全球视野, 下注中国
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2025-06-26 12:52 星期四
01-14 13:19
瑞银：经济信号好坏参半 澳洲联储料不会急于在2月降息
格隆汇1月14日｜澳洲联储2月份会议将面对相互矛盾的经济信号。瑞银经济学家尼克•盖农表示，即将公布的第四季度CPI数据将为降息开辟道路。瑞银预计，2024年最后几个月的修正均值通胀率为0.6%，将是三年多来的最低水平，折合成年率的CPI可能会从第三季度的3.2%大幅降至2.3%。盖农说，尽管如此，澳洲联储必须考虑到就业市场和消费，而两者正在走强。政府支出也在迅速增长，在5月份的选举之前，政府已经提出了更多的刺激措施。全球债券收益率的上升，反映出市场对降息预期的反应有所减弱。他说，总而言之，澳洲联储下个月不太可能急于放松货币政策。
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01-14 13:18
大行评级丨大和：上调农夫山泉目标价至40港元 评级升至“买入”
格隆汇1月14日｜大和发表报告指出，根据渠道调查，农夫山泉的茶饮业务在去年下半年增长持续强劲，主要受惠于其900毫升的东方树叶产品。该行预计公司去年下半年总收入按年增长5%，其中茶类产品按年增长33%。该行估计茶饮业务在去年下半年贡献公司收入42%，及50%至60%的经营利润。
该行认为，虽然无糖茶市场竞争加剧，但鉴于竞争格局存在关键差异，相信农夫山泉在应对策略方面将优于去年应对饮用水价格战。展望今年，该行料公司收入增长将重新加速，利润率也将回升，进而推动公司估值重评。因此，该行对其评级由“持有”上调至“买入”，对其2024至2026年每股盈利预测上调4%至8%，目标价由29港元上调至40港元。
HK 农夫山泉
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01-14 13:18
A股消费电子板块走强：蓝思科技直线飙升近13%创阶段新高
格隆汇1月14日｜A股消费电子板块走强，其中，蓝思科技直线飙升近13%，股价创2021年8月以来新高；精研科技涨超11%，茂硕电源涨停，大为股份、英力股份、伊戈尔涨超9%，天键股份涨超8%，奥海科技、达瑞电子、和而泰涨超7%，星星科技、胜蓝股份、卓翼科技、中科蓝讯、佳禾智能、安洁科技、漫步者涨超6%。
SZ 蓝思科技 SZ 精研科技
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01-14 13:15
大行评级丨高盛：内地首季二手楼市仍然是亮点 密切关注更多刺激措施
格隆汇1月14日｜高盛发表研究报告指，预期中国今年第一季75个城市的房屋销量及整体二手市场的销量按年将有正面改善，二手楼市仍然是亮点。但全国一手楼市场、土地销售、开工和竣工量的按年跌幅或会持续。3月份将会是发展商流动资金的重要时期，因为这是今年债券还款的第一个压力点。该行相信，在没有额外政策支持的情况下，内房市场价格稳定的能见度较低。因此，预期第一季估值回升的动力来自政策持续宽松及更多的楼价复苏迹象。该行予中国海外、华润置地、绿城中国及龙湖集团“买入”评级。
HK 中国海外发展 HK 华润置地 HK 绿城中国 HK 龙湖集团
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01-14 13:12
大行评级丨高盛：预计今年物管业增长仍会受楼市拖累 维持华润万象生活、绿城服务“买入”评级
格隆汇1月14日｜高盛指出，在内地楼市不会在2027年前回稳的预期下，预计今年物管业增长仍会受拖累。与此同时，该行视政府支持消费回稳及流动性改善政策，对物业管理公司的社区增值业务盈利率及收款带来正面影响。纵使周期性挑战，该行认为物业管理行业长期结构性主题仍然存在，并在新的估值框架引入以产生自由现金流为主的展望。
该行维持对华润万象生活、绿城服务、中海物业及保利物业的“买入”评级，基于更强劲及可预测的自由现金流产生及估值吸引；碧桂园服务评级由“中性”降至“沽售”。
HK 华润万象生活 HK 绿城服务 HK 中海物业 HK 保利物业 HK 碧桂园服务
