全球视野, 下注中国
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2025-05-28 13:42 星期三
2024-06-24 08:31
光大证券：关注煤炭行业两条投资主线
格隆汇6月24日｜光大证券研报指出，建议关注煤炭行业两条投资主线：1）近期持续降水影响了旺季煤价的预期，若后续降水下降，煤价仍有望季节性走强，推荐陕西煤业，关注：中国神华、中煤能源等；2）在煤、电价格均平稳运行的预期下，煤电一体化的企业也将在较长时间内维持稳健的盈利，部分企业有业务增量。
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2024-06-24 08:22
中信证券：iPhone有望在2025年迎来较强换机动能
格隆汇6月24日｜中信证券研报认为，为进一步抢占数据和流量的分发入口以尽量提升用户对Apple Intelligence本身的依存度，后续苹果的自有模型能力有必要持续强化，具体表现为端侧提升算力+运行内存容量，增加模型参数量；云端则有望加大算力布局。在AI体验持续优化的基础上，我们认为苹果新一轮的换机将来自于AI驱动。我们看好在庞大用户基础下的iPhone换机周期，我们认为iPhone有望在2025年迎来较强换机动能，预计2024/2025/2026年iPhone出货量或达2.25+/ 2.4+/ 2.5+亿部，步入出货上行通道。展望后续，苹果创新大年的幕布正在拉开，坚定看多苹果软硬件创新周期。
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2024-06-24 08:21
209家公司获机构调研
格隆汇6月24日｜近5个交易日（6月17日至6月21日）两市约209家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对184家公司进行调研，即88.04%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研130家，位列其后；阳光私募机构调研73家，排名第三。机构调研榜单中，共有33家公司获20家以上机构扎堆调研。乐鑫科技最受关注，参与调研的机构达到124家；孚能科技被114家机构调研，榜单中排名第二；蓝帆医疗、中钨高新等分别被106家、105家机构调研。
SH 乐鑫科技 SH 孚能科技
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2024-06-24 08:18
中信证券：持续看好布局GLP-1创新药和供应链上的国内企业
格隆汇6月24日｜中信证券研报指出，2024 ADA大会披露国产多个GLP-1 RA创新药积极临床数据，相应产品的估值有望逐步迎来提升。而针对目前GLP-1 RA肌肉流失现象，减脂增肌正成为重要迭代方向，再生元Activin A和Myostatin抗体组合疗法初步疗效积极。在真实世界中，GLP-1 RA具备较强用药粘性，美国地区糖尿病人群12个月粘性率达到63.2%，高于糖尿病的历史平均用药粘性率，有望驱动市场规模持续增长并带动原料药需求大幅增长。综上，我们持续看好布局GLP-1创新药和供应链上的国内企业，维持药品与创新产业链行业“强于大市”评级。
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2024-06-24 08:18
中信证券：美国公布对中国半导体投资限制，料影响有限
格隆汇6月24日｜中信证券研报表示，6月21日，美国公布规则建议，限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化，主要限制美国人通过股权投资于中国，对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，因此预计对于二级市场和既有企业的影响不大，建议关注国内半导体先进制造、先进封装、设备/零部件和AI芯片的自主化加速机会。
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2024-06-24 08:12
中信建投：重点关注光模块和交换机领域
格隆汇6月24日｜中信建投研报指出，AI基础设施建设如火如荼，网络硬件需求保持旺盛，Capex占比有望进一步提升。明年800G需求持续上修，超出市场预期，头部光模块公司有望充分受益。随着英伟达Blackwell GPU的产能逐步释放，配套的1.6T光模块等网络硬件需求有望快速提升。持续强烈推荐海外数通光模块产业链，同时对于国内算力产业链，当前也可以重点关注光模块和交换机领域。
