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2025-05-12 10:48 星期一
02-17 17:25
申万宏源：腾讯+DeepSeek接续云主线重估 把握腾讯链、算力链等显著机会
格隆汇2月17日｜申万宏源表示，从DeepSeek唤醒推理放量需求，到苹果与阿里合作，再到腾讯火速接入，隐含的均是云主线的回归。左手是ROI和应用落地的确定性，右手是军备竞赛、强强合作的必要性，国内云和AI价值重估的逻辑将持续演绎。通信视角，几大行业核心利好：1）IDC产业链，明确的顺周期放量逻辑、尚未充分定价；2）电信运营商，不可忽视的“中国特色AI”重要玩家；3）国产算力链，景气分化。
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02-17 17:13
格隆汇2月17日｜马斯克发文确认旗下xAI将成立一家AI游戏工作室。
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02-17 16:33
大行评级｜杰富瑞：上调腾讯及阿里巴巴的目标价 微信有望成为AI超级应用程序或AI代理
格隆汇2月17日｜杰富瑞发表报告指，由于腾讯庞大的用户基数和高使用频率，其产品与大型模型的整合早在意料之中。周末微信AI搜索开始与DeepSeek-R1进行测试。该行认为，考虑到购物、本地服务以及通过小程序和视频账户进行娱乐等场景，微信很有可能成为AI超级应用程序或AI代理。
报告指，随着DeepSeek的日均用户数目触及新里程，过去数周看到内地的聊天机器人领域重新洗牌。该行预期，在小程序的支持下，微信所涵盖的多种应用场景，领域将进一步扩大，并有助推进聊天机器人范畴的洗牌。杰富瑞认为中国互联网的估值偏低，较海外同业有折让，对腾讯目标价由534港元升至550港元，对阿里巴巴美股和港股目标价分别由150美元和145港元，升至156美元和151港元。
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研报掘金｜中金：预期更多企业兼容接入DeepSeek系列模型 带动AI算力需求快速发展
格隆汇2月17日｜中金发表研报指，在开源背景下，该行预期将有更多企业兼容接入DeepSeek系列模型，带动人工智能算力需求快速发展。中金提及，云计算市场不同参与者在人工智能浪潮中具有不同的机遇。运营商云方面，开源模型丰富模型选择，国产智算利用率有望提升，故建议关注中国电信及中国移动；国产算力方面，华为升腾适配积极，产业链相关公司包括中软国际、神州数码(未覆盖)及软通动力(未覆盖)；第三方云方面，金山云拥有优质生态及丰富软硬件应用场景，第三方云厂商亦包括优刻得(未覆盖)。
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02-17 14:22
大行评级｜高盛：腾讯为人工智能应用程式的主要受益者 予“买入”评级
格隆汇2月17日｜高盛发表研究报告指，就腾讯微信搜一搜近日灰度测试接入DeepSeek，获选用户可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。该行认为，腾讯持续整合DeepSeek，彰显以AI开放策略为增长倍增器。受惠于小商店电子商务基础设施、小程序生态系统和微信支付功能，该行仍视腾讯为人工智能应用程式的主要受益者。该行予集团“买入”评级，目标价534港元。
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02-17 14:15
但斌最新谈AI机会：软件端和应用端、人形机器人、无人驾驶等
格隆汇2月17日｜百亿私募大佬但斌日前分享了对2025年对AI市场的判断，主要观点如下：
1、2022年是人工智能的元年，这个周期应该持续到2032年甚至更久，<u>2025年仍处于周期的初期阶段</u>。过去的电子硬件、互联网、移动互联网时代，它们的上升周期都在十年以上。
2、2025年，<u>软件端和应用端的相关行业和企业</u>很可能有突破。不会放弃硬件端，但会多看一些软件和应用端这类商业模式的公司。
3、价值投资不完全等同于长期投资，但长期投资是价值投资一个很重要的组成部分。2025年包括未来相当长的一段时间内，东方港湾的组合可能主要还是集中在<u>能改变世界的人工智能</u>这些方向上。
4、硬件成本下降、训练模型成本下降，对AI的应用有非常大的促进作用。有大量数据让AI得以应用的公司，有可能在行业竞争当中保持优势。
5、<u>无人驾驶方向</u>可能产生颠覆性的变化。新势力公司和传统公司之间或将分出胜负，可能2025年、2026年，我们大概就会看到这样一个结果。
6、无论是在艺术领域还是在法律等等，AI的应用的变化会颠覆很多行业。<u>未来人类社会90%的行业都可能被AI颠覆</u>。
7、在人类历史上，服务类公司还没出现过超级大公司。但AI的运用很有可能让类似这样的公司出现很大的变化，<u>比如教育行业</u>。
8、这几年和未来会专注几个方向：<u>AI硬件方向(打破英伟达的垄断)、软件、人形机器人</u>。
9、下一个带动全球市值增长的很可能就是人形机器人方向，应该投入足够的重视。2025年甚至2026年，这个方向很可能取得重大突破。
10、2025年没有像互联网泡沫那样高估值的背景、也没有类似次贷危机的宏观背景——我的基本判断是，不说风调雨顺，<u>2025年至少是没有颠覆性变化可能性的一年</u>。前两年AI有一定的涨幅，可能会面临一些挑战，但不是颠覆性的变化。总的来说是精彩纷呈，机会不断的涌现的一年。
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02-17 14:15
大行评级｜里昂：上调商汤目标价至2.14港元 评级升至“跑赢大市”
格隆汇2月17日｜里昂发表研报指，受惠于DeepSeek发展热潮及其开源算法，商汤的生成式AI业务或因为AI模型的迭代而获得重新评级。同时，商汤早前宣布企业客户及开发者可于商汤大装置万象平台中使用DeepSeek-V3及DeepSeek-R1模型，里昂预期随着相关模型的广泛应用，商汤的逾5.4万颗GPU储备将进一步受惠于算力租赁需求的快速增长。
