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2025-08-18 17:27 星期一
07-24 10:57
业内人士：拟修订多晶硅单位产品综合能耗标准 以推动落后产能出清
格隆汇7月24日｜在今日进行的光伏行业供应链发展(大同)研讨会上，多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲在主旨报告中表示，近年来多晶硅综合能耗持续降低，正在推进修订多晶硅单位产品综合能耗标准，目前多晶硅单位产品综合能耗1级、2级、3级分别为≤7.5(单位：kgce/kg)、8.5和10.5，拟修订后对应标准为≤5、6和7.5，以实现推动落后产能出清。对于行业现状，他提到今年上半年多晶硅企业开工率38.6%-44.1%，多晶硅低于成本销售超过14个月，企业普遍经营困难。为化解压力，他建议强化企业自律，并积极利用风险管理工具，有效对冲市场波动风险。
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07-24 10:56
上海浦东：实施生命科学领域大科学设施规划 推动大科学设施升级改造和开放共享
格隆汇7月24日丨上海市浦东新区人民政府办公室印发《浦东新区生物医药产业园区功能提升方案(2025—2027年)》。其中提出，提升创新主体密度。实施生命科学领域大科学设施规划，推动大科学设施升级改造和开放共享，构建“装置+产业”创新联合体。支持中国科学院上海药物研究所、上海科技大学、复旦大学药学院、上海交通大学张江高等研究院、上海中医药大学、中国科学院生物与化学交叉研究中心等高校院所强化源头创新。推动高能级研究机构建设。引导全球研发中心、大企业开放创新中心、高质量孵化器及概念验证中心等市场创新主体进一步集聚。支持各类创新主体在基础研究和前沿技术领域实现突破。研究建设本土生物医药数据库，并联动国内外知名生物数据库，服务促进科学研究与产业发展。
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07-24 10:56
上海浦东：到2027年 力争生物医药产业规模突破5000亿元
格隆汇7月24日丨上海市浦东新区人民政府办公室印发《浦东新区生物医药产业园区功能提升方案(2025—2027年)》。其中提出，对标国际一流，坚持科技创新与制度创新双轮驱动，坚持研发与制造并重，持续完善创新创业生态，聚焦张江科学城、外高桥区域，形成创新核爆点、产业承载区、产业联动区“1+1+X”一体发展的联动格局，加快建设“要素集聚、生态完备、配套齐全、活力四射”的世界级生物医药产业园区，致力打造全球创新药械首发地、科学家创业首选地、制度改革首创地。到2027年，生物医药产业规模突破5000亿元，其中工业产值突破1000亿元，创新药械产值占比达到35—40%；三年新获批自主创新1类新药15个以上，新机制、新靶点创新药2—4个，全球首发产品实现倍增；培育百亿级创新药企1—2家，新增五十亿级单品1—2个；10个以上自主创新药械产品进入国际主流市场。
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大行评级｜大摩：恢复覆盖长和并给予“增持”评级 列出三大投资亮点
格隆汇7月24日｜摩根士丹利发表研究报告，恢复覆盖长和，给予“增持”评级及目标价65港元。该行认为长和具备三大投资亮点：(1)未上市资产价值尚未充分反映；(2)潜在增值策略性交易机会；(3)估值吸引且资产负债表稳健。虽然市场普遍倾向回避综合企业，但大摩认为，长和凭借稳健的盈利表现、过往成功执行增值交易的纪录，以及价值重估潜力，仍具投资吸引力。若港口出售交易顺利完成，公司可能派发特别股息或实施股份回购。
短期来看，摩根士丹利预测长和2025年上半年每股盈利将达2.81港元，按年增长6%，每股股息为0.73港元，按年增长6%，主要受惠于港口及零售业务的稳定表现。若美元走弱趋势持续，将进一步利好公司盈利。长期而言，长和三大核心未上市资产（港口、零售、电讯）最终将通过分拆或上市实现价值释放，创造显著股东价值，但投资者需保持耐心等待合适时机。
HK 长和
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07-24 10:54
港股芯片股拉升：华虹半导体涨超7%，中芯国际涨超5%
格隆汇7月24日｜ASMPT涨超9%，华虹半导体涨超7%，中芯国际涨超5%，上海复旦涨超4%，地平线机器人涨超3%。
HK 华虹半导体 HK 中芯国际
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07-24 10:52
成都市与蚂蚁集团签署战略合作协议
格隆汇7月24日｜据成都发布，成都市人民政府与蚂蚁科技集团股份有限公司7月23日签署战略合作协议。根据协议，双方将共同推动蚂蚁集团在蓉设立人工智能企业服务总部和西部研发中心，并聚焦人工智能场景应用、金融科技创新、跨境支付便利化等领域开展全方位合作，更好助推成都人工智能产业高质量发展和国际消费中心城市建设。成都高新区还与蚂蚁集团签订了人工智能企业服务总部项目投资合作协议。
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07-24 10:51
碳酸锂期货涨3%
格隆汇7月24日｜碳酸锂期货主力合约日内涨幅扩大至3%，报73840元/吨；此前一度跌近3%。
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07-24 10:51
大行评级｜花旗：重新覆盖复星国际 予其“买入”评级及目标价5.86港元
格隆汇7月24日｜花旗发表报告指，在暂停评级一段时间后，重新覆盖复星国际，给予“买入”评级，并通过对预测2026年底每股资产净值(NAV)应用66%的目标折让(较历史均值低出约1个标准差)，得出目标价5.86港元。花旗对复星国际预测作出重大调整，以反映最新经营趋势及完成出售HAL的影响。该行预计2025财年核心利润(剔除2024财年与菜鸟相关的51亿元人民币一次性非现金亏损)将按年增长197%至22亿元，预计2026财年利润将按年增长81%，主要受惠于快乐业务板块的盈利复苏，以及集团去杠杆化带来的财务成本下降。