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2024-06-24 08:11
东吴证券：电力设备出海延续高景气度 锂电Q3旺季可期
格隆汇6月24日｜东吴证券发布研报称，储能方面，国内储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价时代，24年1-5月储能招标36Gwh，同增67%，全年新增储能装机有望达70Gwh以上，同增45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计24年可实现39GWh以上装机，同增50%+；欧洲户储持续去库存预计至下半年，新兴市场已率先好转，24年预计户储30%+增长；全球储能装机23-25年的CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。电网方面，23年电力设备龙头公司订单普遍高增，今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高，继续强烈推荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。个股方面，该行重点推荐宁德时代(300750.SZ)、阳光电源(300274.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、思源电气(002028.SZ)、金盘科技(688676.SH)、汇川技术(300124.SZ)等。
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2024-06-24 08:04
华泰证券：“七翻身”行情或仍可期待
格隆汇6月24日｜华泰证券研报指出，近期量能回落、消费核心资产降至低位、攻防两端资产切换（红利→A50，出口链→科技），或反映偏弱的基本面预期下市场仍在寻找新的预期差和主线。当前全A风险溢价逼近±1.5x标准差走廊上沿，隐含的地产/M1预期或已实质性超调，后续财政脉冲（领先M1同比约3个季度，去年四季度以来财政力度已有所回暖）等积极线索将逐步显现。市场预期不高的背景下“七翻身”行情或仍可期待。配置上，估值隐含ROE过低、市场对其穿越周期的能力存在预期差的A50和消费龙头为底仓，其次关注供需双向改善型行业，如消费电子、面板、航运、轻工等。
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2024-06-24 07:59
华西证券：低利率环境延续，股息率凸显A股当下价值
格隆汇6月24日｜华西证券近日研报表示，低利率环境延续，股息率凸显A股当下价值。5月下旬以来A股转向震荡休整，核心在于基本面数据验证期，宏观经济弹性不足制约风险偏好。当前A股多数宽基指数估值已修复至近三年中位数附近，后续市场风险偏好进一步抬升需要等待新催化，重点关注地产数据验证、二十届三中全会和七月底政治局会议定调。股息率方面，最新沪深300股息率3.26%，高于十年期国债收益率的2.26%，红利资产仍具备较好配置价值。资金面来看，2024陆家嘴论坛上监管层多次强调“壮大耐心资本”，后续保险资金、社保基金等有望成为增量资金的重要来源，因此对后市不必过度悲观，全年A股有望在震荡中逐步上移。风格方面，在低利率和资产荒环境下，高股息资产仍是中长期资金配置的重要方向。
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2024-06-24 07:58
国泰君安：看好产能清晰且具备成本优势的锂矿公司
格隆汇6月24日｜国泰君安研报表示，锂产品产销短期承压，但考虑到行业成本控制与长期潜力，看好产能清晰且具备成本优势的锂矿公司。锂行业短期受产销下降和价格低迷影响，澳洲和南美锂矿已连续销量受阻，北美项目因成本问题亏损。但需求端看，全球新能源汽车和电池储能持续增长，行业长期发展格局未变。在行业供给出清周期，应当关注能够有效管理成本、具有明确产能增长路径和市场定位清晰的公司，此类公司能够在当前市场波动中展现出较强的适应能力和增长潜力，伴随后续周期反转价格上涨，业绩向上弹性空间较大。
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2024-06-24 07:55
232.28亿元市值限售股今日解禁，牧原股份、纳微科技、东威科技解禁市值居前
