格隆汇11月15日｜建银国际发表研报，重申腾讯为首选股，指出腾讯第三季业绩表现稳健，总收入按年增长8%，经调整纯利按年增长33%，在强劲的联营公司收入及税项预扣正常化带动下，业绩较该行及市场预期高出超过一成。该行指，腾讯在游戏领域拥有稳健领先地位，其独特的微信生态系统通过广告及电商发展可实现新盈利增长，以及转向高利润业务所带来的结构性利润改善，相信该公司具有高质量增长动力。该行目前预测腾讯第四季及明年全年收入将增长8%，经调整净利润将分别增长24%及10%。考虑到市场气氛改善及腾讯盈利能见度提升，将其目标价由485港元上调至557港元。

格隆汇11月15日｜中联数据(Zdata Technologies Co.)计划来港招股上市，据悉，该公司估值或涉逾5亿美元。公司网站介绍，其客户包括多只重磅科技股，如腾讯、美团、阿里巴巴，以及华为、抖音等。公司主要定位为新型高算力绿色数据中心集群的建设运营服务，除北京、天津、河北、内蒙古、山西、广东、湖南等外，并在马来西亚等部署大规模算力数据中心集群。

格隆汇11月15日｜花旗的研究报告指，腾讯第三季业绩稳健，总收入按年增长8%，而毛利、经营利润和纯利分别增长了16%、19%和33%，这主要得益于游戏收入重新加速以及稳健广告推动。展望今年第四季和2025年，由于国内和国际游戏的总收入增长稳健，预计游戏收入在第四季度和2025年上半年将保持健康的双位数增长。该行指，尽管近期的刺激政策需要时间才能见效，但公司管理层对长期经济前景持乐观态度，并将继续专注于其控制范围内交出成绩。该行维持目标价573港元及评级“买入”，并列该股为其首选和核心持股地位。

格隆汇11月15日｜第一上海研报指出，中芯国际(0981.HK)2024Q3公司收入21.7亿美元，同比增长34.0%，环比增长14.2%，符合一致预期的21.7亿美元。公司指引2024Q4收入环比上升0%-2%至21.7-22.1亿美元，高于市场一致预期的21.5亿美元，毛利率介于18%-20%，中值符合一致预期的19.0%。该行认为明年半导体周期复苏叠加下游消费电子产品需求回暖将带动公司后续几个季度的产能利用率逐步回升。预计公司未来三年的收入CAGR为28.4%，净利润CAGR为13.7%。基于公司2024年的盈利预期，根据1.6倍PB的估值中枢给予公司目标价32.00港元，相对于当前股价有19.63%的上升空间，买入评级。

格隆汇11月15日｜近日，中国春来教育集团(1969.HK)再次在AI教育领域取得突破，旗下院校荆州学院与传神语联网网络科技股份有限公司举行AI智能语言服务产业学院签约仪式。今后，双方将以AI智能语言服务学院为依托，共同推动语言服务行业的数智化升级和人才培养工作。 传神公司是全球领先的多语信息处理及服务提供商，围绕“语言科技攻坚+语言服务创新”，充分融合人工智能、自然语言处理和大数据等前沿技术，构建了“语联网”平台，实现了语言服务需求的智能对接和语言服务产能的智能调度。 此次与传神公司开展校企合作，是荆州学院全面提升、深度融合企业和学校的资源优势，实现双方共赢发展的重要举措。荆州学院将持续探索校企协同培养新机制，为人才培养和成长搭建更为宽广的通道。 值得注意的是，这不是中国春来教育集团成立的第一家AI学院。同在今年，集团旗下另外三所院校商丘学院、商丘学院应用科技学院及安阳学院也分别成立了AI学院。 AI学院的成立不仅凸显了集团在人工智能教育领域的坚定决心，更充分展现了其紧跟科技潮流、深化产教融合以及致力于培养新时代人才的战略远见。AI学院的设立也将为集团注入新的发展动能，助力其实现持续稳健的增长。

格隆汇11月15日｜里昂发表报告指，京东物流第三季业绩符预期，销售额按年增长7%，non-IFRS净利润率创下5.8%的新高。利润率的韧性显示京东物流的成本减省计划具有持续性，并预期京东物流在第四季将维持强劲的毛利率。该行将目标价由11.8港元上调至17.9港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇11月15日｜花旗发表研究报告指，永达汽车管理层近日举行了电话会议，与投资者讨论华为鸿蒙智行经销商门店的表现及明年新能源汽车(NEV)业务展望，当中透露了预期今年底前将拥有7家华为鸿蒙智行门店。该行预期，鸿蒙智行需要与更多经销商合作来扩大销售规模，预期至明年永达的华为鸿蒙智行门店将增加至约40至50家。因应华为相关业务占比增加，花旗将永达2024至2026年各年收入预测上调3%至28%，毛利率预测各上调至8.7%、9.2%及9.6%，目标价由1.92港元上调至2.98港元，评级“买入”。

