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2025-09-07 16:24 星期日
06-05 15:14
研报掘金丨太平洋证券：予建设工业“增持”评级，“一核两翼”产业布局加速推进
格隆汇6月5日｜太平洋证券研报指出，建设工业(002265.SZ)2024年归属于上市公司股东的净利润2.60亿元，较上年同期下降10.70%。报告期内，公司主营业务保持稳定，“一核两翼”产业布局加速推进。在特品业务方面，公司全力构建“技术先进、能力强健、布局合理、反应敏捷”的武器装备供给体系和轻武器“生态圈”，加快向“三化”融合新域新质转型；汽车零部件业务加快“由油向电、由粗向精、由部件向总成”转型发展，积极融入集团公司“汽车生态圈”，大力发展新能源汽车零部件，着力打造专精特新“小巨人”企业；在战略性新兴产业方面，公司致力于围绕新型特种装备、新能源汽车、新材料、光电信息、新一代信息技术、现代服务业、高端装备制造、绿色低碳等方向加快布局，聚集优势资源，培育发展新引擎。公司加大研发投入力度，科技创新成效显著。给予“增持”评级。
SZ 建设工业
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06-05 15:10
ETF收评 | 算力板块反攻，信息科技ETF、创业板人工智能ETF华夏和云50ETF分别涨3.98%、3.86%和3.77%
格隆汇6月5日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.58%，创业板指涨1.17%，北证50指数跌0.29%。全市场成交额13170亿元，较上日放量1395亿元。全市场2600只个股上涨。板块题材上，兵装重组、算力产业链、足球、稳定币板块领涨；美容护理、食品加工制造板块跌幅居前。
ETF方面，AI硬件端集体反弹，算力板块领涨，南方基金信息科技ETF、创业板人工智能ETF华夏、新华基金云50ETF和银华基金5GETF分别涨3.98%、3.86%、3.77%和3.4%。消费电子板块跟随上扬，招商基金消费电子50ETF涨2.9%。半导体板块表现活跃，华泰柏瑞基金中韩半导体ETF、国联安基金科创芯片设计ETF分别涨2.86%和2.81%。
中金科技先锋ETF跌4.17%。油价下挫，标普油气ETF跌2.41%。养殖板块走低，畜牧养殖ETF跌1.93%。金价小幅回调，黄金股ETF基金跌1.76%。港股创新药板块飘绿，恒生生物科技ETF、创新药ETF天弘分别跌1.73%、1.68%。
SH 信息科技ETF SZ 创业板人工智能ETF华夏 SH 云50ETF SZ 消费电子50ETF SZ 消费电子50ETF SH 中韩半导体ETF SH 科创芯片设计ETF SH 中金科技先锋ETF SZ 标普油气ETF SH 标普油气ETF SH 畜牧养殖ETF SZ 黄金股ETF基金 SZ 恒生生物科技ETF
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06-05 15:05
研报掘金丨方正证券：维持扬杰科技“强烈推荐”评级，员工持股计划彰显增长信心
格隆汇6月5日｜方正证券研报指出，扬杰科技(300373.SZ)员工持股计划彰显增长信心，考核要求27年营收不低于100亿元或净利润不低于15亿元。扬杰科技坚持双品牌运营战略，在二极管/整流桥领域形成“护城河”，成为该产品领域全球领先企业，对标国际第一梯队公司，同时基于稳定的盈利能力基础上，不断开拓车载中低压功率器件，规模化效应持续凸显。公司半导体硅材料、晶圆和功率器件三大板块协同发展，持续深化双品牌运作和海外战略布局，员工持股计划彰显增长信心。预计公司2025-2027年营收分别为70.18/83.21/100.20亿元，归母净利润分别为12.28/14.47/17.02亿元。维持“强烈推荐”评级。
SZ 扬杰科技
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06-05 15:05
A股收评：三大指数齐涨！创业板指涨1.17%，数字哨兵、CPO概念涨幅居前
格隆汇6月5日｜A股三大指数今日早盘震荡上行，午后持续走高；截至收盘，沪指涨0.23%报3384点，深证成指涨0.58%，创业板指涨1.17%，三大指数均录得日线3连涨。全天成交1.32万亿元，较前一交易日增量1395亿元，全市场超2600股上涨，逾2500股下跌。
盘面上，数字哨兵板块走高，恒实科技20%涨停；CPO概念走强，方正科技、剑桥科技涨停；虚拟电厂板块爆发，海得控制等多股涨停；铜缆高速链接概念拉升，华脉科技涨停；英伟达概念、AIPC及数字货币等板块涨幅居前。另外，珠宝首饰板块下挫，飞亚达、潮宏基等多股跌停；食品饮料、乳业股普跌，盐津铺子跌逾8%；宠物经济板块走低，瑞普生物跌近15%；减肥药、培育钻石及化妆品概念等跌幅居前。(格隆汇)
SH 方正科技 SZ 恒实科技
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06-05 14:51
研报掘金丨中原证券：维持安琪酵母“增持”评级，盈利有改善迹象