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01-14 13:11
特朗普誓言解除限制，美国液化天然气行业准备扩张
格隆汇1月14日｜据英国金融时报，美国当选总统特朗普增加液化天然气出口的计划，可能为美国经济带来1.3万亿美元的提振。石油和天然气行业有望获准在墨西哥湾建设新的出口设施和管道。标普全球的预测是基于这样的预期：未来5年，随着当选总统兑现承诺，取消审批暂停，加快新出口终端的建设，并推动行业发展，液化天然气出口能力将增加一倍。美国最大的天然气管道公司之一Williams的首席执行官艾伦•阿姆斯特朗表示：“我们已经与主要液化天然气供应商签订了大额合同，我们当然希望获得更多此类合同。”
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01-14 13:11
尹锡悦弹劾案首次法庭辩论已结束
格隆汇1月14日｜由于尹锡悦未出席，尹锡悦弹劾案首次法庭辩论已结束。第二次公开辩论将于当地时间16日下午2时举行。
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01-14 13:11
欧盟正在重新评估对美国科技巨头的调查
格隆汇1月14日丨欧盟正在重新评估其对苹果、Meta和谷歌等科技巨头的调查，与此同时，美国团体敦促当选总统唐纳德•特朗普干预欧盟的过度执法。两名听取了相关简报的官员表示，此次审查将涵盖自去年3月以来根据欧盟数字市场法规发起的所有案件，可能导致欧盟委员会缩减或改变调查范围。一名欧盟高级外交官表示，“这些科技寡头与特朗普关系密切，并利用这一点向我们施压，这将是一场全新的球赛。现在还有很多悬而未决的事情。”官员们表示，在审查完成期间，所有决定和可能的罚款将暂停，但有关案件的技术工作将继续进行。
US 苹果 US MetaPlatformsIncClassA US 谷歌-A
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01-14 13:10
A股大爆发，金融+科技领衔反攻，金融科技指数涨超5%
格隆汇1月14日｜今日A股强势反攻，沪指涨超近2%，创业板指涨超4%，互联网金融板块与科技板块领衔大盘反攻，机器人板块延续涨势，同花顺、银之杰涨超8%。
消息面上，美国BIS昨日出台AI出口管制规则，国内自主可控逻辑进一步强化。
产业趋势上，AI陪伴机器人、AI眼镜等智能终端产品密集发布，特斯拉人形机器人量产节奏和规模预期上修，以及OpenAI宣布重启机器人项目。
华西证券研报指出，跨年以来A股主要指数出现调整但部分小微盘和科技主题指数在底部反弹，显示A股越是接近至下方关键缺口，资金面向上支撑力量越是增强，春节前后或出现年度重要买点，逢低布局“新质牛”核心资产，主要包括AI+、人形机器人等。此外，近期，高盛、瑞银等外资大行均看好中国资本市场后市表现，建议超配A股和离岸中资股票。
值得关注的标的，及截至发稿涨跌幅：
金融+科技双加持的“新行情第一旗手”：金融科技ETF华夏(516100)，+5.84%
具身智能浪潮+高端制造：机器人ETF(562500)，+4.84%
云计算产业链代表：云计算50ETF(516630)，+4.56%
AI算力概念：数据ETF（516000），+4.34%
一键打包信创产业链核心股：信创ETF(562570)，+4.25%
价值+成长新一代核心宽基：A500ETF基金(512050)，+2.11%
SH 金融科技ETF华夏 SH 机器人ETF SH 云计算50ETF SH 数据ETF SH 信创ETF SH A500ETF基金
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01-14 13:08
大行评级丨高盛：油轮供应受限运费有上行风险 予中远海能“买入”评级
格隆汇1月14日｜高盛发表研究报告指，美国拜登政府上周四(9日)宣布对俄罗斯能源部门施加广泛制裁，针对生产商、运输商、交易商和保险公司。该行的商品团队估计，受新制裁影响的船只在2024年每日运输170万桶的石油，约占俄罗斯出口的25%，其中绝大部分为原油。该行指，不对制裁发表看法，认为油轮运费率存在上行风险，主要考虑到受制裁的石油出口需要用合规贸易油替代，并由合规的油轮舰队运输，以及影子舰队或加速退出等因素。
