格隆汇6月24日｜光大证券研报指出，建议关注煤炭行业两条投资主线：1）近期持续降水影响了旺季煤价的预期，若后续降水下降，煤价仍有望季节性走强，推荐陕西煤业，关注：中国神华、中煤能源等；2）在煤、电价格均平稳运行的预期下，煤电一体化的企业也将在较长时间内维持稳健的盈利，部分企业有业务增量。

格隆汇6月24日｜国盛证券表示，预计债市将继续走强，建议加杠杆拉久期。整体广谱利率下行，资产荒存在情况下，利率依然处于下行趋势，监管对长端利率关注或难以改变此趋势。结合近期长端相对偏弱的表现，长端利率积累了一定的下行势能。而由于当前资金需求并不强劲，预计资金将继续保持宽松。叫停手工补息之后，银行缺乏有效的引导存款回表工具，同时，理财、货基等回购净融出，意味着即使小幅赎回，对产品和资产冲击也较为有限。因而我们预计季末资金波动或较为有限。随着银行负债端缺口的下降，预计存单利率也将下行，这也将对短端利率打开空间。

格隆汇6月24日｜中信证券研报认为，为进一步抢占数据和流量的分发入口以尽量提升用户对Apple Intelligence本身的依存度，后续苹果的自有模型能力有必要持续强化，具体表现为端侧提升算力+运行内存容量，增加模型参数量；云端则有望加大算力布局。在AI体验持续优化的基础上，我们认为苹果新一轮的换机将来自于AI驱动。我们看好在庞大用户基础下的iPhone换机周期，我们认为iPhone有望在2025年迎来较强换机动能，预计2024/2025/2026年iPhone出货量或达2.25+/ 2.4+/ 2.5+亿部，步入出货上行通道。展望后续，苹果创新大年的幕布正在拉开，坚定看多苹果软硬件创新周期。

格隆汇6月24日｜近5个交易日（6月17日至6月21日）两市约209家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对184家公司进行调研，即88.04%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研130家，位列其后；阳光私募机构调研73家，排名第三。机构调研榜单中，共有33家公司获20家以上机构扎堆调研。乐鑫科技最受关注，参与调研的机构达到124家；孚能科技被114家机构调研，榜单中排名第二；蓝帆医疗、中钨高新等分别被106家、105家机构调研。

格隆汇6月24日｜中信证券研报指出，2024 ADA大会披露国产多个GLP-1 RA创新药积极临床数据，相应产品的估值有望逐步迎来提升。而针对目前GLP-1 RA肌肉流失现象，减脂增肌正成为重要迭代方向，再生元Activin A和Myostatin抗体组合疗法初步疗效积极。在真实世界中，GLP-1 RA具备较强用药粘性，美国地区糖尿病人群12个月粘性率达到63.2%，高于糖尿病的历史平均用药粘性率，有望驱动市场规模持续增长并带动原料药需求大幅增长。综上，我们持续看好布局GLP-1创新药和供应链上的国内企业，维持药品与创新产业链行业“强于大市”评级。

格隆汇6月24日｜中信证券研报表示，6月21日，美国公布规则建议，限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化，主要限制美国人通过股权投资于中国，对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，因此预计对于二级市场和既有企业的影响不大，建议关注国内半导体先进制造、先进封装、设备/零部件和AI芯片的自主化加速机会。

格隆汇6月24日｜中信建投研报指出，AI基础设施建设如火如荼，网络硬件需求保持旺盛，Capex占比有望进一步提升。明年800G需求持续上修，超出市场预期，头部光模块公司有望充分受益。随着英伟达Blackwell GPU的产能逐步释放，配套的1.6T光模块等网络硬件需求有望快速提升。持续强烈推荐海外数通光模块产业链，同时对于国内算力产业链，当前也可以重点关注光模块和交换机领域。

格隆汇6月24日｜东吴证券发布研报称，储能方面，国内储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价时代，24年1-5月储能招标36Gwh，同增67%，全年新增储能装机有望达70Gwh以上，同增45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计24年可实现39GWh以上装机，同增50%+；欧洲户储持续去库存预计至下半年，新兴市场已率先好转，24年预计户储30%+增长；全球储能装机23-25年的CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。电网方面，23年电力设备龙头公司订单普遍高增，今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高，继续强烈推荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。个股方面，该行重点推荐宁德时代(300750.SZ)、阳光电源(300274.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、思源电气(002028.SZ)、金盘科技(688676.SH)、汇川技术(300124.SZ)等。

