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2025-07-10 13:07 星期四
2024-10-16 14:55
港股异动丨濠赌股普跌 银河娱乐跌逾4%
格隆汇10月16日｜银河娱乐跌逾4%，美高梅中国跌逾3%，永利澳门跌逾2%，金沙中国、新濠国际发展纷纷走低。麦格理发研报指，因为整体推广活动减少以及宏观经济影响需求，而下调澳门第三季赌收及博彩业EBITDA预测分别5%及8%。该行提出，在各澳门濠赌股中偏好银娱，目标价从56.8港元下调至50.6港元，评级为“跑赢大市”，主要因为其强大的物业管道和充足的酒店房间库存；同时认为，金沙中国在经历翻新高峰期后，将会值得关注，预期公司在2024年下半年的市占率会复苏，目标价从24.9港元上调至25.3港元，评级为“跑赢大市”。(格隆汇)
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2024-10-16 14:53
大行评级｜大摩：9月调查显示内地居民对房价前景看法略有改善 看好华润置地、华润万象生活等
格隆汇10月16日｜摩根士丹利研究报告指，其9月调查结果显示，内地居民对房价前景看法略有改善。该行将此归因于近期政治局的语调变化，但销售复苏的可持续性仍需持续观察。大摩的调查访问了2,031名在一线至四线城市的居民，其中68%具有买楼计划的受访者认为近期政策放宽对他们的计划产生了积极影响，而38%的受访者预期未来12个月内楼价会下跌，这显示出潜在买家对楼价的看法有了轻微改善。整体而言，一半受访者会考虑在未来入市，仅18%的受访者表示“非常可能”这样做。至于入市的时机，只有1%的人预期会在接下来的六个月内发生。该行认为，恢复居民对未来收入的信心可能仍需要时间，尤其是在近期政策语调改变之后。
该行建议，在近期因投资者情绪改善而出现的潜在行业回调中，选择性地增持同时受益于住宅和消费的公司，如华润置地和华润万象生活。防守型的国有地产商，如中国海外发展、绿城中国和越秀地产也可能因其潜在的强劲第四季销售而表现优于市场。
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2024-10-16 14:50
大行评级｜大摩：相信内险第三季盈利和新业务价值增长强劲
格隆汇10月16日｜摩根士丹利发表研究报告指，相信内险第三季业绩在各主要指标均表现理想，主要受到9月股市反弹所推动，大部分公司第三季盈利按年增长超过60%。同业的新业务价值(VNB)增长亦可能相当强劲，平均高于50%水平。财产与意外保险公司(P&C)的综合成本率(CoR)保持健康，于第三季介乎98.8至99.6%之间。大摩估计，内地保险公司第三季的净利润增长可达到29至102%，其中新华保险(料上季纯利按年升102%)、中国人寿(料上季纯利按年升90%)、中国人保(料上季纯利按年升73%)和中国太保(料上季纯利按年升66%)的增长最为快速。
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2024-10-16 14:46
大行评级｜大和：财政部正面基调为内房股价提供支撑 行业首选华润置地及中国海外
格隆汇10月16日｜大和发表报告指出，国家财政部日前公布对房地产行业的财政支援措施，但未透露具体金额，副部长廖岷指中央将扩大地方政府专项债券(SPBs)的使用，允许地方利用专项债券的收益收购闲置土地，且可向开发商收购未售出的住房单位。同时，财政部正研究有关住房增值税减免政策。该行认为，针对房地产行业的额外财政措施，将有助于促进地方政府的大宗购房，加快购房步伐，为开发商提供缓冲。然而，有关措施规模未明，实施情况存在不确定性，该行料约需2万至3万亿元才能将主要城市的房屋去库存周期缩短至18个月。
此外，该行指市场或对刺激措施规模缺乏明确性而感到失望，但财政部传递的正面基调，相信可为内房股股价提供支持，直至有关方案最终公布为止，因此短期内或出现逢低买入机会。长期而言，该行的行业首选股仍为华润置地及中国海外，目标价分别为31.5港元及20.8港元，均予“买入”评级。
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2024-10-16 14:42
大行评级｜大和：上调京东物流目标价至18港元 预计第三季经调整盈利按年增逾30%
格隆汇10月16日｜大和发表研究报告指，京东物流利润率强劲扩张，料支撑第三季盈利胜预期，明年有数个正面因素预期可以实现。该行将估值基础推展至2025年，以预测市盈率16倍计，并计及德邦股份最新市值后，将京东物流目标价由12港元升至18港元，重申“买入”评级，为内地速递板块的首选。该行预期公司第三季经调整盈利会按年增逾30%，管理层亦大机会上调其2024年全年指引。大和上调京东物流今年至2026年的每股盈利预测21%至66%，以反映规模经济改善，带动净利润率扩张至介乎3%至4%(原先料介乎2.5%至2.6%)，以及来自阿里的收入。
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2024-10-16 14:38
大行评级｜海通国际：对内地消费政策最终改善美团基本面持正面看法 维持“优于大市”评级
格隆汇10月16日｜海通国际发表报告，调整对美团第三季业绩预测，预计季内收入按年升21%至922亿元，符合市场共识的919亿元。经调整净利润料为134亿元，高于市场共识118亿元14%。该行枓美团季内核心收入按年升19.2%至688亿元，经营溢利料为136亿元，经营溢利率料为19.8%。新业务收入料为235亿元，符合市场共识，亏损料为18亿元，对比去年同季的51亿元亏损。报告指，美团在近期科技股升势中为最受投资者欢迎股份之一，因其今年业绩预测及竞争优势稳固，投资概念清晰。该行对内地消费政策最终改善公司基本面持正面看法。该行维持对该股“优于大市”评级，目标价调整至230港元。
