格隆汇7月7日｜高盛发表研究报告指，基于近期的地缘政治事件，次季布伦特油价已达每桶67美元，高于该行早前预计的65美元。而国有企业炼油厂的减产，加上独立炼油厂的低使用率，令本地油产品库存下降，以致在需求疲弱下，次季炼油利润仍高过预期。基于次季油价下跌20%，该行预期中石油及中石化净收入分别按年跌30%及46%，而中海油上半年净收入则跌16%。 该行继续看好中石油及中海油，将中石油目标价由8港元上调至8.3港元，中海油目标价由20港元上调至20.9港元，均予“买入”评级，预期两者2026财年自由现金流收益率(FCF Yield)均有双位数，收益率在同行中较高，且估值亦较国际同行平均水平低。假设布伦特油价为每桶60美元，两者收益率仍分别有10%及9%。另外，该行维持中石化的“中性”评级及目标价3.7港元，因预期集团自由现金流收益率较弱，基于化工行业持续过剩，以及资本开支高企，令该行更看好上游企业。

格隆汇7月7日｜中广核电力(1816.HK)今日盘中一度涨2.56%至2.8港元，股价创去年12月19日以来近7个月新高。 联交所最新权益披露资料显示，中广核电力于6月30日获中信证券资产管理有限公司在场内以每股均价2.6599港元增持825.2万股，涉资约2194.95万港元。增持后，其持股比例由7.97%上升至8.04%。 此外根据国家能源局消息，我国多地出现持续高温，带动用电负荷快速增长。7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高。(格隆汇)

格隆汇7月7日｜郑州银行(6196.HK)今日早盘一度涨3.23%至1.28港元，股价创去年10月9日以来约9个月新高；该股今年4月7日盘中曾触及年内低点0.798港元，后股价探底回升，迄今仅仅3个月时间已累计反弹超60%，远远跑赢大盘表现(同期恒指累涨21%)。 联交所最新权益披露资料显示，2025年6月27日-6月30日，郑州银行获弘康人寿保险股份有限公司在场内以每股均价1.1804-1.2068港元合计增持3900万股，涉资约4645.8万港元。增持后，其持股比例由4.75%上升至6.68%。(格隆汇)

格隆汇7月7日｜里昂发表研究报告指，虽然上半年中国智能手机市场表现逊预期，但仍相信中国科技企业中期业绩将表现稳健，iPhone在中国市场通过降价显著刺激销售，安卓产品持续升级光学配置，均推动需求增长。 该行指，市场对中美关税政策的担忧，加快PC提前交付，联想集团在美国市场提价后需求仍然稳定，相信有助缓解投资者对iPhone可能涨价的忧虑，将联想截至6月底止首财季纯利预测从3.01亿美元上调3.21亿美元，维持“跑赢大市”评级及目标价11港元不变。 里昂目前列瑞声科技、小米及中芯国际为首选股，指出瑞声上半年增长正步入正轨，预测中期盈利可按年增长49%至8亿元，维持“高度确信跑赢大市”评级及目标价66.1港元不变。该行又预测中芯次季收入将按季增长1%，将目标价微升至59.2港元，评级“跑赢大市”。

格隆汇7月7日｜中银国际发表研究报告指，网易将于8月下旬公布第二季业绩，预测总收入按年增长11%至282亿元，当中在线游戏收入料增长16%至224亿元，分别较市场预期低1%及2%；计算机游戏收入将大幅增长67%至76亿元，手游收入则持平于约148亿元。该行预计网易次季经调整净利润将增长28%至100亿元，较市场预期高出4%。 该行维持网易的“买入”评级，目标价从220港元上调至236港元，并将2025至2027年经调整每股盈利预测上调最多2%。展望2026年，中银国际认为网易将迎来爆发性增长的一年。

格隆汇7月7日｜中银国际发表报告，预计快手将于8月下旬公布第二季业绩，营业额较去年同期增长11%，经调整净利润率为14.6%，均符合市场预期。该行认为快手的人工智能执行策略进展良好，尤以可灵产品为然，产品端性能持续迭代，与内生的核心广告和电商业务的融合协同，拓展多种外部行业的2B客户，针对2B和2C的多样商业化变现方式及灵活定价机制，以及产品品牌的宣传活动。 该行目前估计可灵将于2025年贡献总营收的0.8%，并将透过持续的投资保持其全球领先地位。该行将对快手目标价由50港元上调至65港元，维持“持有”评级。

格隆汇7月7日｜国海证券7月6日就吉利汽车(0175.HK)发布研报称，基于上半年销量表现好于预期，公司将全年销量目标上修10.7%。旗下车型吉利银河销量持续同比高增，规模效应将促进其盈利能力提升。维持吉利“买入”评级，给予目标价24.69港元。

格隆汇7月7日｜花旗发表研究报告指，预期内地中型的中式连锁餐厅将受惠于外卖平台的价格战，将绿茶集团的目标价由9.4港元上调至11.1港元，维持“买入/高风险”评级。该行认为，绿茶集团与已上市的火锅和西式快餐不同，其创新的菜式、接受度高的价格以及温暖的品牌形象，有助新店快速回本，并加速2025年的净利润增长；预期2025及26年净利润分别升29%及26%，收入增19%及21%，由净开店150间及200间所带动。

格隆汇7月7日｜交银国际就美团-W(3690.HK)发布研报称，该公司7月因行业补贴战单日峰值超1.2亿，预计3季度日单均值约7500万，同比增速11-12%。预计3季度补贴战虽会导致CLC(核心本地商业)利润降9%，但长期来看，美团仍在行业中具有领先优势，有较大概率维持市场占有率，仍具有运营利润持平可能性。维持美团“买入”评级，给予目标价165港元。

格隆汇7月7日｜Keep(3650.HK)午后逆势拉升涨近5%，报4.89港元，涨近5%，截至目前成交364万港元。 消息面上， Keep与全球知名IP《哈利波特》合作，上线联名奖牌赛“哈利·波特与魔法石丨哈利·波特主题线上跑”，推出Keep x哈利·波特双奖牌，受到粉丝的热情拥趸。 此外，日前Keep还与叠纸游戏旗下热门游戏 IP《无限暖暖》达成合作，推出“童梦环游记丨无限暖暖主题线上跑”活动。据悉，Keep后续还将推出排球少年等重磅IP联名线上赛事，为粉丝们带来更多趣味性和社交属性的运动场景。 值得注意的是，近期资本市场迎来了一股新的投资热潮即“谷子经济”。运动科技平台Keep的线上赛事及实物奖励“Keep奖牌”，同样因丰富的主题、超高的颜值和精准的情绪表达，火爆出圈，成为备受市场和用户喜爱的“运动谷”。 Keep奖牌不仅成为年轻人展现自我、表达情绪、结实同好的新社交货币，甚至IP粉丝们还能为Keep带来不少玩法上的灵感。与此同时，奖牌也为Keep带来了爆发式的业绩增长。