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2025-07-04 14:50 星期五
2024-03-20 15:43
大行评级｜麦格理：上调同程旅行目标价至21.7港元 上季业绩胜预期
格隆汇3月20日｜麦格理发表报告指，同程旅行上季业绩胜预期，将2024和2025财年盈利预期分别上调6%和8%，以反映收购带来的利润增长。该行对其目标价由20.5港元上调至21.7港元，评级“跑赢大市”。麦格理指，旅游热潮持续，可能支持同程旅行今年的乐观前景，预计总收入将按年增长51%，经调整净利润将达到27亿元。
HK 同程旅行
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2024-03-20 15:36
大行评级｜大摩：上调金蝶国际目标价至16港元 有望提早达到收支平衡
格隆汇3月20日｜摩根士丹利发表研究报告指，金蝶国际的内部目标是在今年底实现收支平衡，并于明年获得盈利，又认为随着订阅收入组合增长及云端成本进一步优化，毛利率将会继续扩大，又提到今年集团将进军海外，聚焦大湾区及长江三角洲等10个城市，预期未来3-7年将进入欧洲、中东及北美洲等地方。该行表示，看好金蝶国际有望提早达到收支平衡，并且长期利润率具有正面前景，将其目标价由15港元上调至16港元，维持“增持”评级。
HK 金蝶国际
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2024-03-20 15:06
大行评级｜大和：上调思摩尔目标价至8港元 重申“跑赢大市”评级
格隆汇3月20日｜大和发表报告指，思摩尔管理层表示，预期今年收入有双位数增长，至于盈利增幅则较慢，主要因为新产品的研发投资持续，并估计产品及收入组合将更多元化。该行认为最坏情况已过去，重申其“跑赢大市”评级，目标价由6港元上调至8港元。公司指，美国及中国市场的收入增长前景，仍然很大程度取决于监管规则，该行估计两个市场在去年的低基数下，今年将一步复苏。该行将公司今明两年盈利预测上调1%至2%，以反映较高的收入增长预测。
HK 思摩尔国际
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2024-03-20 15:03
研报掘金｜中金：上调腾讯音乐目标价至51.1港元 上调今明两年盈测
格隆汇3月20日｜中金发表报告指，腾讯音乐上季收入按年下降7.2%至68.9亿元，略好过该行和市场预期。非国际财务报告准则净利润按年增长9.5%至15.8亿元，大致符合该行和市场预期。由于在线音乐收入的强劲增长，该行将2024年和2025年的非国际财务报告准则净利润预测分别上调13.8%和13%，至72亿元和88亿元，目标价上调54.8%至51.1港元。
US 腾讯音乐 HK 腾讯音乐-SW
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2024-03-20 15:01
律师称许家印或被追究刑事责任
格隆汇3月20日｜据央广网，3月18日，在中国恒大集团宣布该公司董事局主席许家印涉嫌违法犯罪，已被采取强制措施172天后，恒大地产集团有限公司（以下简称“恒大地产”）发布公告称，其公司收到了中国证监会的行政处罚及市场禁入事先告知书（以下简称《事先告知书》）。
《事先告知书》显示，恒大地产披露的2019年、2020年年度报告存在虚假记载，其公开发行公司债券涉嫌欺诈发行，且未按规定及时披露相关信息。时任公司董事长的许家印决策并组织实施财务造假，时任中国恒大董事局副主席兼总裁的夏海钧组织安排编制虚假财务报告，两人均属“手段特别恶劣，情节特别严重”，分别被处以4700万元和1500万元的罚款，并被采取终身证券市场禁入措施。恒大地产则被处以41.75亿元罚款。
对此，京都律师事务所高级合伙人张启明律师表示，除了上述证监会的行政处罚外，恒大地产及许家印等人还可能涉嫌刑法中的欺诈发行证券罪和违规披露、不披露重要信息罪，许家印或被追究刑事责任。此外，从法律上来讲，证监会针对恒大地产和许家印的罚款不会影响普通债权人的债务清偿。
HK 中国恒大
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大行评级｜花旗：上调中国联通目标价至7.1港元 估值吸引 维持“买入”评级
格隆汇3月20日｜花旗发表报告指，联通去年业绩与初步公告相符，管理层指引今年资本开支650亿元人民币，按年减少12%，低过该行预期属正面惊喜，主要因为流动通讯资本开支减少，而AI及运算基建投资则持续。管理层指引今年收入稳定增长，盈利料有双位数增长，派息比率最少按年持平。报告指，由于联通上季表现逊预期，因此将今明两年的盈利预测各下调6%，但目标价由6.9港元上调至7.1港元，以反映资本开支减少及双位数盈利增长指引，将会改善自由现金流，并提供增加派息的空间，估计今明两年派息比率分别59%及62%，高于去年度的55%，以预测股息率8.3%及预测市盈率7倍计算，估值吸引，维持“买入”评级。
HK 中国联通 SH 中国联通
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2024-03-20 14:47