格隆汇6月5日｜中原证券研报指出，安琪酵母(600298.SH)2024年实现归母扣非净利润11.70亿元，同比增5.79%；2025年一季度实现归母扣非净利润3.37亿元，同比增14.37%。酵母主业的销售收入保持良好增长。海外市场销售保持高增长，国内市场恢复显著。2024年，海外市场营收57.12亿元，同比增19.36%，增幅较上年回落2.63个百分点。20251Q，公司录得毛利率25.97%，同比升高1.31个百分点，盈利有改善迹象，但其持续性仍需要观察后续季度。此外，一季度的财务费用同比减少较多。参照6月3日收盘价38.02元，对应的市盈率分别为20.69 倍、17.46倍和14.74倍，维持公司“增持”评级。
SH 安琪酵母
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06-05 14:50
日内成交创历史新高！火爆行情剧烈升温，信创ETF基金（562030）午后强劲走高涨超2.4%
格隆汇6月5日｜今日（6月5日）午后，近日火爆的信创ETF基金（562030）持续冲高，场内价格现涨2.42%，实时成交额超2.1亿元，换手率超91%，高居全市场7只信创类ETF第一。
近日来，受两大算力巨头拟合体、稳定币站上风口、EDA断供风险催化国产替代等事件催化，信创板块的投资热度持续飙升，大量资金集中入场布局。上交所数据显示，信创ETF基金（562030）昨天单日吸金8157万元，拉长时间来看，近10日累计吸金1.64亿元。
中信证券表示，外部供应链扰动或将持续，信创发展兼具迫切性及确定性。东莞证券认为，我国数据库、操作系统等重要基础软件领域国产化率仍较低，距离2027年的100%全面替代的目标差距较大，随着国产替换节点迫近，节奏有望加快，市场空间广阔。
SH 信创ETF基金
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06-05 14:48
A股券商股拉升，华鑫股份尾盘涨停
格隆汇6月5日｜A股市场券商股拉升，华鑫股份尾盘涨停，东吴证券、锦龙股份、中国银河、光大证券、华林证券等跟涨。
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06-05 14:45
研报掘金丨申万宏源研究：欧派家居中长期配置价值凸显，维持“买入”评级
格隆汇6月5日｜申万宏源研究指出，欧派家居(603833.SH)发布2024A及2025Q1业绩，2025Q1利润表现超预期。地产定调提升、以旧换新政策持续加码，有望提振家居行业估值；公司积极顺应市场变化，突破行业传统管理惯性，进行组织架构调整，促进品类融合，整装大家居+零售大家居+零售整装多模式全面挺进大家居，前瞻战略+优异战术执行力，积极破局求变，竞争力仍在，增长有望修复。考虑公司降本提效效果显著，盈利能力同比改善，看好公司长期成长性，中长期配置价值凸显，维持“买入”评级。
SH 欧派家居
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大行评级丨交银国际：建议把握高股息主线，内险股看好中国平安、中国太保和中国财险
格隆汇6月5日｜交银国际发表报告，预计中资金融股高股息策略的支撑因素进一步强化，建议把握高股息主线。该行认为支撑高股息策略的核心因素仍然成立，特朗普政府的关税政策及其高不确定性加剧了经济和资本市场波动，使得高股息资产的吸引力进一步凸显。
保险行业方面，交银国际指，资产、负债表现分化，当前估值水平上兼具防御性与弹性，推荐中国平安、中国太保和中国财险。
银行业方面，交银国际指，拨备贡献盈利呈现分化态势，高股息策略驱动因素进一步强化。建议继续关注拨备仍有释放空间的标的，继续关注国有行和招商银行。
证券行业方面，交银国际预计2025年盈利趋势向好，估值处于偏低水平，推荐业务结构较为均衡的龙头券商，维持中信证券和华泰证券“买入”评级。
HK 中国平安 HK 中国太保 HK 中国财险 HK 招商银行 HK 中信证券 HK HTSC
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A股异动丨兵装集团重大改革落地！汽车业务分立为独立央企 长安汽车等6股齐涨
格隆汇6月5日｜长安汽车午后直线拉升涨超5%；中光学早盘一度触及涨停，现涨幅收窄至逾5%；湖南天雁涨停，封单逾9万手；东安动力涨停，封单逾15万手；华强科技一度大涨超18%，现涨幅收窄至逾12%；长城军工一度涨超7%，现涨幅收窄至约5%。
消息面上，上述6家公司今日早间披露中国兵器装备集团有限公司重组进展情况：兵器装备集团收到国务院国资委通知，经国务院批准，对兵器装备集团实施分立。其汽车业务分立为一家独立中央企业，由国务院国资委履行出资人职责；国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团有限公司。
长安汽车、湖南天雁、东安动力均公告称，本次分立后，公司间接控股股东将变更为汽车业务分立的中央企业，实控人未发生变化。中光学、华强科技均公告称，分立重组后，公司控股股东后续或将发生变更，实控人未发生变化。长城军工公告，分立重组后，公司间接控股股东后续或将发生变更，实控人未发生变化。(格隆汇)
SZ 长安汽车 SZ 中光学 SH 湖南天雁 SH 华强科技 SH 东安动力 SH 长城军工
