格隆汇6月26日｜青岛港公告，公司拟以6147.44万元将持有的山东港口航运集团有限公司2.58%股权转让至山东港口青岛港集团有限公司。

格隆汇6月26日｜德琪医药宣布，韩国国民健康保险公团（NHIS）批准希维奥®（塞利尼索片）纳入医保，用于治疗复发/难治性多发性骨髓瘤（R/R MM）成人患者。希维奥®将于2024年7月1日起正式纳入韩国医保报销药品目录。希维奥®是首款获NHIS批准纳入医保，用于治疗R/R MM成人患者的XPO1抑制剂。这是继中国大陆、澳大利亚和新加坡之后，公司在第四个亚太地区市场实现对于希维奥®的国家医保覆盖。公司预计希维奥®将在亚太地区的更多市场获得医保收录。 公司已在包含泰国、马来西亚和印度尼西亚在内的多个东盟市场提交了希维奥®的新药上市申请（NDA），这些申请预计将于2024年下半年获得批准。 希维奥®是全球首个全新机制的口服选择性核输出蛋白（XPO1）抑制剂，具有“全新机制、协同增效、快速起效、持久缓解”四大特点，已在全球40多个国家和地区获批上市。

格隆汇6月26日｜花旗在其研究报告指出，视阿里巴巴旗下全球速卖通(AliExpress)与巴西数字零售平台Magalu之间的战略合作，为公司国际数字商业集团(AIDC)的积极战略部署，以加强全球速卖通的平台服务在巴西的吸引力，以应付在Temu加入后日益激烈的竞争及Shopee在巴西的成熟地位。该行指，随着全球速卖通Choice服务在Magalu电商平台上推出，将有助扩阔全球速卖通的用户渗透率及带动商品总成交额(GMV)增长。而随着售卖Magalu的1P产品，将可丰富全球速卖通在巴西供应的产品种类，吸引更多当地商家来带动交易及提升用户忠诚度。该行认为，全球速卖通透过与当地公司合作，一旦巴西对外国电子商务平台营运推行新监管限制时，亦可减轻未来潜在风险。花旗对公司目标价为122美元，维持“买入”评级。

格隆汇6月26日｜海通国际发表报告指，网易近期对《梦幻西游》端游进行商业化调整，引发市场对游戏生命周期及其对网易高ARPPU变现模式影响的担忧，5月21日以来公司股价持续走低，跌超10%。该行认为市场对此过于担忧，《梦幻》的调整实际上有助于延长游戏生命周期；《梦幻》调整的负面影响已在首季充分体现，近期游戏已呈现回暖迹象，预计《梦幻》端游次季收入按季下滑幅度可控，有望在第三季恢复按季增长；从调整原因来看，该行认为网易其他游戏调整目前也已完成，不太可能再出现类似《梦幻》的大规模调整。 该行看好网易暑假新游上线表现及长期领先游戏研发实力，预计《永劫手游》有望在8月初前上线，目前官网预约量超3000万，TapTap预约量648万，6月19日开始终测目前玩家反馈良好。预计其首年流水超50亿元，是下半年网易业绩最大弹性来源之一。根据该行预测，目前公司估值相当于2024和2025财年市盈率分别12倍及11倍，处于历史估值低位。

格隆汇6月26日｜花旗发表研究报告指，网易将于8月中旬公布第二季业绩，计及《梦幻西游》电脑版游戏交易系统调整所带来的影响，将第二季收入预测下调3.2%至259亿元，即按年增长7.8%，非通用会计准则纯利预测则下调0.9%至73.5亿元，低过市场普遍预期收入及纯利将分别达到的262亿及79.3亿元。花旗预测第二季网易游戏收入将按年增长8%至203亿元，当中《梦幻西游》电脑版的影响有部分被手游业务的增长所抵销。该行指出，网易今年将有多款重磅游戏陆续推出，包括《燕云十六声》及《天启行动》等，预料可为整体游戏收入增长带来支持，相信《梦幻西游》电脑版所带来的负面影响，将拖累今年第二至第四季PC游戏收入将分别下降9%、8%及7%，至2025年首季才会恢复正常。相应地，花旗将网易2024至2026年收入预期下调3.9%、5.7%及4.3%，非通用会计准则下纯利预测下调2.3%、3.5%和1.4%，美股目标价降至116美元，评级“买入”。

