全球视野, 下注中国
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2025-06-07 18:49 星期六
02-09 18:12
天风证券：有望受益于端侧AI放量 预计中芯国际2024年四季度相关业务实现超预期业绩
格隆汇2月9日｜中芯国际将于2025年2月11日盘后发布4Q24业绩，天风证券表示，预计大陆数据中心资本开支趋势与全球相同，国产算力芯片受益于国产替代的趋势需求增长有望好于全球平均，中芯国际作为大陆少有能够量产先进制程的企业，预计其在大陆先进制程具有较高的议价能力，先进制程有望充分受益于本土AI浪潮而持续供不应求。国产大模型Deepseek-R1发布以来，市场反馈积极，强能力兼具低成本的特点，让国产AI应用有望加速普及，AI终端有望全面放量，中芯国际3Q24营收占比中消费电子达42.6%，互联与可穿戴8.2%，相关领域有望受益于端侧AI放量而超出原先市场预期。
SH 中芯国际 HK 中芯国际
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02-09 17:40
中金公司：港股反弹超预期 后续关注AI科技发展趋势
格隆汇2月9日｜中金公司研报称，在经历了年初两周的连续回调后，港股自1月中旬开启了反弹行情，且明显跑赢A股，这也契合中金公司提示的恒指19000点是关键支撑位，低迷时可以更积极的介入。但是，节后的反弹力度却超出多数投资者的预期。1）本轮行情的驱动因素？AI热情推动科技领涨，情绪是主要驱动。2）后续的可能变数？关税进展和政策预期互为因果，AI科技趋势更加关键。海外方面，特朗普渐进式关税短期影响相对可控。然而关税压力减轻与DeepSeek在产业上带来的兴奋等反而可能使国内短期政策加码的可能性降低。相比之下，AI产业的发展前景更为关键，但目前还无法做出确切判断。
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02-09 11:24
小米汽车回应断轴事件：坚决反对污蔑诋毁
格隆汇2月9日｜近日，有小米SU7车主在网络爆料称其家属在驾驶小米SU7过坑洼路段后出现了断轴情况，质疑为小米SU7质量问题，小米售后则表示断轴是外力原因导致，且当时速度已达60-70km/h，并非质量问题。2月9日，小米汽车发文称：针对社交平台上流传的小米汽车相关谣言，我们郑重澄清，经查完全不存在所谓“断轴”情况。
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02-09 08:55
香港本周共15行调减港元定存息 1年定存最高年化3.5%
格隆汇2月9日｜据香港经济日报，2月开局首周，只有大新、上商及大众3间银行调增港元定期存款息(较上周1间多)，其中上商抢闸在立春日推好意头“易发发”2.88厘。另有15行调减(远较上周8行多)，分别为建行、汇丰、南商、大众财务、工银、星展、集友、创兴、PAO、理慧、Mox、富融、汇立、交银及信银。其中，建行一周两连减，汇丰则于蛇年首个交易日抢头炮削短存息。此外，PAObank向全新客户推1个月8厘超高息，但只限首8.8万元存款。展望后市，专家以龙头发钞行汇丰带头减息，料中小行跟减，市料定存息易跌难大升。
盘点大小行的息王争霸战：
7天最高息：星展10厘
1个月：汇丰10厘(股票奖励计划)
两个月：富邦4.2厘(2月底截止)
3个月：建行亚洲5.68厘
4个月：富邦3.5厘(取代南商居首)
5个月：南商3.4厘(2月7日减0.2厘)
半年：OCBC华侨3.55厘(取代PAObank居首)
7个月：大众财务3.125厘
9个月：招商永隆3.2厘(取代理慧居首)
1年：华侨银行3.5厘(2月3日减0.1厘)
两年：招商永隆3厘
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京东外卖“只抽5%佣金”？美团称网传外卖30%佣金率不实
格隆汇2月9日｜据解放日报，最近，“京东外卖以‘只抽5%佣金’的旗号突然冲进外卖市场”的消息，在多个社交平台上传播，引起了广泛关注和热议。值得注意的是，京东并非唯一的外卖“搅局者”，抖音等互联网平台也纷纷上线相应业务，甚至连传统饮料巨头娃哈哈，也宣布启动“娃哈哈到家计划”。于商家而言，佣金无疑是他们关注的重点。在网传的消息里，“京东外卖打着‘只抽5%佣金’的旗号，冲进竞争激烈的外卖市场，美团则降低佣金加以应对。”果真如此吗？记者向美团确认，美团方面称网传美团外卖30%的高佣金率数据不实，实际商户佣金率为6%—8%。同步向京东求证外卖佣金率是否为5%，截至发稿尚未得到回复。
HK 美团-W US 京东
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02-08 19:50
商汤大装置上架DeepSeek系列模型
格隆汇2月8日｜即日起，企业客户和开发者可在商汤大装置万象平台中，快速部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1等模型，可享受3个月内1000万tokens免费使用权益。商汤大装置还提供个性化部署方案，支持公有云、私有化及一体机等部署方式；在硬件层面，兼容英伟达与国产异构芯片。
HK 商汤-W
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02-08 18:27
世茂集团：1月销售额22.1亿元，同比增长4.74%
格隆汇2月8日｜世茂集团发布公告，1月公司的合约销售额约为22.1亿元，同比增长4.74%；合约销售面积为17.65万平方米；平均销售价格为每平方米12492元。
HK 世茂集团
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02-08 16:46
研报掘金｜华西证券：首予老铺黄金“买入”评级 品牌势能逐步崛起