该行预料，油轮供应可能受限，这将推高油轮的按期租合约对等基准收入(TCE)，进而提升中远海运能源的盈利，尽管这部分或会被船对船的石油转运和中转部分抵销。该行对公司H股的目标价为8.9港元，评级“买入”。
SH 中远海能 HK 中远海能
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01-14 13:06
大行评级丨瑞银：对今年内地消费看法略为改善，偏好泡泡玛特、名创优品、海底捞及波司登等
格隆汇1月14日｜瑞银发表报告指，在去年展望中，下调了对餐厅与运动服饰品牌的股票评级，仅看好IP零售商。展望今年，由于该行对今年内地消费看法略为改善，提出三个投资主题，包括品类扩张、政策支持及存货周期。同时仍看好IP零售商的品类与海外扩张机会，并因潜在政策支持而略为看好餐饮业。由于库存清理周期的关系，对运动服饰股票仍保持相对审慎的态度。瑞银表示，偏好泡泡玛特(9992.HK)、名创优品(9896.HK)及海底捞(6862.HK)、老铺黄金(6181.HK)、波司登(3998.HK)、百胜中国(9987.HK)、裕元集团(0551.HK) ，评级均为“买入”。
HK 泡泡玛特 HK 名创优品 HK 海底捞 HK 波司登
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01-14 13:00
印度股市反弹
格隆汇1月14日｜印度股市从七个月低点反弹，金融股上涨。印度NSE Nifty 50指数盘中涨0.4%， BSE Sensex指数也涨约0.4%。
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01-14 12:58
快手年货节首轮战报出炉：近2.2万主播直播间GMV增速超100%
格隆汇1月14日｜快手电商发布2025快手年货节战报，数据显示，年货节期间，动销商达数（动销商家和达人）同比增长22%，首次动销新商数同比增长21%，达人分销GMV（商品交易总额）同比增长59%。此外，直播间GMV增速超100%的主播数近2.2万个，成交破千万GMV直播间数同比增长53%，短视频挂车GMV同比增长51%。
HK 快手-W
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01-14 12:58
胡塞武装称对“以色列国防部”发动导弹袭击 并击中目标
格隆汇1月14日｜也门胡塞武装军方发言人叶海亚·萨雷亚当地时间1月14日表示，胡塞武装导弹部队当天早晨实施了一次特殊的军事行动，使用“巴勒斯坦2”型高超音速弹道导弹袭击以色列特拉维夫地区的“以色列国防部”。他声称，导弹精准击中目标，而以色列的拦截系统未能成功拦截。他表示，这是在12小时内胡塞武装对以色列实施的第三次行动。
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01-14 12:56
TikTok难民突然涌入，小红书内部出现两种声音
格隆汇1月14日｜据凤凰网科技，社交媒体上开始出现了一个新名词“TikTokRefugee”，用来指那些因为TikTok在美国被禁而转移到其他社交平台的用户。小红书便是本次用户迁移的受益者，在小红书上，这批大量涌入的用户称自己为来自美国的TikTok难民。从多位小红书内部人士处了解到，“内部对此次事件的观点尚不能达成一致”。核心的争议在于全球化的挑战大于流量承接的喜悦，“这个事情是偶发的、突然的”。这并非小红书首次承接来自TikTok的流量，小红书上一次有大规模外国人出现还是“外国人听劝”系列，事后内部也曾拉数据查看，对DAU的带动并不明显。目前尚不清楚有多少海外用户涌入，以及其所对应的笔记量。但截至发稿，TikTokRefugee词条下显示有7万+笔记。甚至有部分人士认为，此举无法等同于小红书的全球化。
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