港股异动｜明源云一度涨超17% 去年营收符合预期 拟特别股息每股0.1港元
格隆汇3月20日｜明源云(0909.HK)一度涨超17%，最高触及2.66港元，创近两个月高。明源云公布2023年年度业绩，收入16.4亿元，符合预期；公司拥有者应占亏损5.86亿元，同比收窄49.26%。董事会已建议派付特别股息每股0.1港元。期内明源云加速转型至产业及基建类等非住宅房地产市场，项目建设收入为1.57亿元，同比增长32.7%；资产管理&运营收入为8740万元，同比增长42.0%。
HK 明源云
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2024-03-20 14:36
新东方在郑州成立教育咨询公司 业务含幼儿园外托管服务
格隆汇3月20日｜据企查查，近日，郑州新东方教育咨询有限公司成立，注册资本200万元，经营范围包含教育咨询服务；信息咨询服务；中小学生校外托管服务；幼儿园外托管服务等。企查查股权穿透显示，该公司由新东方教育科技集团有限公司全资持股。
US 新东方 HK 新东方-S
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大行评级｜瑞银：上调中国联通目标价至7.5港元 评级“买入”
格隆汇3月20日｜瑞银发表报告指，联通去年第四季服务收入827亿元，按年升3.7%，EBITDA为210亿元，按年跌6.4%，主要因为员工开支增加。第四季纯利按年升37.3%至14.8亿元，2022年同期因一次性折旧成本而导致比较基数较低。去年全年纯利增长11.8%，达到指引的双位数目标。资本开支739亿元，按年跌0.4%，较指引水平低4%，属正面惊喜，主要因为公司将投资重点由传统电讯业务转向数码业务，因此网络投资较少。联通对今年资本开支指引为650亿元，按年减少12%，低于该行预期。该行将联通今年至2026年的纯利预测调整0至4%，将资本开支估算下调10%以上，目标价由7.3港元上调至7.5港元，评级“买入”。
HK 中国联通 SH 中国联通
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2024-03-20 14:20
大行评级｜瑞银：下调微博H股目标价至90港元 评级上调至“买入”
格隆汇3月20日｜瑞银发表报告指，在微博公布上季业绩后，将评级由“中性”升至“买入”；H股目标价则由101港元降至90港元。报告称，由于微博估值已降至预测2024年市盈率约5倍，是中国主要互联网股票中的最低水平，认为微博股价已反映疲弱的广告表现，因此下行空间有限。同时认为今年下半年的潜在复苏将成为催化剂，并相信微博对股东回报的进一步承诺将提供下行保护。报告指，微博上季营收和营运利润符合预期，但经调整纯利符预期。
瑞银提到，微博派发2亿美元的特别息是第四季业绩公告亮点，管理层似乎承诺将股息金额稳定在每年约2亿美元的水平，该行认为是可行，因为截至2023年底，公司净现金余额为5.73亿美元，2023年的经营现金流为6.73亿美元。该行降微博今年收入预测5%，反映广告增长疲弱及外汇变动，并降今年经调整盈测17%，反映营运杠杆恶化及股息相关税项结构性较高。
US 微博 HK 微博-SW
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2024-03-20 14:16
大行评级｜花旗：下调金蝶国际目标价至12.7港元 下调今明两年收入预测但上调盈测
格隆汇3月20日｜花旗发表报告指，参加了金蝶国际的业绩发布会。获悉重点包括公司2024年经营现金流目标为9亿元；今年亏损将收窄，但内部KPI至少实现盈亏平衡；员工人数增长2%至3%，而收入增长15%至20%；IaaS成本下降和订阅收入占比增加，毛利率呈上升趋势；企业海外扩张和出口业务聚焦10大城市企业，海外业务扩大。该行认为金蝶基本面保持稳固，其可预见经营杠杆支持盈利能力；根据最新的三年指引，将2024和2025年收入预测分别下调2%和4%，但由于利润率提高，将盈利预测分别上调12%和3%，并将2026年每股盈利预测定为0.15元。该行维持其“买入”评级，目标价由14.5港元下调至12.7港元。
HK 金蝶国际
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2024-03-20 13:38
洪九果品短暂停牌
格隆汇3月20日丨洪九果品(6689.HK)：本公司于今天下午1时28分起短暂停止买卖。
HK 洪九果品
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2024-03-20 13:37
台股收跌0.37%
格隆汇3月20日｜台湾加权指数收盘下跌72.75点，跌幅0.37%，报19784.45点。
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2024-03-20 13:20
格隆汇3月20日｜南下资金净买入港股超40亿港元。
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