格隆汇11月15日｜麦格理发表报告，吉利汽车的并购计划是整合多元化品牌的重大一步，将可明确电动车发展的路线图。领克的减值已经完成，这将为提升电动车盈利能力铺路。因此，将吉利评级上调至“跑赢大市”，目标价上调13%至18港元。麦格理将吉利2024年至2026年每股盈利预测分别上调8%、16%及11%，以反映第三季业绩表现，以上修订并未反映领克整合所带来的收入影响。

格隆汇11月15日｜麦格理发表报告，阿里健康截至9月底止上半财年收入符合预期，盈利超出预期，主要受惠于毛利率改善。期内，电子商务广告业务快速增长，推动综合平台抽佣率上升，并有利整体毛利率的表现。不过，公司销售增长的可见性及整体医疗产品需求仍然低迷。麦格理将阿里健康今明两个财年收入预测分别下调7%及8%，今财年调整后盈利预测上调11%，以反映上半财年较佳的盈利能力表现，不过下财年盈利预测则下调8%。因此，该行将公司目标价下调13%至3.4港元，维持“跑输大市”评级。

格隆汇11月15日｜麦格理发表研报提及，康师傅管理定价以维持利润率，为应对棕榈油价格上升，将中端面类产品价格上调中至高单位数。该行分析后认为，面类产品价格上调中单位数，已可完全抵销棕榈油价格上升35%。鉴于行业竞争正在缓和，面类产品行业正处于最佳状态，故该行相信康师傅的毛利率能够维持。麦格理预期，康师傅2024财年下半年整体营收增长将达0.1%，好于早前预测的下跌0.4%；净利润按年升16%。该行亦预期，康师傅未来三年的盈利复合年均增长率将为13%，现金收益率将持续为7%。另外，麦格理将康师傅2024至2026财年净利润预测，分别上调2.6%、3.8%及3.7%；同时将其目标价上调4%至14港元，给予“跑赢大市”评级。

格隆汇11月15日｜摩根大通发表报告，称对腾讯的长期盈利增长可持续性持更积极的看法，虽然短期盈利前景变化不大，但认为广告将持续成为中期增长推动力，因腾讯拥有大量未被变现的广告库存以及广告技术持续有所改进。从长远来看，认为电子商务可能成为关键增长动力，因腾讯拥有庞大的用户基础、消费者使用时间较高以及能够掌控国内社交板图。该行预计，腾讯毛利扩张将是具结构性兼且持久，估计在未来三至五年内每股盈利将保持双位数增长。因此，维持腾讯“增持”评级，目标价520港元。摩通预计，腾讯游戏业务收入在第四季应保持强劲增长，预计按年增幅将进一步加快至18%，主要受惠于《三角洲行动》将录得完整一个季度的收入贡献等。另外，中期腾讯广告收入应保持稳步增长，电子商务将可提供长期的增长潜力。

格隆汇11月15日｜南戈壁(1878.HK)盘中飙涨近29%，现报3.38港元创逾3个月新高，市值重回10亿港元关口。公司昨日盘后公告，前三季度实现营业额3.19亿美元，同比增加31.2%；毛利为8826.9万美元，同比减少27.3%；公司权益持有人应占净溢利为2020.6万美元，去年同期净亏损2342.8万美元，同比实现扭亏为盈，每股盈利6.8仙。(格隆汇)

格隆汇11月15日｜摩根大通发表报告指出，京东第三季业绩稳固，受惠于京东物流的强劲盈利表现及京东零售可观的利润的推动，经调整每股盈利按年增长29%，较该行及市场预期高出9%及17%，相信对股份有正面影响。期内，京东的收入增长加速至按年升5%，符合预期。公司同时宣布新的三年期50亿美元股票回购计划，于今年9月起生效。该行认为，京东管理层在即将召开的第四季财报电话会议上，对第四季的收入增长评论(如双11促销期间的表现)，以及毛利与开支平衡方面的发言，将决定投资者判断能否将公司第三季的良好势头延续至第四季。该行予京东“增持”评级，目标价200港元。

格隆汇11月15日｜大华继显发表报告指，腾讯第三季盈利稳固超预期，收入按年增长8%至1672亿元，符合市场预期。毛利率按年扩大4个百分点至53.1%，同样符合市场预期。非国际财务报告准则(Non-IFRS)经营溢利按年增长18.6%至613亿元，而Non-IFRS经营溢利率因收入组合的正面转变按年扩大3.2个百分点至36.6%。该行维持予其“买入”评级，目标价570港元。大华继显大致维持腾讯第四季和全年收入预测，分别为按年增长8%和8.5%；将第四季和全年non-IFRS纯利预测分别上调6%和2%，即按年增长30%和28%；净利润率料分别32%和31%。另外，该行认为腾讯明年游戏前景强劲，因为今年第三季递延收入按年上升24%至1066亿元，意味着第四季及明年第一季的增长势头良好。