格隆汇8月13日｜腾讯音乐(1698.HK)午后一度冲高超7%，现报54港元，总市值1853亿港元。消息面上，腾讯音乐将于今日港股盘后公布二季度业绩。根据行业调查，腾讯音乐第二季以及到7月中旬的订阅收入增幅达到了30%。考虑到用户付费意愿和保留率仍然较高，高盛预计季度付费用户数将净增约370万。大摩则料其二季度业绩略高于市场预期。

格隆汇8月13日｜碧桂园服务较早前发盈警，预期截至今年6月底止上半年，中期未经审核归属于股东的净利润介乎约13.6亿至15.5亿元，按年减少34%至42%。瑞银发表研报指，由于内地物业管理行业正面临利润率下行压力，加上其对关连开发商碧桂园应收账款风险存在不确定性，因此该行仍对碧桂园的减值风险及利润率恶化情况感到担忧。瑞银亦指，碧桂园2022及2023年大部份的减值准备均于下半年进行。截至2023年底，公司的未收回第三方应收账款余额156亿元。该行认为碧桂园的全年盈利有下行压力，故将其目标价定于2港元，重申“沽售”评级。

格隆汇8月13日｜金界控股发盈警，预计今年6月止六个月将录溢利310万美元至亏损690万美元，主要受俄罗斯海参崴市的博彩和度假村项目预期减值约8500万至9500万美元影响。摩根士丹利发表研报指，若排除减值因素，金界今年上半年的经常性净利润或介乎于7,800万至9,800万美元，较市场共识低7%至26%，并意味公司今年第二季EBITDA只介乎6,000万至8,000万美元，低于该行及市场预期。大摩亦认为，市场或会下调对金界2024及2025财年的EBITDA预测，将金界目标价定于3.25港元，予“与大市同步”评级。

格隆汇8月13日｜金斯瑞生物科技(1548.HK)上半年收入5.61亿美元，同比上升43.5%；净利润亏损收窄至约2.16亿美元(上期亏损 2.46 亿美元)。海通国际发表报告，维持金斯瑞“优于大市”评级，目标价25.61港元。 报告指，金斯瑞上半年经调整净利润亏损约6900万美元(上期经调整利润净亏损1.62亿美元)。旗下传奇生物的西达基奥仑赛(CARVYKTI)持续商业化放量，上半年实现净销售额3.43亿美元，归属传奇生物的净贸易销售额约为1.72亿美元。上半年转让授权收入1.03亿美元，其中与强生公司授权合作产生7510万美元里程碑付款，与诺华制药公司授权合作产生的2790万美元许可收入。 CARVYKTI在临床和商业化方面取得重大进展，获得美国FDA、英国MHRA，欧盟委员会的标签扩展批准，可用于复发和来那度胺难治性骨髓瘤成人患者的二线治疗。公司与强生和诺华制药签署的生产及商业供应服务协定。预期未来公司CARVYKTI商业化销售有望持续放量。 非细胞治疗板块上半年增速较快，盈利能力有望进一步提升。

格隆汇8月13日｜摩根士丹利发表报告指，丘钛科技上半年业绩表现强劲，符合预期。上半年盈利为1.15亿元，按年增长逾400%，在盈喜范围内。受惠于销量和平均售价增长，收入较去年同期增长40%，毛利率从去年同期的3.4%回升至今年上半年的5.2%。期内开支比率进一步下降至4.9%，推动盈利增长。展望下半年，大摩指在分析师简报会上，丘钛管理层预计下半年手机摄像头模组的出货量将维持在上半年相近的水平。至于平均售价和利润率，目标是在产品组合改善的基础上取得更好的成绩，但竞争格局、汇率变动和新产品的收益率仍存在不确定性。该行继续认为丘钛可能在下半年取得进一步的盈利复苏。该行予其评级“与大市同步”，目标价为5港元。

格隆汇8月13日｜建银国际的研究报告指，信达生物次季收入持续改善，维持“跑赢大市”评级，将目标价由54.7港元升至55.5港元，续列公司在该行的医学板块观察名单内。该行指，公司次季产品收入增长按年50%，按季升18%，其次季增幅已超该行全年按年增长30%的总产品收入预测，公司上半年产品收入达37亿元已占该行早前全年预测的一半。基于公司亮丽的产品销售表现，该行上调公司2024年至2026年的总收入预测4%、2%及2%至81亿元、106亿元及151亿元。而在调整毛利率及经营支出占销售比率预测后，该行下调今明两年的经调整亏损预测，而2026年的经调整后盈利为19亿元。

格隆汇8月13日｜建银国际的研究报告指，料蒙牛上半年表现疲弱，难以达成其扩张经营利润率的目标，增长展望具挑战性，将其评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由18.9港元降至13.2港元，将公司今年的盈利预测降18%，料纯利跌3 %。该行认为，蒙牛上半年表现应该令人失望，主因为内地对牛奶的需求在次季差过预期，料公司的纯利按年跌16%，收入跌5%。而在液体牛奶方面，料常温奶、奶类饮品、乳酪及鲜奶的销售会分别录得6%、7%、7%及4%的跌幅。另外，该行料公司上半年的毛利率会升0.4个百分点至38.8%，而经营利润率将按年持平。建银国际亦指，由于消费意欲低迷以及来自茶和咖啡等其他饮料类别的竞争，液体牛奶的消费需求在今年下半年持续疲弱。该行料公司下半年收入持平，毛利率升0.3个百分点至36.1%。

