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2025-06-04 00:18 星期三
02-12 10:23
港股异动丨联想集团涨超5%创历史新高，受益于DeekSeek端侧部署+上季业绩被看好
格隆汇2月12日｜联想集团(0992.HK)持续走强，盘中涨超5%，报12.8港元，股价创历史新高，市值逼近1600亿港元。
华泰证券称，DeepSeek的出现使端侧部署算力的需求明显增长，具有一定算力能力的超极本需求有望边际向上，长期看利好下游AI应用繁荣和商业化落地，AI PC有望带动PC消费者再次换机，联想作为全球PC龙头有望受益。维持“买入”评级。
摩根大通发表报告指出，联想旗下业务表现出色，料带动上季季绩表现令市场有惊喜，刺激股价上周大涨超30%。摩通估计，AIPC发展仍处初步阶段，但DeepSeek成功有望推动更多小模型出来，估计5月台北国际电脑展(Computex)前，料对行业前景仍正面。因此，将联想评级维持“增持”不变，基于盈利平稳向上，目标价由12港元上调16.7%至14港元。
另外，国盛证券发研报指，DeepSeek引起全球关注，建议关注国产AI软硬件机会。其中，消费电子盈利性改善、叠加AI创新，建议关注受益于新机迭代、成长性好或盈利性改善的消费电子链企业，如联想集团等。国盛证券将联想集团纳入2025年2月海外金股组合。
HK 联想集团
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02-12 10:23
格隆汇2月12日｜南下资金净买入港股超10亿港元。
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02-12 10:22
万达商管成立万统企业管理公司
格隆汇2月12日｜据天眼查，近日，大连万统企业管理有限公司成立，法定代表人为何其聪，注册资本1000万人民币，经营范围为企业总部管理、企业管理咨询、以自有资金从事投资活动。股东信息显示，该公司由大连万达商业管理集团股份有限公司全资持股。值得一提的是，大连万达商业管理集团股份有限公司近期还成立了大连万虹企业管理有限公司，后者注册资本为1000万人民币。
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02-12 10:21
中芯国际赵海军：预计2025年折旧年增两成左右
格隆汇2月12日｜中芯国际联席CEO赵海军今日表示，公司收入规模的快速成长，为毛利率带来较高折旧压力。预计2025年折旧年增两成左右。除了折旧，毛利率还受到定价、产能利用率等因素的影响，公司会始终以持续盈利为目标，通过提高产能利用率来对抗折旧，丰富产品组合以对抗周期。
SH 中芯国际 HK 中芯国际
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02-12 10:21
大行评级｜瑞银：不确定性持续或令内银等高息股表现跑出 看好建行、工行等
格隆汇2月12日｜瑞银发表研究报告指，截至2月10日已有16间上市内银发布了2024年初步业绩，普遍去年第四季收入及税后纯利增长都录得显著改善，4间混合所有制银行的平均收入增长和净利润增长分别为2.2%和11.8%，12间地区银行的第四季平均收入增长和净利润增长则为14%和13.3%，均较首三季增幅加快，当中招商银行、中信银行、江苏银行等盈利改善得最为明显。
普遍而言，内银去年第四季资产增长基本持平，贷款增长则略有放缓，不良贷款比率保持稳定，整体拨备覆盖率有所下降。该行指出，近两个星期市场主要关注重心都放在AI及Deepseek身上，内银股则因资金轮动而表现较差，然而美国贸易政策所带来的不确定性持续以及基本面未见改善，可能会令内银等高息股表现跑出。
瑞银看好建设银行、工商银行及中信银行，预期可提供可观股息回报率、合理估值及稳健财务表现，亦看好招行，料在牛市有更大上行空间。瑞银称，地区银行中偏好重农行，因预测今年股息率达6.9%，估值不高以及基本面潜在改善。
HK 建设银行 HK 工商银行 HK 中信银行 HK 招商银行
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02-12 10:20
中芯国际赵海军：汽车产品将在未来三年逐步上量 目标收入占比提升至10%
格隆汇2月12日｜中芯国际联席CEO赵海军表示，该公司计划与终端整机厂合作，将未来汽车类产品销售额占比提升至10%。(注：2024Q4中芯国际工业与汽车应用销售收入占比合计为8.2%)“中芯国际正将现有部分产品平台向汽车产品进行验证，并计划在三年时间内升级平台、逐步上量，届时对应产能将满足国内汽车市场三分之一的需求。”
SH 中芯国际 HK 中芯国际
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02-12 10:17
中芯国际赵海军：近期手机等补单急单较多 今年各应用需求预计持平或温和增长