格隆汇6月26日｜花旗发表报告指出，预期未来车型产品周期将会延长，汽车市场整合可能将持续至2031年，可能导致主要汽车制造商的股本回报率将于2025年下半年至2029年初有所恢复。与IHS预期至2025年本土品牌市占率达至63.9%高位并于2031年稳定在62%水平的预测不同，花旗预期2025年本土品牌市占将达至66%，于2031年将进一步扩大至78%。由于更积极的出口驱动，花旗对市场整合及集中的速度亦较IHS预期为快。至2025年，新能源车新力军的混合产品寿命约为23个月，远低于传统车厂平均37个月的水平。该行预期比亚迪、理想、赛力斯及极氪的市场份额将高于2024年。该行将小鹏的评级由“沽售”上调至“中性”，H股目标价由29.9港元上调至32.2港元。

格隆汇6月26日｜花旗发表报告指出，最近于英国及欧洲市场推广行程上，与约30名机构投资者会面，相比起4月份时的美国市场推广行程相比，英欧投资者现阶段对日常消费品的兴趣大于非必需性消费品。尽管对内地宏观环境仍持谨慎态度，但那些减持股票的投资者已表示有兴趣重新审视他们的仓位。该行透露，投资者继续对高股息率股份有兴趣，如滔搏。该行于营销之旅中被问及最多的行业和股份分别为：啤酒股如润啤、餐饮股如蒙牛及农夫山泉、白酒股如贵州茅台、体品股如李宁及滔搏、餐饮股如海底捞，以及家电股如海尔智家及美的。

格隆汇6月26日｜杰富瑞发表研究报告指，网易的《永劫无间》手游将于7月25日公测上线。据该行分析及市场预测，考虑到该游戏电脑版已被玩家所熟悉，而行内人士的期望亦高于市场，料首月流水或达到约10亿元。该行维持网易“买入”评级，目标价202港元。

格隆汇6月26日｜瑞银财富管理亚太区首席投资总监及投资总监办公室主管陈敏兰认为，大型中资科技股份需要持续展示出让外界惊喜的盈利表现，才能让市场的兴趣维持下去。陈敏兰表示，大型中资科技股最近一个财季实现了让人意外的正面表现，尽管收入环境非常疲软。这反映企业扩大了市场份额，同时大幅削减成本，此乃中资科技股在让市场失望一段长时间之后，出现的一个正面讯号，但陈敏兰强调，他们需要向市场持续交出这种盈利表现，才能维持市场兴趣。

格隆汇6月26日｜中金发表研究报告指，巨子生物今年5月15日至6月20日举行的618促销活动期间节，可复美(Comfy)及可丽金(Collagen)两大品牌在各大电商平台线上商品成交总额(GMV)分别按年增长超过60%和100%，预期将为第二季业绩奠定良好基础，相应将今明两年经调整盈利预测分别上调5% ，至19.2亿及22.8亿元。中金指出，巨子生物是中国内地重组胶原蛋白领域的领军企业，对其发展前景保持乐观看法，认为未来增长前景具可预见性，维持“跑赢行业”评级，并将目标价上调7.5%至57港元，对应今明两年预测市盈率约28倍和23倍。

格隆汇6月26日｜中银国际发表报告指，虽然消费市场受压，但旺旺凭着强劲的成本管控举措，以及原材料价格走低，2024财年业绩与该行预期一致。该行认为业绩反映旺旺的产品比起大部分乳制品同业而言更能抗周期，以及更具韧性。在下一财年，中银国际预期旺旺能继续受益于低价奶粉库存，因此预计其毛利率能进一步攀升，料2025财年毛利率达47.2%，创四年新高，支持盈利增长。该行看好旺旺对股东回报的承诺，以及其防守性质。在2025财年能预期有7%的股息收益率以及26%净资产收益率的前提下，认为现在11倍25财年市盈率的估值吸引，重申“买入”评级，目标价由6港元升至6.2港元。

格隆汇6月26日｜中金发表报告指，欧舒丹截至3月底止财年，按固定汇率计算收入按年升24.1%至25.4亿欧元，纯利按年跌18%至9389万欧元，差过市场预期，主要因为旗下品牌ELEMIS及Sol de Janeiro销售增长逊预期、受一次性减值支出影响、利息开支及税率较高。由于该两品牌的指引下调，中金将2025财年的收入及纯利预测，分别下调4%及17%，另外2026财年收入及纯利预测分别为33亿及3.45亿欧元，较市场预期各高出4%。该行维持其“跑赢大市”评级，目标价上调21%至34港元，反映2026财年预测市盈率16.6倍。

格隆汇6月26日丨据NIKKEI，全球封测龙头日月光表示，该公司已确定在加州弗里蒙特建造第二家芯片测试工厂的计划，并将于7月12日正式公布该项目以及投资规模。该公司还在墨西哥托纳拉购买了土地，用于建造芯片封装和测试工厂，相关芯片将主要用于汽车和电源管理。

格隆汇6月26日丨据金融一线，交通银行副行长郝成即将赴任光大银行党委书记，预计完成相关程序后将任光大银行行长一职。