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2025-05-28 13:44 星期三
大行评级｜瑞银：维持波司登“买入”评级 对多元化业务策略有信心
格隆汇12月2日｜瑞银的研究报告指，波司登9月底止2025财年中期纯利略胜预期，管理层指会专注在核心业务，并减少对非核心的女装业务之投资。该行指，4月至10月的销售好过预期，同时亦对全年度有信心，主因为今年的渠道优化及产品创新。另外，该行亦引述管理层指，最近北京新开的门店在试业首周的周末，40%的销售都是单价4000元以上的产品。而新投资的品牌Moose Knuckles，目标在2025年至2027年期间在中国市场收入倍增。该行大致维持对2025年至2027财年各年每股预测不变，分别为0.32元、0.36元及0.41元，并维持目标价5.92港元和“买入”评级。该行称，对公司的多元化业务策略有信心，料可增强公司的盈利能力，减少对冬季的依赖，或有可能推动重新评级。
HK 波司登
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2024-12-02 13:46
上海细胞治疗集团拟赴香港上市，中金、建银联席保荐
格隆汇12月2日丨近日，上海细胞治疗集团股份有限公司在港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。这是继其于2024年4月30日递表失效后的再一次申请。
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大行评级｜大和：下调华住目标价至27.5港元 评级降至“跑赢大市”
格隆汇12月2日｜大和发表研报指，华住2024财年第三季业绩未符预期。华住管理层预计，第四季度营收将按年升1%至5%，反映季内平均客房收益(RevPAR)将按年下降3%至5%，似乎弱于市场预期的低单位按年跌幅。该行表示，虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额。但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。
US 华住 HK 华住集团-S
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大行评级｜里昂：微降明年澳门博彩行业赌收及EBITDA预测 首选金沙中国及银娱
格隆汇12月2日｜里昂发表研究报告指，考虑到今年澳门日均博彩收入内生增长有放缓迹象，因此将今明两年澳门博彩收入全年预测下调1%，预测2025年赌收按年增4%至2358亿澳门元，2026年增速料回升至10.4%，达到2602亿澳门元。里昂并将2025及2026年澳门博彩行业经调整EBITDA预测分别下调2.5%及4%，至增长8%及10.2%。该行维持7家博彩营运商的投资评级不变，明年首选为金沙中国及银河娱乐，目标价分别上调至27.3港元及46.6港元，同予“跑赢大市”评级；同时亦看好澳博，因其市占率持续扩大。
HK 金沙中国有限公司 HK 银河娱乐 HK 澳博控股
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2024-12-02 13:39
台股收涨2.13%，台积电涨超4%
格隆汇12月2日｜台湾加权指数收涨2.13%，报22736.93点。台积电(2330.TW)收涨4.42%，报1040元新台币。
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大行评级｜建银国际：维持安踏体育“跑赢大市”评级 旧换新CB安排增强资金储备
格隆汇12月2日｜建银国际发表报告指，安踏体育拟发行于2029年到期的15亿欧元零息有担保可换股债券。该行预计，集团的净现金将在本年底增至超过300亿元，以供集团维持50%的年度派息率，并为其潜在并购预备充裕的资金储备。该行提到，安踏在国庆及双11购物活动期间的销售表现理想，因此预计第四季销售将按季增长，料期内ANTA、FILA、及其他品牌将分别增长高单位数、持平、及约40%。该行认为，集团拥有强劲的执行能力和良好的成本控制，加上Amer Sports的正面贡献，将减轻竞争对集团利润率的影响。该行维持对其“跑赢大市”评级，目标价为105港元。
HK 安踏体育
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2024-12-02 13:23
大行评级｜招银国际：下调大家乐目标价至9.3港元 上半财年业绩令人失望
格隆汇12月2日｜招银国际发表研报指，虽然大家乐2025上半财年业绩令人失望，但期内股息按年持平，考虑到其股息回报率相对较高，以及业务较具防守性，因此仍维持“买入”评级。招银国际将大家乐的目标价从11.15港元下调至9.3港元，以反映同店销售增长低于预期、营运杠杆水平较高，以及新店扩张速度较慢，2025至2027财年净利润预测亦相应下调24%、25%和27%。该行表示，目前未见到经济前景和消费者行为出现实质改善，预计2024年下半年及2025财年同店销售增长及利润仅会持平或小幅增长。
HK 大家乐集团
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2024-12-02 13:13