格隆汇2月12日｜中芯国际联席CEO赵海军今日在业绩会上表示，目前整体客户产品库存相对健康，根据与产业链伙伴的广泛沟通，普遍认为2025年除了人工智能继续高速成长外，市场各应用领域需求持平或温和增长。同时近期看到，首先，汽车等产业向国产链转移切换的进程，从验证阶段进入了体量接收，部分产品正式量产；其次，在国家刺激消费政策的红利带动下，客户补库存意愿较高，消费电子、互联、手机等补单急单较多，整体一季度淡季不淡。但与此同时，外部环境也为今年下半年带来一定不确定性，同业竞争愈演愈烈，公司会克服困难，努力做到最好。
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02-12 10:15
研报掘金｜中金：上调比亚迪目标价至410港元 智驾全系标配及增配平价超预期
格隆汇2月12日｜中金发表研究报告指，比亚迪DM5.0产品周期强劲，去年公司市占率维持高位，去年总销量按年增41.3%至427.2万辆。据乘联会数据，比亚迪去年批发市占率维持在35%水平。公司去年海外销售新能源乘用车按年增71.9%至41.7万辆。该行指，展望2025年全年，认为更多混动车型有望投放至海外市场，从区域分布上来看，南美、欧洲有望贡献主要增量，全年海外销量有望达80万辆。
中金认为，公司作为行业领导者，有望带动智驾向15万元以下车型普及，打上智驾标签；同时公司致力于带动中阶智驾下沈普及、高阶智驾做好做精，有望提升产品竞争力，进而稳价格、提盈利。该行维持对公司2024年盈利预测，上调2025年纯利预测11%至 555.6亿元，料2026年纯利达687亿元。该行维持“跑赢行业”评级，目标价升16%至410港元。
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02-12 10:13
港股异动丨黄金股逆势走低，现货黄金持续上涨，业内人士提示短期回调风险
格隆汇2月12日｜港股黄金股全线下跌，其中，中国黄金国际跌近4%，山东黄金、灵宝黄金跌近3%，招金矿业跌2%，紫金矿业跌1%。
消息上，国际金价迭创历史新高，逼近3000美元；本轮金价上涨，主要受到国际地缘政治冲突、特朗普对外普加关税引发美国通胀担忧、各国央行持续购金等因素影响。有业内人士指出，看好长期金价，但也要关注短期冲高回落风险。可适当获利卖出部分，整体上仍建议以多看少动的策略为主。(格隆汇)
HK 中国黄金国际 HK 山东黄金 HK 招金矿业 HK 紫金矿业
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大行评级｜中银国际：重申携程为旅游板块的首选股
格隆汇2月12日｜中银国际发表研报，引述今年1至2月春节假期的旅游数据，认为整体中国旅游需求依然强劲。该行表示，虽然重申对旅游行业的乐观看法，但认为最近在泰国发生与中国公民有关的电骗事件，可能会导致以东南亚为目的地的出境游需求减少。
中银国际亦指，考虑到东亚邻国、香港及澳门地区将因此受惠，预计相关事件对线上旅游网站(OTA)的商品成交金额及盈利能力的影响为中性，同时重申携程为该行在旅游板块的首选股。另外，中银国际预计中国的旅游零售业仍将面临阻力，建议投资者关注今年3月两会对海南免税政策的指引。
HK 携程集团-S US 携程网
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02-12 10:11
格隆汇2月12日｜鸿海将因地缘政治和汽车合作伙伴关系增加资本支出。
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02-12 10:10
大行评级｜瑞银：对内地电力股看法转为中性 预期基本面将会转弱
格隆汇2月12日｜瑞银发表报告，对内地电力股看法转为中性，因为在考虑到以下因素后，预期基本面将会转弱，包括今年电价下调幅度高于预期；及电力需求增长前景放缓。该行较偏好龙源电力多过华润电力，原因是龙源煤炭敞口较低；龙源电力受惠于可再生能源政策改革的潜力较大。该行还偏好中国核电，原因是中国核电在广东及广西的敞口为零，导致电价下调的影响减低；燃料成本上涨风险较低；及可再生能源业务或带来惊喜。
SZ 龙源电力 HK 龙源电力 HK 华润电力 SH 中国核电
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02-12 10:09
港股异动丨极兔速递拉升涨超6%，获纳入MSCI中国指数
格隆汇2月12日｜极兔速递-W(1519.HK)拉升涨超6%，报6.63港元。消息面上，明晟公司(MSCI)公布2月份指数审议结果。其中，极兔速递获纳入MSCI中国指数，调整将于2月28日收盘后生效。
由于MSCI中国指数被嵌套进MSCI新兴市场指数，因此股票进入MSCI中国指数，便意味着进入了MSCI全球标准指数系列，从而获得大量被动资金跟踪。(格隆汇)
HK 极兔速递-W
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02-12 10:07
格隆汇2月12日｜港股三大指数均涨超2%。
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02-12 10:03
格隆汇2月12日｜鸿海表示2025年全年销售额将接近8万亿元台币。
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