格隆汇8月13日｜天眼查法律诉讼信息显示，8月12日，恒大地产集团有限公司新增12条被执行人信息，执行标的合计14.6亿余元，部分案件被执行人还包括重庆中渝物业发展有限公司、武汉华力置业有限公司、十堰恒创置业发展有限公司等。天眼风险信息显示，恒大地产集团有限公司存在750余条被执行人信息，被执行总金额超793亿元，此外，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人（老赖）及终本案件信息。

格隆汇8月13日｜星展发表研报指，宏利金融正处于行业的有利地位，除了能抓住亚洲人寿保险业的长期趋势及全球退休需求，公司亦同时受惠其在优化投资组合方面取得的实质进展。另外，宏利今年第二季度核心盈利及新业务价值分别录得6%及23%增长，均略胜于预期。该行认为，宏利已进入增长加速的阶段，预计2027财年的核心股东权益回报率将提高至逾18%，主要基于其较高潜力业务的核心盈利贡献不断上升、更为强大的经济规模及严格的开支纪律，以及数位化带来的好处。 另外，考虑到宏利的再保险交易影响及另类投资表现疲弱，星展将宏利2024及2025财年的盈利预测，分别下调11%及7%，并维持其新业务价值增长预测分别于20%及15 %，目标价由230港元下调至226港元。鉴于亚洲保险业前景乐观、宏利2024及2025财年全球财富资产管理业务的增长，星展重申宏利的“买入”评级。

格隆汇8月13日｜摩根士丹利发表报告指出，按固定汇率计，该行预期新秀丽今年销售增长4%至5%，收入增长3%。该行主要下调其亚洲的销售预测，至于欧美的预测大致维持不变。另预期公司2025及2026年的收入增长5%与4%。此外，该行对新秀丽今年毛利率预测维持于60%，意味着下半年将更加多折扣；对2025及2026年毛利率预测为59.5%与60%。该行估计，在销售疲弱下，今年公司的经营开支比率将有所上升，但料公司将于第三季及第四季起削减广告及推广开支预算。 该行预期，新秀丽2024至2026年的经调整EBITDA利润率为18.2%、18.5%及18.5%。由于降息和还款，估计其利息开支将有所减少。此外，该行预期新秀丽第二季收入增长2%，经调整EBITDA达1.68亿元，EBITDA利润率为17.8%。该行维持对新秀丽的“增持”评级，因其现价与市占率高且增长状况类似之全球品牌相比，折让幅度超过50%。该行相信公司管理层提高股东价值的努力将推动公司重评。该行对其目标价由40港元下调至35港元。

格隆汇8月13日｜中金发表报告指，太平洋航运上半年收入12.8亿美元，按年增加11.6%；净利润5,800万美元，对应每股盈利0.01美元，按年下降32.5%，公司业绩低于该行预期，主要因公司第二季实现TCE价格低于预期。报告指，公司回购计划持续，股息具有一定吸引力。公司此前宣布资金上限为4,000万美元的回购计划，截至目前已使用1460万美元。公司宣布派发中期股息4.1港仙每股，占公司基本净利润的50%，中期派息比例与去年同期保持一致，若按照公司此前承诺最低分红比例50%分红，全年公司股息率为5.0%，若全年分红率与去年一致，全年股息率为7.5%。中金指，由于公司签订合约租金不及预期，下调今年和明年公司盈利预测44.4%/20.5%至1.45亿和2.78 亿美元。考虑到行业周期上行，市场风险偏好提升，维持“跑赢行业”评级不变，同时下调目标价16.7%至3港元。

格隆汇8月13日｜潍柴动力董事长谭旭光因年龄原因而辞任，执行董事马常海已获委任为董事长，昨日(12日)起生效。摩根士丹利发表报告指，市场对相关消息应有轻微负面影响，但提供建仓机会，因为公司策略及营运有良好基础，估值亦吸引。潍柴H股现价相当于今年预测市盈率8.5倍、明年7倍，该行预期今明两年纯利按年各增长25%，公司总市值1100亿元，去年底持约500亿元净现金，估计今明两年自由现金流各200亿元。

格隆汇8月13日｜中银国际发表报告指，丘钛科技上半年的业绩总体超出预期，主要得益于消费电子需求的强劲势头。收入按年增长40%，利润按年增长454%。如果加回汇率不利影响，毛利率本应也超出市场预期。中银国际指，看好丘钛在智能手机、物联网、汽车和XR领域不断增长的高质量海外客户群，应该会在长期内为股东带来正面回报。该行重新评估丘钛科技的估值，并将股票评级上调至“买入”，目标价由3.6港元升至5.7港元，基于2025年预期每股盈利16倍。

格隆汇8月13日｜中东局势紧张，国际油价隔晚走强，带动港股市场三桶油上涨，中海油涨超2%，中石油和中石化涨幅均在1%以内。 中东局势紧张，抵消市场对美国经济可能放缓、导致原油需求增长疲弱的忧虑，消息牵动国际油价上扬，连升日数延伸至5天。隔夜纽约期油收市升3.22美元或4.19%，每桶报80.06美元；伦敦布兰特期油收市升2.64美元或3.31%，每桶报82.3美元。