大行评级｜杰富瑞：上调名创优品目标价至39.1港元 上调2024至26年盈测
格隆汇12月2日｜杰富瑞发表研究报告指，名创优品第三季经调整净利润及销售额均大致符合预期。管理层预计，第四季内地销售将会加快，海外市场开店步伐亦会加速。该行将名创优品2024至26年的盈测分别上调2%、2%及3%，以反映较好的利润预测。该行将集团目标价由29.1港元上调至39.1港元，看好其核心业务，续予“持有”评级。
HK 名创优品 US 名创优品
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2024-12-02 13:12
格隆汇12月2日｜恒生指数午后转跌。
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2024-12-02 12:59
大行评级丨美银证券：升农夫山泉评级至“买入” 目标价上调至40港元
格隆汇12月2日｜美银证券发表研究报告，将农夫山泉(9633.HK)的投资评级从“中性”上调至“买入”，上调今明两年原已高于市场预期的盈测各1%及5%，现较市场预期分别高出4%及7%，目标价则从29.5港元一举上调至40港元。美银预测，舆论风波的负面影响正在减弱，料农夫山泉今明两年销售各增长10%及15%，未来一至两年水产品市场份额或可重回2023年水平，同时“东方树叶”在无糖茶领域领先，且茶饮产品增长空间庞大。该行亦指出，农夫山泉拥有具韧性利润率，预测净利润率今明两年达到27.7%及27.8%，略低于去年的28.3%，但已好过市场预期。风险因素预期大部分已反映在股价表现上。该行预期，行业价格战明年将持续，但竞争格局不会较今年再度恶化，相信市场情况会趋向稳定。
HK 农夫山泉
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2024-12-02 12:58
格隆汇12月2日｜大方广瑞德集团有限公司在香港暂停交易。
HK 大方广瑞德
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2024-12-02 12:56
B站手游《摇光录：乱世公主》发布停更公告
格隆汇12月2日｜女性群像养成手游《摇光录：乱世公主》发布停更公告称，游戏将在《梦前尘：云胡不喜》版本活动结束后正式停止更新。官方称：“在原本的计划中，我们本计划随着主线来到古川地区，并在新年之际继续婚卡系列。然而由于项目长期承受巨大的压力，以及种种无法克服的困难，尽管已经尽了最大的努力，但是我们不得不面对现实，故事的继续已然力不从心。”该游戏由B站摇光工作室开发，在2023年7月25日公测，至今运营496天。
US 哔哩哔哩 HK 哔哩哔哩-W
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2024-12-02 12:36
大行评级丨大和：降华住评级至“跑赢大市” 目标价下调至27.5港元
格隆汇12月2日｜大和发表研报指，华住集团(1179.HK)2024财年第三季业绩未符预期。华住管理层预计，第四季度营收将按年升1%至5%，反映季内平均客房收益将按年下降3%至5%，似乎弱于市场预期的低单位按年跌幅。该行表示，虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额。但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。
HK 华住集团-S
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2024-12-02 12:10
石四药集团：两款药品纳入国家医保药品目录
格隆汇12月2日｜石四药集团港交所公告，集团的司替戊醇乾混悬剂和依托咪酯中/长链脂肪乳注射液两款药品已被纳入国家医保药品目录，其中司替戊醇乾混悬剂为集团国内独家品种和通过谈判新增目录品种。司替戊醇乾混悬剂是符合儿童生理特徵的罕见病药物，主要用于治疗严重肌肉震颤性小儿癫痫。依托咪酯中/长链脂肪乳注射液主要用于全身麻醉诱导。
HK 石四药集团
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2024-12-02 12:00
港股午评：三大指数齐涨 汽车股、苹果概念股涨幅居前 广汽集团一度大涨24%
格隆汇12月2日｜港股上午盘三大指数均冲高超1.3%，截止午盘，恒指、国指分别上涨0.23%及0.37%，恒生科技指数涨0.6%，市场情绪总体回暖。
盘面上，大型科技股多数表现活跃，小米、网易、京东涨超2%，百度、阿里巴巴涨超1%，美团跌3.5%，快手、腾讯飘绿；苹果加速AI端应用进程，苹果概念股全线上涨，比亚迪电子大涨超10%表现最佳，高伟电子涨近7%；携手华为打造全新高端智能新能源汽车品牌，广汽集团一度大涨24%领衔汽车股上涨，小鹏汽车、北京汽车均走强；澳门11月博彩收入胜预期，豪赌股齐涨，锂电池股、内房股、中资券商股、钢铁股、建材水泥股等纷纷上涨。
另一方面，煤价短期弱势震荡，煤炭股普跌，中煤能源跌2%，石油股、航空股、黄金股部分走低，中国国航跌近4%，中国石油跌超1%。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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