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2024-10-16 14:27
大行评级｜里昂：上调友邦目标价至90港元 重申“跑赢大市”评级
格隆汇10月16日｜友邦保险预计将于月底公布第三季业绩。里昂预测，友邦第三季新业务价值按固定汇率计按年升12%，较上半年放缓，受基数效应影响。该行预期有多个催化剂将推动友邦股价相对表现，包括内地成立新分支、美国减息及进一步资本管理行动。该行上调友邦目标价，由81港元上调至90港元，并指该股估值仍然不高，重申“跑赢大市”评级。
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2024-10-16 14:24
大行评级｜花旗：将中国宏桥纳入30天上行催化因素观察 目标价为14.8港元
格隆汇10月16日｜花旗发表报告，将中国宏桥纳入30天上行催化因素观察，认为由于氧化铝及铝土矿供应有限，预计氧化铝价格在短期内将保持强劲。花旗维持宏桥“买入”评级，目标价为14.8港元，因公司有较高比例的自备电力，加上铝利润率可能会长期保持在较高水平，因此公司将能受惠于煤价下降。
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2024-10-16 14:22
大行评级｜花旗：将中国铝业纳入30天上行催化因素观察 目标价为9.09港元
格隆汇10月16日｜花旗发表报告，将中国铝业纳入30天上行催化因素观察，认为由于氧化铝及铝土矿供应有限，预计氧化铝价格在短期内将保持强劲，对中铝而言将是一个利好消息。花旗维持中铝“买入”评级，目标价为9.09港元，预计中铝将成为中国碳中和计划的主要受惠者，因需求增长将能满足供应。另外，随着煤价下降，铝的价格及利润率可能会长期保持在较高水平。
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2024-10-16 14:22
港股异动丨茶百道飙升80%，创历史新高，市值超200亿
格隆汇10月16日｜茶百道(2555.HK)午后股价拉升，一度涨80.59%至16港元，股价创上市以来新高，市值飙升至236亿港元。
据悉，茶百道在中国拥有8000多家门店，公司曾在招股书中引述市场研究机构Frost & Sullivan的数据称，茶百道是中国第三大现制茶饮公司，占据6.8%的市场份额。同时，公司不断拓展海外市场，目前已经进入韩国、泰国、澳大利亚等国家的市场。10月11日，茶百道香港首店正式开业。(格隆汇)
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2024-10-16 14:20
大行评级｜里昂：上调中国平安目标价至58港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇10月16日｜里昂发表报告指出，中国平安将于下周一收市后披露第三季业绩，该行料其税后经营溢利按年增长22%，由于基数较低；新业务价值增长达高双位数。该行认为，自中央宣布支持政策以来，中国平安股价已累升20%，该行相信中国平安为房地产放宽政策的早期受惠者，有望提高投资收益。该行维持对中国平安的“跑赢大市”评级，目标价由48港元上调至58港元。
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2024-10-16 14:18
大行评级｜麦格理：上调万洲国际目标价至9.2港元 预计第三季经营溢利料按年升44%
格隆汇10月16日｜麦格理预测万洲国际第三季业绩强劲，季度经营溢利料按年升44%，受惠美国业务持续复苏及内地业务改善。该行将其目标价上调4.5%至9.2港元，维持“跑赢大市”评级。该行指，公司在美国的包装内类业务仍为亮点，预期季度利润按年升30%，受惠有利的成本及效益改善。喂饲成本下降及坚韧的肉价应有助美国上游业务扭转，对比去年同季的5,600万美元亏损。该行预测公司第三季美国业务经营溢利按年升1.97倍，为业绩主要推动力。该行亦指，万洲第二季内地业务营运存挑战，包装肉类销量跌14.8%。纵使内地消费需求仍然疲弱，但料第三季跌幅收窄，第四季会在低基数下增长转正。每吨利润亦会维持坚韧，受惠低喂饲成本。该行料公司季度内地经营溢利按年持平，意味相关业务见底。
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大行评级｜招银国际：上调京东目标价至194港元 为财政刺激措施的主要受惠者
格隆汇10月16日｜招银国际发布研究报告指，料京东第三季收入将按年升4.9%至2,600亿元，较第二季度的1.2%增长有所加快，主要受惠于较好的商品成交金额(GMV)增长及以旧换新政策。该行预测2024年第三季度集团毛利率将按年扩大0.2个百分点，推动第三季度集团净利润按年增长3%，达到110亿元。该行预期2024财年集团收入会按年增4.5%，当中京东零售及京东物流收入分别按年增5.1%及9.5%，料今年集团非通用会计准则纯利按年增长20%。该行指，公司是财政刺激措施的主要受惠者，加上正面的长期盈利增长展望，将美股目标价由42美元升至50美元，H股目标价亦由165港元升至194港元，维持“买入”评级。
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