联证券研报指出，东鹏饮料业绩维持高增长，补水啦增速亮眼。公司发力广告投入提升品牌美誉度，以广东为大本营进行渠道精耕，同时持续推进全国化发展战略，抢占市场份额，市场拓展取得亮眼成绩。公司在饮料领域全面实施多品类产品矩阵战略，在核心单品保持高增长的同时，积极打造第二成长曲线，从单一品类向多品类的综合性饮料集团稳步发展。公司半年报业绩表现符合我们此前预期，公司在年报中确定2025年营收和净利润增长20%以上的经营目标，该行判断大概率能完成经营目标，维持此前盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为40.29/49.37/61.07亿元，每股收益分别为7.75/9.49/11.74元/股，对应2025年8月7日收盘价的PE分别为39/32/26倍，维持“增持”评级。

格隆汇8月8日｜里昂发表报告指，裕元集团股价已从4月底位回升33%。该行预测公司第二季销售额和纯利按年增加1%和下跌10%，其中毛利率受订单波动、线下零售环境疲弱及外汇不利因素拖累。展望未来，相信市场已意识到第三季将面临挑战。该行仍预期裕元将扩大市场占有率，第四季的订单前景、利用率趋势及零售的盈利能力是观察该股的重点。该行下调对裕元集团2025至2027年销售额预测4%，下调纯利预测19%-23%，以反映今年来自制造业及零售业务的毛利率压力；目标价由19港元下调至16港元，维持“跑赢大市”评级，2026年股息率料为10%。

格隆汇8月8日｜开源证券研报指出，光环新网成立于1999年，2001年在北京市率先开展IDC服务，并持续投入各地IDC建设，2015年收购无双科技跨入云计算领域，2016年与亚马逊签订协议负责运营亚马逊云科技中国北京区域云服务，2023年上线高性能计算业务，并逐步开启新一轮的AIDC扩张。截至2025年4月中旬，按照单机柜4.4KW统计，公司在全国范围内规划机柜规模已超过23万个，截至目前已投产机柜超过5.9万个。随着多地智算中心项目陆续交付，公司有望充分受益于算力发展，成长空间广阔，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.29、4.46、5.65亿元，当前收盘价对应PE分别为78.7、58.0、45.8倍，对应EV/EBITDA分别为19.7倍、15.8倍、13.6倍，上调至“买入”评级。

格隆汇8月8日｜中金发表报告，下调小米集团(1810.HK)目标价9%至70港元，对应2025及2026年经调整净利润市盈率34.4倍及25.1倍，维持“跑赢行业”评级。 中金预期小米第二季经调整净利润同比增64.84%至101.79亿元，营业额料升32.71%至1179.67亿元，预计手机收入跌1.6%至457.92亿元，考虑拉美等低毛利市场占比提升及竞争因素，手机毛利率或将同比及环比下降0.6个百分点及0.9个百分点，至11.5%。 中金又预计IoT收入升36%至363.94亿元，毛利率同比增3.3个百分点至23%，环比下降2.2个百分点，因618大促产品价格下降及行业竞争加剧。互联网业务收入升11%至91.75亿元；毛利率跌至76%。 至于次季小米SU7交付量料达8.1万辆，对应收入259.2亿元，毛利率环比升 1个百分点至24.2%。展望下半年随汽车工厂二期产能释放，YU7量产速度加快，看好汽车交付量持续增长。

格隆汇8月8日｜海通国际研报指出，景嘉微持续保持高研发投入追求技术领先，产品方面景宏GPU、显卡JM11双线布局，内部管理体系变革推动企业创新。公司坚定看好GPU未来广阔的发展前景，坚定不移地投入GPU研发，全力推进由“专用”到“专用+通用”的发展战略，瞄准GPU在人工智能领域的应用方向，持续开展高性能GPU、模块及整机等产品的研发。公司成功研发了景宏系列高性能智算模块与整机产品，填补了公司在AI训练、AI推理和科学计算等应用领域的产品空白，为公司未来在人工智能领域的持续发力奠定基础。公司受下游需求影响，叠加高研发投入，业绩波动较大，未来预计在AI、信创驱动下逐步修复，公司2025-2027年EPS预测为0.06/0.20/0.39元，考虑到下游修复预期，给予高于均值溢价，2025年65倍PS（原为2024年40x），目标价86.50元（-18%），维持“优于大市”评级。

格隆汇8月8日｜国元证券研报指出，海康威视上半年营业收入实现平稳增长，经营活动产生的现金流量净额大幅改善。上半年公司实现营业收入418.18亿元，同比增长1.48%；实现归母净利润56.57亿元，同比增长11.71%。从2024年下半年开始，公司开始全面调整，从更关注收入，到更关注利润，不再卷收入。公司面向全球用户提供以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务，在技术、产品与解决方案等方面拥有全面优势，未来持续的成长空间较为广阔。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。