格隆汇2月26日丨英伟达(NVDA.US)将于周三美股盘后公布季度业绩，这可能会使需求情况变得清晰，并证明该行业的高估值是合理的。由于回报缓慢以及DeepSeek公司的突破性进展，投资者对美国科技公司在AI基础设施上的数十亿美元投入产生了越来越多的怀疑。盛宝银行全球投资策略主管雅各布·法尔肯克朗表示：“英伟达财报中的任何疲弱迹象，都可能对人工智能股票的整体市场情绪产生巨大影响。这份财报不仅仅关乎英伟达，它还关乎人工智能革命是否能够维持其迅猛的步伐。”

格隆汇2月26日｜高盛发表报告，指ASMPT2024年第四季度收入按季增长2%，与该行预测基本一致，但毛利率为37.2%，则低于该行及市场预期的41.3%和40.8%。订单对付运比率为0.96，低于1.0，相比第三季度的0.95略有上升，主要因SMT领域订单减少所致。公司对2025年第一季度收入指引为按季下降15%至降1%，弱于该行及市场预测的按季下降4%和增长2%。管理层将2025年第一季度展望疲软归因于主流半导体和SMT工具需求低迷，特别是来自汽车和工业市场的影响；不过，他们预计先进封装业务将保持增长。公司持续看好汽车、工业、绿色基础设施及先进封装市场的长期机会，这些领域受到生成式AI需求、高性能计算(HPC)，以及高带宽存储器(HBM)等的推动。该行对其评级“买入”，目标价100港元。

格隆汇2月26日｜高盛分析师Kash Rangan与Gili Naftalovich近日发布报告，指出尽管近期有报道称微软可能推迟或取消某些 AI数据中心租约，但高盛依然对微软持乐观态度，并维持其资本开支预测不变。微软近期回应将坚持其超过800亿美元的资本支出计划，但将在某些领域进行策略性调整或放缓基础设施建设。 高盛表示，微软在云端堆栈的各个层面(应用程序、平台、基础设施)都拥有强大的实力，因此，高盛认为微软有能力抓住一些长期的趋势，例如生成型AI、公有云消费、SaaS、数位转型、AI/ML、商业智慧/分析、DevOps等。 高盛重申了对微软的“买入”评级，维持对2025和2026财年的资本支出估算，分别为88亿美元和91亿美元。随着微软云端业务年化收入接近1000亿美元，其营运杠杆效应将持续推动每股盈余增长，预计到2028财年，EPS将会翻倍。

格隆汇2月26日｜美国总统特朗普在白宫椭圆形办公室回答未来向基辅提供武器的问题时表示：“我觉得欧洲将在很大程度上承担这方面的责任，欧洲国家将对此负责。”

格隆汇2月26日｜智利全国发生大面积停电数小时后，智利总统博里奇当地时间2月25日向全国发表电视讲话并表示，共有800万户家庭受到影响，其中约一半家庭已经恢复用电。同时，智利国家电力协调局表示，截至当天22时，电网约四分之一的电力供应已经恢复。协调局已经启动数个以水电站为主的发电站，有望在26日上午全面恢复供电。目前停电原因仍在调查中。智利民航总局表示，圣地亚哥阿图罗·梅里诺-贝尼特斯国际机场运行正常。但拉美航空公司表示，一些航班可能会受到停电影响。

格隆汇2月26日｜凯投宏观助理经济学家Joe Maher表示，由于特朗普的关税政策，美联储无法在2025年降息，这意味着过去一周美国国债的上涨趋势将最终逆转。美国国债价格上涨推动10年期美债收益率跌破4.30%。Maher表示，“最近几天投资者情绪急转直下”，“风险偏好”已经恶化。10年期美债收益率自1月中旬的近期峰值以来下跌了50个基点，因为最近的经济调查开始出人意料地下行。凯投宏观表示，美债价格面临的问题是，“随着特朗普在今年第二季度进一步征收关税，通胀压力将会加剧，”这将超过经济增长放缓的影响，“并使美联储在今年剩余时间内保持利率不变。”而如果FOMC的立场比目前的市场预期更为强硬，那么到2025年底10年期美债收益率料将升至4.75%。

格隆汇2月26日｜据央视，当地时间25日，美国国务卿鲁比奥与伊拉克总理穆罕默德·希亚·苏达尼进行通话，双方就美伊战略伙伴关系，以及伊拉克稳定和主权的重要性进行了讨论。双方一致认为，伊拉克需要实现能源独立，并迅速重新开放伊拉克和土耳其之间的输油管道。双方承诺将继续推进美伊安全伙伴关系。

格隆汇2月26日｜电动汽车制造商Lucid(LCID.US)夜盘涨近10%，报2.87美元。消息面上，Lucid公布第四季度业绩，销售额为2.35亿美元，分析师预期为2.14亿美元；每股亏损0.22美元，分析师预期亏损0.25美元。Lucid在2024年售出了10,241辆汽车，而2023年售出了6,001辆。 展望未来，公司预计今年汽车产量将增加逾一倍至达到2万辆，分析师预期销量约为1.7万辆(生产和销售应该相差不大)。另外，公司首席执行官Peter Rawlinson辞职，现任首席运营官Marc Winterhoff将担任临时首席执行官；而Rawlinson将担任董事会主席的策略技术顾问。(格隆汇)