格隆汇6月24日｜中金公司研报指出，手机直连有望重构星地通信体系，卫通模块及星上载荷有望受益。1）双模终端为手机增添小型化卫通模组，其芯片面积缩减90%、外置天线小型化后整合进手机内部。随着双模终端在高端机型中的渗透率提升，卫通模组需求或快速放量。2）大型相控阵能够有效提升天线增益、优化波束赋形能力，是实现存量终端直连的关键技术之一，相控阵载荷是空间段建设受益程度最高的环节之一。3）参考5G时期资本开支，星地融合网络建设或将撬动千亿级设备需求，卫星制造、通信设备及终端环节有望分享星地通信体系重构红利。

格隆汇6月24日｜华泰证券研报指出，近期量能回落、消费核心资产降至低位、攻防两端资产切换（红利→A50，出口链→科技），或反映偏弱的基本面预期下市场仍在寻找新的预期差和主线。当前全A风险溢价逼近±1.5x标准差走廊上沿，隐含的地产/M1预期或已实质性超调，后续财政脉冲（领先M1同比约3个季度，去年四季度以来财政力度已有所回暖）等积极线索将逐步显现。市场预期不高的背景下“七翻身”行情或仍可期待。配置上，估值隐含ROE过低、市场对其穿越周期的能力存在预期差的A50和消费龙头为底仓，其次关注供需双向改善型行业，如消费电子、面板、航运、轻工等。

格隆汇6月24日｜湖南省气象台2024年6月24日7时25分发布暴雨橙色预警：预计24日8时至25日8时，湘中及偏南地区将出现暴雨，局地大暴雨，并伴有雷暴、雷雨大风等强对流天气，请加强防范。橙色预警区域：长沙、株洲大部地区、湘潭、益阳大部地区、岳阳南部、怀化中南部、娄底、邵阳、衡阳、永州北部、郴州北部。

格隆汇6月24日｜中金公司研报认为，中国服务行业有望蓬勃发展，连锁品牌具备投资价值。精益增长新常态下连锁较单体优势扩大，服务连锁未来成长空间大，其中餐饮和酒店有望孕育大市值企业，拥有综合实力和迭代能力的龙头更有望胜出。

格隆汇6月24日｜据外交部，秘鲁共和国总统迪娜·埃尔西利娅·博鲁阿尔特·塞加拉将于6月25日至29日对中国进行国事访问。

格隆汇6月24日｜华西证券近日研报表示，低利率环境延续，股息率凸显A股当下价值。5月下旬以来A股转向震荡休整，核心在于基本面数据验证期，宏观经济弹性不足制约风险偏好。当前A股多数宽基指数估值已修复至近三年中位数附近，后续市场风险偏好进一步抬升需要等待新催化，重点关注地产数据验证、二十届三中全会和七月底政治局会议定调。股息率方面，最新沪深300股息率3.26%，高于十年期国债收益率的2.26%，红利资产仍具备较好配置价值。资金面来看，2024陆家嘴论坛上监管层多次强调“壮大耐心资本”，后续保险资金、社保基金等有望成为增量资金的重要来源，因此对后市不必过度悲观，全年A股有望在震荡中逐步上移。风格方面，在低利率和资产荒环境下，高股息资产仍是中长期资金配置的重要方向。

格隆汇6月24日｜国泰君安研报表示，锂产品产销短期承压，但考虑到行业成本控制与长期潜力，看好产能清晰且具备成本优势的锂矿公司。锂行业短期受产销下降和价格低迷影响，澳洲和南美锂矿已连续销量受阻，北美项目因成本问题亏损。但需求端看，全球新能源汽车和电池储能持续增长，行业长期发展格局未变。在行业供给出清周期，应当关注能够有效管理成本、具有明确产能增长路径和市场定位清晰的公司，此类公司能够在当前市场波动中展现出较强的适应能力和增长潜力，伴随后续周期反转价格上涨，业绩向上弹性空间较大。