格隆汇10月16日｜瑞银发表研究报告指，内地银行股预期将于本月中旬陆续发布今年度第三季业绩，预期其所评级的内银股第三季收入、拨备前利润(PPOP)及税后净利(NPAT)都将表现稳定，将分别按年持平、增长0.6%和增长3.7%，而当中地区银行与国有银行表现或分化。该行预测，国有银行第三季度收入及PPOP料按年下跌1.9%及1.7%，NPAT料增长0.4%，均较第二季的下跌3%、4.9%及升0.1%有改善；而地区性银行收入、PPOP及NPAT的增幅则可能下滑至3.1%、4.1%和9.1%，对比第二季为增长5%、7.8%和13.1%。虽然贷款增长进一步放缓，但瑞银相信内银的净利息收入跌幅会因为行业层面的净息差企稳而收窄，同时交易和投资收入亦有望在第三季保持稳健增长，料平均按年增长30.4%，憧憬内银下半年盈利前景可改善。

格隆汇10月16日｜高盛研究报告指，持续看到小米在Human x Car x Home策略下令人鼓舞的走势，尤其对第三季AIoT强劲的数据感到有信心，这得益于在关键垂直领域(如白色家电、高端电视)和国内以旧换新计划的持续市场份额增长。该行将公司目标价由27.5港元上调至27.8港元，重申“买入”评级。高盛上调小米AIoT第三季及第四季的收入预测各5%，及2025年至2026年的预测3%，亦上调今年至2026年集团收入及经调整纯利0至2%。该行称，虽然小米SU7 Ultra原型车在德国纽柏林赛道的测试因天气条件而延迟，但仍预期10月将是小米一个强劲的月份，主要反映在三个方面，包括SU7交付量的增加；在月底前推出的小米15系列；以及从10月14日开始的双十一促销活动。

格隆汇10月16日｜摩根大通发表报告指，在新华保险公布盈喜后，中国太保、人保及中国财险亦发出盈喜，反映内险股今年首9个月的纯利因为投资回报较高而按年升20%至115%，大致符合或胜过该行预期。该行指，考虑到内险股今年首三季的纯利已经占2024财年预期纯利的80%至123%，料市场将会有显著的盈测调整，以及在十月底公布第三季业绩公告之前，将出现短期对股价的正面催化剂。摩通指，内险股估值吸引，股息率平均为5%。而在公司公布第三季业绩的时间附近，该行重申中国人寿及中国太保为首选，评级“增持”，目标价分别为22港元及36港元，同时在等待国寿的盈喜。

格隆汇10月16日｜摩根大通发表报告指，预期内地电讯股第三季的收入将保持疲软，而盈利轻微放缓。该行相信，中国铁塔的第三季业绩可能亦会疲弱，而中兴通讯则可能因去年的低基数而逐步复苏。该行表示，如果市场情绪保持乐观，相信短期内电信公司的表现将会持续疲弱，但认为行业的下行风险将受到人行推出互换便利SFISI新政策工具支持股票首阶段规模达5000亿元的保护。 摩通指出，中国电信(予“增持”评级及目标价5.5港元)最为受惠于刺激政策，因为它在行业中拥有最大的云端业务，如果地方政府的财政状况稳定，该业务可能会改善。同时，对于期望在波动市场中寻求相对安全避风港的投资者而言，中国移动(予“增持”评级及目标价93港元)将是首选的防守性投资，因此该股提供可观的7%收益率，而且股息前景明确。该行对中国铁塔和中兴通讯维持“中性”评级，相信近期未有实质性催化剂推动这些股票。

格隆汇10月16日｜高盛发表研究报告指，中国中免发布今年首三个季度业绩快报，预告第三季收入及纯利均不及预期，当中纯利录6.38亿元，分别按年及按季下跌52%及35%，首三季纯利则按年下跌25%至39亿元，仅仅达到该行全年净利润预测的60%，低于往年介乎78%至88%的水平。该行认为主要受到海南免税销售持续疲软，以及7月至8月机场顾客人均消费复苏缓慢所拖累，指出中国出境航空旅游量目前为疫情前同期的约85%水平，预料明年将恢复至92%，可为中免旗下机场免税店带来一定人流，惟旗下日上免税店在线销售仍然受到其他电商平台的激烈竞争压力所影响，预测今年第三季机场及在线业务收入贡献将按季下降10%至64亿元。高盛将中国中免2024至2026年每股盈利预测下调19%、14%及14%，收入预测下调5%、6%及7%，目标价由72港元降至66港元，评级亦降至“中性”，认为其估值吸引力下降。

