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2025-06-08 10:41 星期日
02-05 15:20
ETF收评 | DeepSeek概念股逆势大涨，港股科技30ETF、新经济ETF涨停
格隆汇2月5日｜节后首日A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%，北证50指数涨1.17%。全市场成交额13003亿元，较上日放量1727亿元。全市场超3400只个股上涨。板块题材上，DeepSeek、算力、贵金属、机器人概念股涨幅居前；机场航运、保险、白酒、零售大消费板块跌幅居前。
ETF方面，春节期间港股科技股大涨，银华基金港股科技30ETF和银华基金新经济ETF涨停，最新溢折率分别为1.29%和15.03%。DeepSeek概念股带火科技股，万家基金软件指数ETF和软件ETF易方达分别涨9.83%和9.81%。信创板块跟随上扬，华夏基金信创ETF和汇添富基金信创50ETF分别涨8.66%和8.56%。
高溢价ETF集体下挫，德国ETF跌停，最新溢折率为35.17%。亚太精选ETF、沙特ETF和标普消费ETF分别跌8.27%、5.96%和3.59%。电力股走低，电网ETF跌3.37%。大消费板块走低，食品ETF跌2.14%。
SH 港股科技30ETF SZ 新经济ETF SH 软件指数ETF SH 软件ETF易方达 SZ 信创ETF SH 德国ETF SZ 亚太精选ETF SZ 沙特ETF
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02-05 15:15
大行评级｜大摩：预计今年泡泡玛特将延续强劲的盈利升级周期 予“增持”评级
格隆汇2月5日｜摩根士丹利发表研报指，认为《哪吒2》系列不仅为泡泡玛特带来良好的营收贡献，亦彰显该公司在IP业务上的影响力。大摩预期，泡泡玛特将成为全球主要IP拥有者的首选合作伙伴之一，透过IP玩具实现IP货币化，并扩大IP知名度。另外，泡泡玛特亦透露今年将与日本漫画及动漫IP建立新的合作关系，该行认为此举将满足不同消费者群体的需求。虽然第三方IP仅占公司销售额15%至20%，但它们有助于有效地吸引新客户。
大摩认为，市场不应该只专注于单一IP销售。泡泡玛特的创造力和生态系统，加上IP产品飞轮及全球扩张，推动其强劲成长。尽管如此，该行看到Labubu的毛绒玩具仍卖得很好，补货产品很快就卖完。另外，Crybaby亦越来越受到人们欢迎，故对该公司在亚洲的农历新年销售持乐观态度。另外，大摩预计泡泡玛特将在今年延续强劲的盈利升级周期，因此仍为该行的行业精选。大摩将泡泡玛特H股目标价定于113港元，给予“增持”评级。
HK 泡泡玛特
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大行评级｜大摩：恢复对联想集团的“增持”评级 第三财季业绩的预期有上行空间
格隆汇2月5日｜摩根士丹利发表研报，恢复对联想集团的“增持”评级，目标价为13.8港元。
该行认为，随着PC和服务器的需求改善，市场对于联想2025财年第三季度业绩的普遍预期有上行空间。该行预计第三财季收入将较华尔街普遍预期高出4%，净利润将较预期高出9%。另外，该行预计第四财季总收入将同比增长15.5%，至160亿美元左右。
另外，研报指，联想收购Infinidat是一个渐进式利好，有助于增强其存储产品组合。该交易是联想增长战略的一部分，旨在将差异化技术解决方案推向市场。
HK 联想集团
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02-05 15:00
港股异动丨瑞声科技大涨7%，获里昂上调评级和目标价
格隆汇2月5日｜瑞声科技(2018.HK)今日逆势上涨，盘中一度涨7%报45港元，股价创2021年8月以来新高。里昂发表报告指出，行业调研显示，华为可能会在即将推出的高端手机Pura 80主摄镜头中，采用瑞声科技的WLG的混合镜头，是对瑞声的玻璃镜头业务的重大突破，且预期可促使投资者重新评估瑞声的光学业务的增长前景和行业定位。此外，该行认为瑞声是苹果供应链中的重要供应商，提供新人工智能(AI)专用零件。至于瑞声亦透露正探索新业务如机械人驱动器和增强现实(AR)眼镜领域。因此，将瑞声的评级由“跑赢大市”上调至“高确信跑赢大市”，目标价由47.7港元上调至54.6港元。(格隆汇)