HK 复星国际
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07-24 10:51
北京上调最低工资标准
格隆汇7月24日｜北京市人力资源和社会保障局今日宣布，自2025年9月1日起，本市调整最低工资标准。月最低工资标准由每月2420元调整为2540元，非全日制从业人员小时最低工资标准由每小时26.4元调整为27.7元。
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07-24 10:50
港股异动丨水泥股集体走强，西部水泥涨超14%
格隆汇7月24日｜港股水泥股集体走强，其中，西部水泥涨超14%，山水水泥涨超8%，华新水泥、中国天瑞水泥涨超3%，金隅集团涨超2%。
消息面上，西部水泥发盈喜，预料截至今年6月底止半年公司拥有人应占溢利同比上升80%至1倍；去年同期溢利约3.87亿元。公司表示，上半年盈利增加，主要因为期内海外水泥收益大增；平均售价增加及销售成本减少，中国的水泥销售毛利增加约48%；集团因销售物业而录得溢利约9770万元，而去年同期没有相关溢利；就商誉及其他非流动资产确认减值亏损拨回约1.15亿元，而去年并无录得有关拨回。
HK 西部水泥 HK 山水水泥 HK 华新水泥 HK 中国天瑞水泥
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07-24 10:48
大行评级｜麦格理：上调ASMPT目标价至75港元 小幅上调2025至27年盈测
格隆汇7月24日｜麦格理发表研究报告指，ASMPT第二季收入为34.02亿港元，符合该行预期，惟逊于市场预测1%；毛利率39.7%，较该行预测高出26个基点，惟较市场预测低67个基点；净利润分别较该行及市场预测低7%和11%。公司第三季收入指引为介乎4.45亿至5.05亿美元。该行小幅上调ASMPT 2025至2027年的盈测1%、2%及2%，以反映产能多元化的上升潜力，目标价由68港元上调至75港元，评级为“跑赢大市”。
HK ASMPT
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07-24 10:46
日经225指数早盘收涨2%
格隆汇7月24日｜截至早盘收盘，日经225指数涨2%，东证指数涨1.9%。
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07-24 10:45
TikTok 2024年收入230亿美元 占字节营收比例创新高
格隆汇7月24日｜英国Business of Apps《TikTok应用报告》显示，TikTok 2024年营收同比增长42.8%，升至230亿美元，成为全球营收规模第四大社交应用，仅次于Facebook、Instagram和YouTube。尽管字节跳动2024年净利润增幅以及利润率双双放缓，但以TikTok为主的海外业务收入同比增长63%，占字节跳动总收入的四分之一，创下历史最高比例。截至目前，字节跳动官方暂未对上述数据进行回应。
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07-24 10:44
研报掘金｜第一上海：维持腾讯目标价660港元及“买入”评级 AI重构生态护城河
格隆汇7月24日｜第一上海发表报告，腾讯广告在AI赋能下逐步由工具集合向工作流平台演进，广告AI工具如妙问、妙思、妙播覆盖素材生成、投放配置、数据反馈与影片内容创意环节，提升中小商家效率与规模投放能力。相较于Meta Advantage+与字节UBMax等国际/国内竞争对手，腾讯具备强社交流量及生态协同优势，广告业务有望在AI驱动下重构护城河。另外，腾讯在游戏AI方向持续推进平台化工具建设，混元游戏视觉平台、3D-DiT建模系统、VISVISE开发系统等覆盖角色设计、剧情生成、素材管理等核心流程，显著提升产能效率。
该行维持对腾讯目标价660港元及“买入”评级。该行认为腾讯在AI能力的持续投入与平台级协同策略已初现成效，广告、游戏与微信AI等核心场景均已在构建新型增长动能。考虑AI在广告收入提效、游戏内容生产降本、社交平台再构中的多重加速效应，预计其核心业务利润率将稳步改善。
HK 腾讯控股
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07-24 10:44
海南自贸港12月封关，免税、旅游板块大涨，中国中免A股涨停，H股涨超17%
格隆汇7月24日｜今日免税店、海南自贸区板块持续走高，康芝药业20cm涨停，海南机场、海峡股份、凯撒旅业涨停，中国中免A股触及涨停，成交额超35亿元；H股涨超17%。
消息面上：①海南自由贸易港将在今年12月18日正式启动全岛“封关”，届时海南岛内进口零关税商品比率将大幅提升超50%，享惠主体范围明显扩大，在海南加工增值达到30%的商品，可免关税销往中国内地，85个国家的人员可免签入境海南，海南旅游吸引力也将大幅提升，国内游与入境游共享红利。
② 暑期出行旺季将至，叠加国庆行情预期，招商证券看好后续旅游板块延续高景气度。
从A股行情走势来看，火热的雅江水电概念股分化后，资金开始寻找有消息面刺激的低估值板块，在A股31个申万一级行业中，食品饮料板块年初至今跌3.5%，排行倒数第二，商贸零售行业同期上涨1.59%，涨幅排行第26位；而中证旅游指数年初至今几乎走平，估值处于历史低位。政策面来看，国家统计局7月15日表示，下半年消费政策还会继续加力，临近7月重要会议，市场对此也有所预期。
值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅：
“行、住、游、购” 全场景：旅游ETF（562510）+3.47%，权重股包含包括中国中免、大连圣亚、上海机场等。
白酒龙头股代表：食品饮料ETF（515170），+0.52%，权重股包含贵州茅台、五粮液、山西汾酒等一二线白酒龙头股合计占比约六成。
SH 旅游ETF SH 食品饮料ETF
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