格隆汇2月8日｜华西证券发布研究报告称，首次覆盖老铺黄金，给予“买入”评级，预计公司2024-2026年营收分别为71.27/97.92/127.41亿元，EPS分别为7.00/9.77/12.88元，对应2025年2月3日收盘价427.60港元/股，PE分别为56/40/31倍。
报告称，公司品牌定位具备明显差异化，锚定黄金珠宝中最好的古法黄金细分赛带，品牌势能逐步崛起，产品力逐步向国际大牌高奢靠拢，渠道当下处于开店扩张阶段，短期成长确定性高，中长期成长路径清晰。从主业出发该行选取周大福、老凤祥、周大生、中国黄金等作为可比公司，公司定位高端且盈利水平明显优于可比公司，应具有一定的估值溢价。
HK 老铺黄金
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02-08 16:35
大行评级｜招商证券国际：维持基石药业“买入”评级 未来ROR1产品有望带来估值提升
格隆汇2月8日｜招商证券国际日前发布年度全球医药、医疗行业报告称，看好基石药业在临床试验上的高效运营，以及在下一代肿瘤免疫领域的前瞻性布局，未来ROR1产品有望带来公司的估值提升。该行维持基石药业“买入”评级，目标价7.3港元，并将基石药业列为中小生物技术企业核心推荐。
该行建议对港股医药行业超配，因为港股医药股目前正处在近4年的底部位置，2025年随着业绩的逐渐明朗，以及监管上的信息趋于正面，港股医药也将迎来反弹的机会。此外，国家医保丙类目录的出台将带领中国药品市场经历新一轮支付端的巨大改革，这将对创新药企业估值起到正面作用。
HK 基石药业-B
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大行评级｜麦格理：下调小鹏汽车评级至“中性” 仍预期公司可于2026年扭亏为盈
格隆汇2月8日｜麦格理发布研究报告称，下调小鹏汽车评级，由“增持”降至“中性”，由于近期股价上升至当前水平并令该行持观望态度，但仍上调公司H股及美股目标价至70港元及18美元。
报告中称，虽然对补贴有忧虑，但小鹏1月订单需求仍强劲，加上将于今年将推出一系列新车型，涉及SUV及轿跑车，且预期M03或P7+需求持续增长影响，该行将公司今年销售预期上调8%至42.1万辆。不过，由于产品组合变更，则将今年毛利率预测下调至15.8%，2026、27年则预计将好转。
该行认为，近期市场对于新车型订单强劲及预期很高，但其实目前仍欠清晰前景。至于去年第四季业绩，该行估计符合市场预期，且净亏损更可能好于市场预期。其中，第四季收入预测159亿元，毛利率13.2%，每股亏损0.65元。不过，该行仍预期公司可于2026年如期扭亏为盈。
US 小鹏汽车 HK 小鹏汽车-W
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02-08 14:50
中国银行：2月10日起调整积存金产品的购买条件
格隆汇2月8日｜中国银行发布公告，将于2025年2月10日起调整积存金产品的购买条件，具体调整情况如下：1.按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由650元调整为700元，追加购买金额维持200元整数倍不变。已在执行中的定投计划不受影响。2.按克重购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买克重维持为1克不变，追加克重维持为1克整数倍不变。
SH 中国银行 HK 中国银行
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02-08 13:07
腾讯公布大语言模型训练专利 可提高模型的准确性
格隆汇2月8日｜据天眼查，2月7日，腾讯科技(深圳)有限公司申请的“大语言模型的训练方法、装置、计算机设备及存储介质”专利公布。摘要显示，在该方法中，通过在大语言模型的训练过程中引入第一摘要文本和第二摘要文本，为模型训练提供了更多可学习信息，同时由于第一摘要文本和第二摘要文本包含的信息量不同，且第一摘要文本中包含正确语句和错误语句，通过对同一样本文本的两个不同摘要文本进行对比学习，并区分学习第一摘要文本中的正确语句和错误语句，避免了由于摘要文本单一而导致的模型过拟合和生成不准确等问题，不仅提高了模型的泛化性能，还提高了模型的准确性。
HK 腾讯控股
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02-08 11:57
中国移动：手机号可以线上销户
格隆汇2月8日｜中国移动App近日推出“线上销户”功能，用户无需前往线下营业厅，即可通过手机完成号码注销，线上销户仅支持身份证入网用户。据中国移动公布的最新数据显示，2024年12月，中国移动减少用户78.6万户。
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02-08 11:55
金山云支持DeepSeek-R1/V3
格隆汇2月8日｜金山云在公有云场景和国资云/政务云场景已支持DeepSeek-R1/V3。金山云已正式发布基于DeepSeek-R1蒸馏模型的多种镜像服务，用户可以在金山云官网，进入“金山云控制台”免费体验。通过金山云发布的DeepSeek镜像服务，用户可在公有云GPU云服务器、GPU裸金属服务器分别搭建推理服务并进行调参验证。
金山云针对DeepSeek-R1蒸馏模型镜像服务的适用场景为：长文档分析、多轮对话、复杂代码项目理解等。特点是：针对长上下文场景优化，支持32K tokens窗口。使用Positional Interpolation技术降低长文本推理的复杂度。提供较小尺寸的DeepSeek蒸馏版本模型适用于基础公有云、中小型企业内部实时部署，也方便个人用户快速搭建对话服务。
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