格隆汇8月27日｜交银国际发表报告，称先声药业上半年收入按年下跌7.9%，符合此前业绩预告区间，管理层预计公司全年收入将按年保持稳定或有轻微增长，预计经调整净利润将有逾三成的增长，毛利率未来将保持在约80%，全年派息率稳定在30至60%。交银国际维持先声药业“买入”评级，目标价降至10港元，认为公司业绩增长能见度高，预计2024至2026年收入及经调整净利润复合年均增长率有望达到14%及21% ，主要受惠于先必新循证医学证据、指南推荐级别及医院覆盖不断加强；抗肿瘤药科赛拉将全力参与年底医保谈判，若能取得成功，预计年销售将快速升至5亿元以上；而未来18个月公司还将上市苏维西塔单抗及达利雷生，合计最高销售或有望超30亿元。

格隆汇8月27日｜交银国际发表报告指，新奥能源上半年核心盈利按年下降16.6%至32.6亿元，符合该行预期。该行上调公司2024至2026年盈利预测各0.2%、1.5%及2.3%，以反映公司优于预期的售气毛利及智家分部的毛利增长，目标价上调至65.1港元。由于公司目前盈利结构已转稳定，同时明年盈利增长已有更好的可见度，该行上调新奥能源评级至“买入”。

格隆汇8月27日｜雅迪控股(1585.HK)再度拉升涨超7%，绩后走出3连涨行情，现报10.86港元，总市值338亿港元。公司23日(上周五)午间发布中期业绩，收入144.14亿元人民币(下同)；毛利25.94亿元；股东应占利润10.34亿元。 东吴证券点评称，公司业绩基本符合预期，毛利率同环比改善，维持“买入”评级；国联证券指，公司业绩短期波动，经营拐点在即，维持公司“买入”评级；美银则上调对雅迪投资评级，由“中性”上调至“买入”，基于电动电单车业需求在以旧换新刺激措施下得到提振。

格隆汇8月27日｜昆仑能源(0135.HK)午后涨幅扩大至9%，收复日前跌幅，现报7.84港元，成交额放大至1.43亿港元，总市值679亿港元。公司昨日盘后公告，上半年收入929.22亿人民币(下同)，同比增加6.7%；录得纯利33.05亿元，同比增长2.6%，每股盈利38.17分。中期息16.41分，上年同期无派息。中金点评称，公司拟派发中期股息0.16元/股，对应1H24派息率43%，派息符合前期指引。维持昆仑能源“跑赢行业”评级，目标价8.5港元。

格隆汇8月27日｜摩根士丹利发表研究报告指，携程第二季收入按年增14%至128亿元，符合市场预期。第二季及夏季期间的国内住房日数按年增长双位数；中国每用户GMV按年持平，较高的出境定价抵销了较弱的国内定价影响。第四季收入按年增长率将因比较数据较为宽松而重新加速。报告提到，携程次季非通用会计准则营业利润按年增22%，胜于预期5%，预计第三季利润以按年及按季比较均有所上升。该行维持集团“增持”评级及目标价59美元。

格隆汇8月27日｜华润医疗(1515.HK)午后一度涨幅扩大至超9%，现报3.41港元，总市值44.3亿港元。该公司上半年收益约49.76亿元，同比减少2.69%；公司拥有人应占溢利约4.34亿元，同比增长9.12%；每股盈利0.34元，中期股息每股6分。 截至2024年6月30日，该集团在中国10个省、市共管理运营127家医疗机构。于报告期内，集团自有医院诊疗门诊量和住院量分别约为505万人次和28万人次，分别较去年同期增长3.5%及3.0%。

格隆汇8月27日｜杰富瑞发表研究报告指，九毛九上半年销售额按年升6%，惟净利润降67%，符合其早前公布的盈利预测。上半年集团同店销售增长面对均价和流量的压力，管理层下半年将以较高价值(即较好的食物)为目标，推动可持续的客流。富瑞下调九毛九2024至26年的净利润预测15至34%，以反映较高的营运开支比率，但股份回购有利于每股盈利。该行认为太二及怂火锅的菜单和价格调整方向正确，但调整需时，因此挑战仍然存在。该行维持集团“持有”评级，目标价由4.1港元下调至2.85港元。