DeepSeek的推出有助AI行业进一步降低训练与推理成本，里昂又指，商汤去年宣布进行业务重组，将重心聚焦在生成式AI与计算机视觉等核心业务，预期可降低营运开支。里昂上调商汤今明两年收入预测分别1%及3%，投资评级由“持有”上调至“跑赢大市”，并上调估值基础，由原先预测市销率8倍升至9.5倍，目标价从1.77港元升至2.14港元。
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02-17 12:50
AI提振信息技术产业 计算机硬软件人才供需、薪资待遇走高
格隆汇2月17日｜智联招聘数据显示，节后第二周，计算机硬件行业招聘职位数环比增长10.8%，位居行业第一。这与机器人等AI技术发展密切相关。从求职端看，计算机硬件、计算机软件行业第二周求职人数环比增速分别为49.9%、38.6%，位列行业前二。IT服务、通信/电信/网络设备行业求职也环比增长三成。从职业看，前端开发、软件研发、移动研发、测试工程师、人工智能工程师、通信及硬件研发等技术岗位求职环比增速均在三至五成。从招聘薪酬看，节后第二周，计算机软件、计算机硬件行业平均招聘月薪分别为11360元、10660元，较第一周分别上涨8.3%、5.9%。
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02-17 12:33
研报掘金｜中金：上调腾讯目标价至553港元 看好AI服务与现有产品体系间的化学反应
格隆汇2月17日｜中金发表报告表示，看好加速AI布局给腾讯企业服务及其他业务带来的机遇，该行维持对其“跑赢行业”评级，由于AI带来整个中概科技板块的估值提升，上调目标价18%至553港元，相当于预测今年Non-IFRS市盈率19倍。
该行认为，腾讯具备创新土壤，看好AI服务与腾讯现有产品体系间的化学反应。腾讯所提供的服务侧重于社交、内容等，一定程度上对精确度的要求没有那么高，与大语言模型高度适配，因此具备创新的土壤。此外，微信内容自成体系，尤其是高质量的公众号内容，有助于腾讯形成闭环、强化自身优势。
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02-17 12:14
腾讯云：腾讯地图等四款产品接入DeepSeek
格隆汇2月17日｜腾讯云公布接入DeepSeek新进展，腾讯云AI代码助手、腾讯元器、腾讯乐享和腾讯地图四款产品已接入DeepSeek。其中，腾讯云AI代码助手和腾讯元器全免费、不限量开放；腾讯乐享AI助手也将全量免费开放基于DeepSeek模型的服务。据了解，腾讯云目前已有十余款产品接入DeepSeek。
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02-17 12:05
保利集团成立数据科技公司 含多项AI业务
格隆汇2月17日｜据企查查APP，近日，福建数商天下数据科技有限公司成立，法定代表人为蒋渝，注册资本为1亿元，经营范围包含：大数据服务；数据处理服务；数据处理和存储支持服务；互联网数据服务；人工智能公共数据平台；人工智能应用软件开发等。企查查股权穿透显示，该公司由中国保利集团有限公司间接全资持股。
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大行评级｜瑞银：腾讯逐步采用DeepSeek于其搜索产品有重要影响 予“买入”评级
格隆汇2月17日｜瑞银发表研报指，目前腾讯基于腾讯混元大模型的AI应用元宝及微信搜寻都已采用DeepSeek，用户可使用DeepSeek R1的AI搜寻和深思功能。考虑到微信覆盖中国约14亿人口，瑞银认为用户安装其他应用程序去使用DeepSeek的诱因有限，预期采用DeepSeek有助于促进微信内的AI使用，并提升产品认知度。
瑞银认为，腾讯旗下产品逐步采用DeepSeek，可带来新的营利机会，为内容带来增量流量，促进微信AI代理发展。考虑到腾讯的用户和生态系统涵盖从聊天机器人、小程序至支付的全过程，相信有一定发展优势，给予“买入”评级，目标价为593港元。
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02-17 10:41
高盛列出中国人工智能投资组合名单
格隆汇2月17日｜高盛发表中国市场策略报告表示，列出该行筛选的中国人工智能投资组合名单：
<u>(1)数据及云</u>
腾讯、阿里巴巴、拼多多、京东、百度、快手、新东方、好未来、哔哩哔哩
<u>(2)软件及应用程式</u>
美团、网易、携程、金山办公、理想、百胜中国、拓普集团、京东健康、分众传媒
<u>(3)半导体</u>
北方华创、韦尔股份、兆易创新
<u>(4)基建与动能</u>
宁德时代、小米、工业富联
<u>(5)非科技-收入加强者</u>
中国平安、安踏、波司登
<u>(6)非科技-效益提升者</u>
贝壳、同程旅行、中金公司
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02-17 10:15
内蒙古呼和浩特将DeepSeek应用于城市大脑
格隆汇2月17日｜据呼和浩特市大数据管理局消息，日前，该局组织技术团队完成了DeepSeek-R1在政务外网的本地化部署，模型规模覆盖7B、14B、32B和70B，实现了城市大脑与DeepSeek大语言模型的初步集成。DeepSeek的成功部署标志着开源模型在呼和浩特市政府部门的首次应用，使呼和浩特成为自治区首个将DeepSeek应用于城市大脑的地区。
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02-17 10:05
格隆汇2月17日｜韩国数据保护机构：将暂停DeepSeek的国内服务。DeepSeek已承认其在部分方面未能充分考虑韩国国内的数据隐私法律。
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