格隆汇6月24日｜周一（6月24日），共有32家公司限售股解禁，合计解禁量为12.67亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为232.28亿元。从解禁量来看，16家公司解禁股数超千万股。森林包装、纳微科技、牧原股份解禁量居前，解禁股数分别为3.08亿股、1.99亿股、1.5亿股。从解禁市值来看，16家公司解禁股数超亿元。牧原股份、纳微科技、东威科技解禁市值居前，解禁市值分别为65.91亿元、35.67亿元、29.96亿元。从解禁股数占总股本比例来看，8家公司解禁比例超10%。森林包装、气派科技、纳微科技解禁比例居前，解禁比例分别为74.25%、58.29%、49.34%。
SH 森林包装 SZ 牧原股份
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2024-06-24 07:42
中信建投：华为HDC大会召开，关注纯血鸿蒙与盘古大模型
格隆汇6月24日｜中信建投研报表示，华为HDC大会如期召开，HarmonyOS Next面向开发者启动Beta测试，主要从操作系统、应用生态和AI能力三个方面入手，发力全场景、原生智能、原生安全等领域，为开发者和用户带来了全新的操作体验；盘古大模型则按参数划分不同规格，通过强化多模态及思维能力，广泛适用于各种业务场景，已在30多个行业、400多个场景中成功落地。建议关注：1)算力确定性和应用迭代；2)交通信息化；3)出海标的。
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2024-06-24 07:41
长城汽车计划今明两年在马来西亚、印尼和越南新建工厂 实现当地组装
格隆汇6月24日｜据新加坡商业时报，长城汽车东盟区域总裁程金奎接受采访称，公司计划今明两年在马来西亚、印尼和越南新建工厂。程金奎透露，长城汽车正与马来西亚EP Manufacturing合作，寻求在马六甲州组装产品，预计最快7月投产。印尼的组装厂则有望今年7月或8月投产。按计划，越南工厂将于明年实现当地组装。程金奎表示，公司认为其在东盟的投资仍处于早期阶段，预计将取得更多进展。
SH 长城汽车 HK 长城汽车
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2024-06-24 07:01
音频 | 格隆汇6.24盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇6月24日｜国际要闻：
1、本周大事提醒；
2、美股三大指数收盘涨跌不一，谷歌、微软创新高，英伟达自高位回落逾10%；
3、WTI原油期货连涨两周，纽约天然气期货上周涨超6%；
4、比特币期货失守6.4万美元，上周跌超2.3%
5、特斯拉总人数今年至少已缩水14%，此前马斯克称将裁员超10%；
6、史上最贵减持：黄仁勋5天套现5.7亿，英伟达两天暴跌1.6万亿；
7、印度考虑花费60亿美元刺激消费 措施包括减税；
8、日元国际价值跌至历史新低，为1995年时的1/3；
9、美国关闭俄罗斯在华盛顿和纽约的签证中心；
10、韩国：若俄向朝供高精度武器 韩将在援乌方面不设限；
11、中国公民今起可申请澳大利亚五年多次签证；
12、以总理称军事行动“激烈战斗”阶段将结束；
13、特朗普竞选搭档人选已定 周四电视辩论或亮相；
大中华区要闻：
1、央行：坚定不移推进债券市场高水平对外开放 助力加快建设金融强国；
2、沪深北三大交易所IPO受理已全部恢复；
3、香港二手楼价指数跌0.79% 创14周新低；
4、澳门5月入境旅客超269万人次，恢复至2019年同期的79.3%；
5、港交所上市二十四周年，市值翻38倍；
6、北京预计2031年进入重度老龄化社会 老人将超30%；
7、本周A股解禁市值逾670亿元 3股解禁市值逾50亿元；
8、渣打上调恒指一年目标至19500；
9、飞天茅台散瓶批发参考价跌至2140元 单日跌近百元；
10、今日A股安乃达申购；
11、北上资金净买入A股0.04亿元，继续减仓茅台；
12、南下资金加仓建设银行、中国移动、中海油；
13、公告精选︱朗坤环境：拟使用2.76亿元超募资金投建通州区有机垃圾资源化综合处理中心项目；云涌科技：暂未直接参与“车路云一体化”项目投标；
14、公告精选(港股)︱友邦保险(01299.HK)：自动股份回购计划总规模增至46.38亿美元；
15、A股避雷针︱恒润股份：多名股东拟合计减持不超过2.7%股份；ST爱康：深交所拟决定终止公司股票上市交易。
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