格隆汇8月27日｜中银国际发表研报指，中石化今年上半年净利润按年升3%，较该行预测高4%，主要由于联营公司及合资公司利润高于预期。至于炼油及化工板块利润实际低于该行预期。展望未来，由于近期油价下跌可能对炼油及营销板块的盈利能力造成短期压力，该行预计中石化下半年盈利将较上半年下跌20%。另外，中银国际将中石化2024至2026财年盈利预测上调4%至11%。并指公司提议的2024至2026财年最低派息率为65%，提供了良好的下行保护。因此，该行将中石化H股目标价上调至6.21港元，重申“买入”评级。

格隆汇8月27日｜瑞银发表研究报告指，中国石油股份(0857.HK)上半年净利润按年升3.9%，意味次季净利润按年升3%，按季跌6%，符合该行预期。集团派息率为46%，大致符合该行预期。集团又计划以59.79亿元人民币收购中油电能100%股权，以改善其电力业务、推动新能源和售电业务整合发展的目标。该行微调对其盈测，将中石油H股目标价由10.7港元下调至10.4港元，维持“买入”评级。

格隆汇8月27日｜杰富瑞发表报告指出，石药集团上半年收入按年增长1%，纯利升2%。管理层认为，由于受带量采购(VBP)3+N联盟带量采购政策及反贪腐问题影响，令药品销售表现不及预期，管理层将创新药今年销售目标由30亿元，下调至20亿元，并将根据目前的市况，检讨及调整其市场策略，以提高下半年的销售额。该行将石药目标价由8.2港元下调至6.3港元，评级“买入”。

格隆汇8月27日｜高盛发表研究报告指，中国电信上半年的平均每月每户行动服务收入(ARPU)和利润率稳定，成为电讯股业绩的亮点。集团上半年的移动ARPU按年轻微增加0.2%，而同行则下降1至3%。该行认为，集团第二季业绩应有助于纾缓投资者对其收入放缓及盈利能力恶化的疑虑，续予“买入”评级，并上调2024至2026年各年盈测分别1.8% 、2.5%及1.3%，目标价由5.3港元轻微上调至5.4港元。报告指，中国电信管理层之前的指引是EBITDA利润率将继续呈现下降趋势，但下降速度将在未来几年放缓。然而，由于严格的支出控制，集团次季的EBITDA利润率按年上升0.6个百分点。该行认为，这应可增加投资者对下半年盈利增长的信心，相信集团在今年可继续录得强劲的盈利增长。

格隆汇8月27日｜高盛发表报告指，中煤能源中期纯利按年跌16%，扣除汇兑、资产减值及其他一次性项目的经常性纯利亦按年跌16%，略差于该行及市场预期，煤炭业务疲弱被煤化工业务改善所部分抵销。该行下调对公司今年至2026年盈利预测9%至10%，反映实现煤价较低。该行料公司稳固盈利具高能见度，基于稳定煤价，平衡的本地动力煤市场及目前长期合约定价支撑。该行指，公司中期派息每股22.1分，派息比率27%，对比去年不派中期息及全年派息比率36%。该行续见派息比率上望空间，基于预计今年至2026年每年产生约15亿元自由现金流，以及主要同业62%至69%派息比率。该行按目前假设的37%派息比率推算，认为中煤能源目前股息有6.4厘，维持对该股“中性”评级，目标价由8港元上调至8.6港元。

格隆汇8月27日｜高盛发表研究报告指，洛阳钼业上半年净利润为54.2亿元，每股盈利0.251元，符合早前公司的盈利预测。该业绩高于该行预期，主要是由于Kisanfu的产量上升及贸易业务胜于预期，但税项增加抵销了部分影响。该行上调集团2024至26年的经常性利润预测6%至10%，目标价由8港元调升至8.5港元，并维持“买入”评级。该行表示，由于刚果矿山持续扩张，预期集团2023至26的铜及钴产量平均复合年增长率为25%。