格隆汇2月26日｜高盛发表报告，指ASMPT2024年第四季度收入按季增长2%，与该行预测基本一致，但毛利率为37.2%，则低于该行及市场预期的41.3%和40.8%。订单对付运比率为0.96，低于1.0，相比第三季度的0.95略有上升，主要因SMT领域订单减少所致。公司对2025年第一季度收入指引为按季下降15%至降1%，弱于该行及市场预测的按季下降4%和增长2%。管理层将2025年第一季度展望疲软归因于主流半导体和SMT工具需求低迷，特别是来自汽车和工业市场的影响；不过，他们预计先进封装业务将保持增长。公司持续看好汽车、工业、绿色基础设施及先进封装市场的长期机会，这些领域受到生成式AI需求、高性能计算(HPC)，以及高带宽存储器(HBM)等的推动。该行对其评级“买入”，目标价100港元。

格隆汇2月26日｜同道猎聘(6100.HK)今日大幅拉升上涨，现涨15%，股价重回5港元上方，且创13个月新高价，总市,26.3亿港元。 消息上，随着DeepSeek等国产大模型技术蓬勃发展，AI应用的研发和使用成本也随之显著降低。其中教育、人力资源服务和消费互联网平台是典型的应用场景。在这一趋势下，同道猎聘凭借其在AI领域的积极布局和技术积累将充分受益行业大模型发展。 据了解，公司旗下AI智能面试产品“多面Doris”参与了线下促进就业专场招聘会，通过AI面试间为现场企业和求职者提供了便捷、高效的面试体验。与此同时，AI技术的应用还推动了同道猎聘主营业务服务升级。(格隆汇)

格隆汇2月26日｜贝康医疗(2170.HK)盘中涨近8%，报3.63港元，股价创2024年11月7日以来新高。消息面上，公司公布，与瑞雅集团全资子公司Rhea Labs订立战略合作协议，为期五年。据此，公司将向Rhea Labs提供高品质医疗产品及综合解决方案，支持Rhea Labs生殖机构建设；双方将在美国、欧洲、东南亚等地区共同推动品牌化建设；及基于人工智能技术合作开发新产品。 贝康医疗董事会认为，战略合作协议将使集团能够帮助公司拓展销售渠道并加强其在辅助生殖技术市场的地位，符合公司及其股东的整体利益。

格隆汇2月26日｜在2025阿里云Polar DB开发者大会上，阿里云宣布Polar DB登顶全球数据库性能及性价比排行榜，世界第一。根据国际数据库事务处理性能委员会官网披露，阿里云Polar DB云原生数据库以超越原记录2.5倍的性能一举登顶TPC-C基准测试排行榜，以每分钟20.55亿笔交易(tpmC)和单位成本0.8元人民币(price/tpmC)的成绩刷新TPC-C性能和性价比双榜的世界纪录。该记录标志着Polar DB创新的云原生架构不仅突破了单集群的扩展性瓶颈，还成功扛住了全球最大规模的并发交易峰值，在性能、可扩展性等多个维度领跑全球。

格隆汇2月26日｜石药集团(1093.HK)下跌，盘中一度跌近6%，报4.74港元。消息面上，集团预计截至去年12月底止年度的股东应占溢利将同比减少约26%，2023年度股东应占溢利为58.73亿元人民币，预期溢利减少主要由于成药业务收入较2023年度减少约7%。(格隆汇)

格隆汇2月26日｜世茂集团(0813.HK)盘中拉升，一度大涨超20%，报1.07港元。消息面上，深化连盛投资有限公司1月10日向香港高等法院提出对世茂集团的清盘呈请，世茂集团现公布，经双方同意，高等法院已颁令撤回针对公司的呈请。

格隆汇2月26日｜港股内房股全线拉升，其中，世茂集团大涨14.6%领衔上涨，龙湖集团、融创中国涨超6%，雅居乐集团、富力地产、绿城中国、新城发展、旭辉控股、越秀地产、万科企业涨幅均在3.5%以上。 据彭博消息，中国国资地产开发商对买地重新产生兴趣，表明他们押注房地产市场最终会反弹。广州中原地产项目总经理黄韬指出，国资开发商积极拿地，也有提振市场信心等非商业考虑。深圳、上海等一线城市出现楼市“小阳春”，但其余大多数城市还未见迹象。如果中国各地楼市3月份普遍出现“小阳春”，那房地产今年回稳才有可能。另外，有分析判断一季度末前后降息窗口有可能打开，届时MLF操作利率也将跟进下调。(格隆汇)

格隆汇2月26日｜来凯医药-B(2105.HK)盘初拉升涨超12%，报13.88港元，股价创去年12月12日以来新高。 消息面上，Nature曾于2月12日发布新闻特稿介绍多款目前处于研发阶段、值得关注的新型减重药物，其中，礼来的Bimagrumab作为文中提到的唯二的非GLP-1类靶点药物，首次披露了相当鼓舞人心的个案数据。值得注意的是，目前，全球范围内有多家药企布局ActRII靶点的减重类药物，其中有2款进展最快的药物已经进入正式临床试验阶段，除了礼来的Bimagrumab之外，另一款管线正是来凯医药的LAE102。 LAE102是来凯医药自主研发针对Act RIIA的单克隆抗体，Act RIIA是在肌肉再生和脂肪代谢中发挥重要作用的受体。在临床前模型中，LAE102已显示出增加肌肉并减少脂肪的效果。LAE102与GLP-1受体激动剂联用可进一步减少脂肪并显著降低GLP-1受体激动剂导致的肌肉流失，使LAE102成为一种高质量体重控制候选药物。 2024年6月，来凯医药的LAE102（ActRIIA单克隆抗体）针对超重/肥胖适应症，在中国开展的I期临床试验就已经启动，并完成了首例受试者给药。截至2024年12月，该临床试验进展顺利，所有64位受试者都已经完成 I期单剂量递增研究（SAD研究）的给药，并且观察到靶标结合的早期迹象和预期的药效生物标志物变化，同时安全性指标良好, 没有任何受试者发生腹泻等不良反应。 还值得注意的是，2024年11月20日，来凯医药发布公告称，公司已与礼来公司签订一项临床合作协议，旨在支持和加速LAE102(ActRIIA单克隆抗体)针对肥胖症治疗的全球临床开发。

格隆汇2月26日｜港股啤酒股大幅上涨，尤其是百威亚太绩后一度大涨超13%领衔，青岛啤酒股份涨4.5%，华润啤酒涨近3%。 消息上，百威亚太公告，24财年总销量减少8.8%，达到848,110万公升啤酒，受中国行业表现放缓的影响，但被韩国及印度的强劲表现所部分抵销。2024财政年度，收入减少7.0%，或按呈报基准计减少8.9%，达到62.46亿美元，每百升收入则增长2.0%，主要受亚太地区东部的收入管理措施和亚洲各国有利的产品组合所推动。 国泰君安食饮团队此前发表研报展望啤酒行业2025年市场。该团队称，基于近期市场调研及国泰君安的测算，预期2025年啤酒行业销量景气度中性，行业结构升级延续，成本继续下行，费用投放平稳，中期分红率有望提升。(格隆汇)