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06-05 14:36
大行评级丨交银国际：内地房地产现“止跌回稳”迹象，预计全年新房销售额在8万亿至8.5万亿元
格隆汇6月5日｜交银国际发表报告指，内地房地产行业显现“止跌回稳”迹象。2025年前四个月全国新建商品房销售额达27035亿元，按年降幅收窄至3.2%。虽然局部供需失衡，但住宅市场有望在2025年趋于稳定，预计全年新房销售额在8万亿至8.5万亿元。政策层面，下半年可能延续收储政策、盘活存量土地、支持现房销售、微调住房金融政策及推动租赁市场发展。投资建议方面，优先推荐估值较低的国企背景开发商，其次为拥有一、二线城市土储的民营龙头，其他民企开发商排名最后。
报告又指，2025年香港房地产市场面临宏观不确定性，但关键利好因素正在显现。人口回升、HIBOR大幅下降有望稳定住宅市场，预计2025下半年至2027年住宅价格分别增长3%、5%和5%。零售板块因本地及旅客消费习惯变化承压，但北上消费趋势缓解租金压力，整体调整温和。办公楼市场因空置率高位及新项目落成，反弹空间有限，仍需谨慎观望。香港房地产行业偏好排序为零售REITs>低负债住宅开发商>零售物业持有者>办公楼业务占比高的REITs/开发商，领展房产基金为首选标的。
HK 领展房产基金
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06-05 14:34
研报掘金丨国金证券：予永辉超市“买入”评级，目标价7元
格隆汇6月5日｜国金证券研报指出，永辉超市(601933.SH)模式已发生根本性变革，走向精选型零售路线，新型模式具备在后消费时代长期快速增长的潜力。模仿胖东来模式的超市众多，但永辉超市具备独特的竞争优势：①中国人对生鲜蔬菜的钟情成为中国公司超越海外同行最佳切入口，生鲜销售占比高、获客能力强，但经营难度也最高，永辉20年全国化生鲜经营专属经验构筑难以逾越的护城河。②永辉规模优势长期赋能，对于标品，裸价采购+规模优势=更低进货价，对于自有品牌，规模优势带来代工厂更优质+成本价更低优势。③上市地位融资优势。转向胖东来模式对资金需求较高，非上市企业较难承受，这阻碍了相当多同行的模仿。胖东来式调改特点是“需要全面改，改一点是没用的”，因此门店调改费用和中央工厂建设费用带来的资金需求将相当的区域型、规模不大的竞争对手挡在门外。鉴于短期调改带来的变化较快，以2027年盈利预测为基础，给予2027年35倍PE，目标价7.00元，目标市值为641.59 亿元，给予“买入”评级。
SH 永辉超市
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06-05 14:21
研报掘金丨德邦证券：首予万华化学“买入”评级，中长期成长性突出
格隆汇6月5日｜德邦证券研报指出，万华化学(600309.SH)2024年归母净利润130.33亿元，同比-22.5%；2025Q1归母净利润30.82亿元，同比-25.9%，环比+58.9%。随着减值计提完成包袱出清，公司资产质量得到改善，后续有望轻装上阵。目前全球贸易存不确定性关税风险，公司拥有匈牙利BC 基地，同时在4月完成对法国康睿HDI工厂的收购，有助于保障公司产品全球供应&关税降本。此外，近期拟采用增资扩股方式引进拥有丰富LPG资源的境外化工企业作为战略投资者，保证原料的长期稳定供应。公司是全球聚氨酯龙头企业，伴随在建项目有序推进，中长期成长性突出。首次覆盖，给予“买入”评级。
SH 万华化学
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06-05 14:21
惠誉：亚太区客流量上升将有利于机场的EBITDA并加快去杠杆
格隆汇6月5日｜惠誉评级指，亚太区客流量的上升趋势以及和不断演变的收费制度，将有利于部分机场的EBITDA，并加快去杠杆。报告预期，亚太地区客流量增长将于今年内恢复正常，并超疫情前水平，航空及非航空的收入将会微升。但机场的资本支出仍然维持高位，主要用于通过绿地和棕地项目扩大产能。受到GDP增长、新兴中产阶级及飞行意欲增长支持，私营范畴对机场基础设施投资的兴趣增加。报告又指，虽然美国征收关税对航空货运行业带来挑战，令波动性增加，潜在的报复措施将重新塑造贸易格局，或令机场的货运收入增长变得不确定，但机场仍然可凭着其多元化的收入来源来保持韧性和稳定性。
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06-05 14:18
A股异动丨苹果概念股涨幅扩大，工业富联、歌尔股份涨超5%
格隆汇6月5日｜A股市场苹果概念股涨幅扩大，其中，朝阳科技10CM涨停，信维通信涨超7%，蓝思科技、致尚科技、环旭电子、捷邦科技、宏和科技涨超6%，工业富联、东尼电子、歌尔股份、汇成真空、联赢激光涨超5%，深南电路、恒铭达涨超4%。消息面上，苹果WWDC开发者大会将于北京时间6月10日至6月14日召开。
SZ 蓝思科技 SH 工业富联 SZ 歌尔股份 SZ 深南电路
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