HK 瑞声科技
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02-05 14:16
大行评级｜花旗：关税加速内地工业整合 偏好创科、中车及国航等
格隆汇2月5日｜花旗报告指，中国宣布一系列反制措施及美国货品关税，回应美国总统特朗普对中国货品加征10%关税。该行指，中国主要出口商对比2018年特朗普关税，大部分已通过把生产基地扩至东盟及其他国家以作好准备。该行预期新关税政策将导致工业更快出现整合，因大部分中小企难以承担厂房迁离中国成本。中国亦可能推出更多刺激措施反制关税的负面影响。
该行偏好创科实业、生益科技、汇川技术、中国中车及中国国航，分别基于市占更快增长、人工智能基建及消费补贴、自动化行业见底、国企改革及盈利能力改善。
HK 创科实业 SH 生益科技 SZ 汇川技术 HK 中国中车 HK 中国国航
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02-05 14:08
港股异动丨百果园股价跌至1港元创历史新低 料2024年财年业绩同比盈转亏
格隆汇2月5日｜百果园集团(2411.HK)今日低开低走，盘中一度跌逾13%至1港元，股价创历史新低，市值15.4亿港元。百果园发公告称，相较2023年财政年度的拥有人应占利润约3.6174亿元(人民币，下同)，预期2024年财政年度公司拥有人应占亏损3.5亿元至4.0亿元。(格隆汇)
HK 百果园集团
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02-05 13:59
港股异动丨国泰航空跌3.6%，遭花旗降评级
格隆汇2月5日｜国泰航空(0293.HK)盘中一度跌3.6%，报10.06港元。消息面上，花旗最新报告将国泰航空评级由“买入”降至“中性”，目标价由10.2港元微升至10.5港元。(格隆汇)
HK 国泰航空
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02-05 13:38
台股收涨1.61%
格隆汇2月5日｜台湾加权指数收涨1.61%，报23161.58点。台积电(2330.TW)收涨1.37%，报1110元新台币。
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02-05 12:54
大行评级｜大摩：新关税或会保护中石油的天然气业务 予“增持”评级
格隆汇2月5日｜大摩发表研究报告，指中国对进口美国液化天然气(LNG)征收15%关税，将在本月10日生效。市场对美国LNG未来五年的产能扩张感到担忧，如内地大量进口，会导致国内天然气价格下跌。该行指，新关税或会保护中石油作为国内最大批发商的天然气业务，但对美国LNG进口商则属负面。该行予中石油H股目标价8.76港元，评级“增持”。
该行指，中国需要在2030年前以8%至9%的年均复合增长率提高天然气消耗，以实现其碳达峰目标。天然气发电、工业锅炉以及农村地区的煤改气仍为天然气市场提供了巨大潜力，中石油还可建造燃气发电厂，以在未来创造更多的天然气需求，从而促进其2035年的可再生能源目标。更重要的是，该行认为，随着越来越多的天然气批发被定价为非管制气，中石油的天然气利润率将持续上升。
SH 中国石油 HK 中国石油股份
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02-05 12:50
美团：春节期间全国商圈客流总量同比增长17%
格隆汇2月5日｜美团发布的数据显示，2025年春节期间，全国商圈客流总量同比增长17%，商圈内餐饮堂食、休闲娱乐到店消费同比分别增长18.7%和39.7%。其中，北京王府井/东单、广州长隆/南村、重庆解放碑、上海人民广场/南京路商圈消费热度位居全国前列。
HK 美团-W
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大行评级｜里昂：上调瑞声科技目标价至54.6港元 华为Pura 80或采用WLG混合镜头