格隆汇10月16日｜10月15日盘后，快手-W(1024.HK)发布公告，宣布耗资1194万港币回购25万股，回购价为每股46.75港元至48.6港元。这已经是快手连续第二日耗资超千万港元回购公司股份。10月14日，快手也曾耗资1191万港元回购24.3万股。据wind数据，10月15日，共47只港股获公司回购，其中有6只个股回购金额超千万港元，快手位列第五。

格隆汇10月16日｜摩根大通发表报告，预计百威亚太第三季销售额/EBITDA/EBIT/EPS按年分别下降 4%、3%、6%及12%。当中，中国业务仍处于跌势，料销售额/EBITDA/EBIT按年分别下跌7%、8%及13%，但跌幅较第二季收窄。韩国业务则继续从低基数复苏，料销售额/EBITDA/EBIT按年分别增长 13%、29%及41%。摩通指，在下调盈利预测5至8%后，预期百威亚太全年销售额/EBITDA/EPS按年分别下降3%、4%及4%，在2024至2026年的年均复合增长率为4%、5%及8%。该行认为百威亚太的估值合理，明年预测市盈率为16倍，主要上行催化因素是即将推出的刺激国内消费政策。该行维持“中性”评级，目标价由9.6港元降至9.2港元。

格隆汇10月16日｜安信国际10月15日发布研报称，滨海投资(2886.HK)2024年中期总销气量同比增长23.2%，达到13.27 亿立方米，大幅超过行业增长。销气结构中工商业用户占比近80%，受益于经济的恢复，工商业用户气量也逐年稳定增长。以天津滨海新区核心区域为发展基础，拥有优质客户资源。2023年天津地区用气占公司总售气量的近70%，近几年保持快速增长，管销气量三年平均增长率达16%。公司在天津拥有众多优质大型工业客户，充分把握“煤改燃”以及燃气电厂机会，积极开拓市场，为华能电厂、华电南疆电厂、天津军粮城、渤化永利热电煤改燃项目等供应燃气。在天津外，公司也拥有轻金属、玻璃、锂电等遍布各行业优质项目。 安信国际称，2023年滨海投资新增气源贸易业务，在跟多个新气源商签订天然气购销合同后，有充足气源供应保障；降低购气成本，让公司能透过气源统筹调度和建立资源池，开拓更多优质客户，预计未来发展将充分受益于上游资源结构的不断优化以及下游市场的不断开拓。公司增值服务由2021年开展以来，毛利一直维持高速增长，截至2023 年毛利复合增长率达62%。依托240多万居民用户，公司的增值服务及收入有望迎来快速增长。公司8月建立自主品牌“泰悦佳”，销售自家生产的燃气器具及安防类产品如波纹管及自闭阀等，好处有四：一是预期进一步提高业务毛利；二是加深客户粘性；三是安防类产品在生产时结合后台数据，定期提醒客户更换，保障持续收入；四，中国政府越来越重视燃气安全，公司自行生产，结合后台监察将大幅提高用气安全程度。公司又计划搭建线上销售平台，开展厨房美装业务，预期能突破接驳客户增长瓶颈，进一步扩大产品渗透率。 除此之外，公司目前估值较低，且积极回馈股东，近11年来每年分红，去年派息率为40%左右，股息率在7%左右，料对投资者较为吸引。近期公司宣布回购计划，增强股东信心。安信国际预测公司2024E/2025E的EPS分别为0.20港币和0.22港币，给予2024年P/E7.2x，对应股价1.42港元。若采用DDM估值法，假设r=7%，g=0%，得到目标价格1.42港元。给予“买入”评级。

格隆汇10月16日｜据企查查，近日，兴化赣通新能源有限公司成立，法定代表人为周海楠，注册资本5000万元，经营范围包含：在线能源计量技术研发；互联网数据服务；信息技术咨询服务；软件开发等。股权穿透显示，该公司由赣锋锂业旗下江西赣锋锂电科技股份有限公司全资持股。

格隆汇10月16日｜据企查查，近日，国能新蒙四井煤炭开发(鄂尔多斯市)有限公司成立，法定代表人为刘兵，注册资本5亿元，经营范围包含：煤炭开采；矿产资源勘查；风力发电技术服务；太阳能发电技术服务等。股权穿透显示，该公司由中国神华旗下神华新街能源有限责任公司、内蒙古能源集团有限公司共同持股。