格隆汇2月5日｜里昂发表报告指出，行业调研显示，华为可能会在即将推出的高端手机Pura 80主摄镜头中，采用瑞声科技的WLG的混合镜头，是对瑞声的玻璃镜头业务的重大突破，且预期可促使投资者重新评估瑞声的光学业务的增长前景和行业定位。
此外，该行认为瑞声是苹果供应链中的重要供应商，提供新人工智能(AI)专用零件。至于瑞声亦透露正探索新业务如机械人驱动器和增强现实(AR)眼镜领域。因此，该行将瑞声的评级由“跑赢大市”上调至“高确信跑赢大市”，目标价由47.7港元上调至54.6港元，并对其2025及2026财年盈利预测上调4%与6%，看好公司增长前景。
HK 瑞声科技
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02-05 12:35
大行评级｜里昂：“国内替代”仍至关重要 看好中软国际、金蝶及科大讯飞为主要受益者
格隆汇2月5日｜里昂发表报告指出，DeepSeek的突破表明人工智能(AI)软件应用层将迎来蓬勃发展，因为软件供应商能以更低的成本使用性能良好的大型语言模型(LLMs)。同时，亦使软件供应商更容易将AI功能整合到其产品中，带来更有利可图的变现前景。
该行认为，AI技术的最新进展可能加剧中美科技战，因此“国内替代”仍至关重要，于该行所覆盖的股份中，看好中国软件国际、金蝶及科大讯飞为主要受益者。
HK 中国软件国际 HK 金蝶国际 SZ 科大讯飞
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何小鹏：2025年有信心实现交付量同比翻一番
格隆汇2月5日｜据21财经，广东省高质量发展大会在穗召开，广东汇天航空航天科技有限公司董事长何小鹏透露，过去十年，公司研发和制造超过500亿元，2025年预计小鹏汽车和小鹏汇天研发投入总计约95亿元，其中在AI上投入约45亿元。何小鹏表示，2025年有信心实现交付量同比翻一番；小鹏汇天推出的全球首款分体式飞行汽车“陆地航母”，自去年11月首飞以来，已收到近4000台的订单；全栈自研的人形机器人IRON，也计划今年在小鹏工厂走向更多岗位，初步开始试用。
何小鹏在演讲中表示，相信下一个5年，自动驾驶会类似上一个5年新能源一样改变中国汽车行业。小鹏的目标是在2025年的下半年，从过去的L2级别的自动驾驶开始，真正转入到L3级别，并且在2026年推向全球。
US 小鹏汽车 HK 小鹏汽车-W
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02-05 12:03
港股异动丨黄金股集体大涨，山东黄金涨超8%，招金矿业涨4%
格隆汇2月5日｜港股黄金股集体强势，截至半日收盘，山东黄金涨超8%，招金矿业涨4%，中国白银集团涨超3%，灵宝黄金涨2%。国际金价在亚洲时段再创历史新高，伦敦金现一度涨至2854.46美元。
HK 山东黄金 HK 招金矿业
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02-05 12:00
港股午评：探底回升！恒指仍跌0.69%，影视股、中资券商股普跌，黄金股全线拉升
格隆汇2月5日｜港股上午盘三大指数低开短线下跌后回升明显，恒生科技指数一度大跌2.6%，午间收跌0.61%，恒指、国指分别下跌0.69%及0.88%，市场情绪继昨日大涨后维持谨慎。
盘面上，大型科技股走势分化，快手涨近4%，美团涨超1%，京东跌3.7%，小米、腾讯飘绿；2025年春节档票房刷新历史新高，但电影概念股大幅走低，其中猫眼娱乐大跌近10%，阿里影业跌1%；机构指短期内油价上涨或对航司一季度盈利造成压力，航空股普遍下跌，中国国航跌幅最大；昨日大幅上涨的半导体股回调，中芯国际一度跌超4%，中资券商股、内房股、汽车股、餐饮股等热门板块齐跌。
另一方面，机构预计未来油运供需有望好于预期，港口及海运股逆势走强，中远海能录得4连涨行情，避险情绪推动金价屡创新高，黄金股全线拉升，山东黄金大涨超8%领衔。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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