格隆汇3月18日｜摩根士丹利发表研报指，基于太古地产去年度业绩表现，将今明两年每股盈利预测由1.34港元及2.07港元，下调6%及15%至1.27及1.76港元，以反映较高的融资成本及已发展项目销售额入账的延迟确认，并新增对2026年公司盈利预测为每股1.52港元，目标价维持为16港元不变，对应每股资产净值折让率为60%。大摩指，由于市场供应充裕，预期今年香港整体写字楼租金将下跌5%，同时预测公司今明两年每股派息可每年增长约5%。基于写字楼租金收入预测下调，大摩将太地最牛目标价则由28港元下调至27港元，对应每股资产净值折让率为35%，评级“与大市同步”。

格隆汇3月18日｜摩根士丹利发表研究报告指，中银航空租赁公布去年业绩后，将对其今明两年的盈测分别下调8.7%和12.1%，并预期2026年的净利润将达7.38亿美元。该行预计，美国潜在减息将支持集团2024至26年的净租赁收益率扩张，惟原始设备制造商交货延迟可能会令出租率扩张放缓。大摩将中银航空租赁的目标价由64.4港元上调至65港元，维持“增持”评级。

格隆汇3月18日｜瑞银发表报告指，福耀玻璃季绩强劲，成本下降和平均售价上涨可能推动盈利能力持续上升。报告指，福耀玻璃的主要原材料纯碱近期价格呈下降趋势，与2023年第一季和第四季水平相比，今年初至今的平均价格分别下降11%和10%。同时，近年福耀玻璃的产品结构持续升级，去年汽车玻璃平均售价上涨约6%。在应用全玻璃车顶和镀膜玻璃等高附加值产品的大趋势下，该行预计其汽车玻璃平均售价将进一步增长。此外，公司亦是少数几间具有议价能力的汽车零部件制造商之一。瑞银将福耀玻璃目标价从55港元上调至57港元，维持“买入”评级。基于去年业绩，将2024至2028年盈利预测上调1%至5%。

格隆汇3月18日｜摩根大通发表报告，今年农历新年过后中国整体消费情况似乎已恢复正常化，考虑到现金流改善，蒙牛或会提高派息比率。以现价水平为预测2024年市盈率约12倍计，摩通认为其估值打折已反映了大部分的负面因素，并为业绩公布的盈利潜在下跌提供了下行保护。摩通预测蒙牛去年全年销售额将增长7%至992亿元，经营利润率料增长约50个基点至6.3%，纯利预测持平录53亿元，假设全年派息比率从30%提升至50%，则预测2024年股息回报率可升至约3.8%，维持“增持”评级，目标价则从41港元降至35港元。

格隆汇3月18日｜日前，快手商城38节发布收官战报。数据显示，今年38节大促订单量同比去年增长28%，大促买家数同比去年增长32%，用户消费力持续释放。其中，泛货架场GMV同比去年增长145%，搜索支付订单量同比去年增长72%；短视频挂车GMV同比去年增长158%，短视频挂车订单量同比去年增长148%。与此同时，大促动销商家数同比去年增长40%，商家开播总时长同比去年增长69%。大促核心玩法“万人团”带来买家数量增长，支付订单量同比年货节增长87%。(格隆汇)

格隆汇3月18日丨长江证券发研报称，维持百度集团(9888.HK)买入评级，预计2024-2026年公司实现营收1462.02/1568.63/1667.68亿元；归母净利润230.9/260.43/290.11亿元。公司发布23Q4业绩，公司23Q4实现营业收入349.51亿元，同比增长6%，基本符合市场预期。此外23Q4共回购股票3.18亿美元，23年累计回购额达6.69亿美元。

格隆汇3月18日｜摩根大通发表报告指，由于香港电讯股的基本面出现分化，且美国利率前景仍不明朗，该行建议投资者选择性地选股。该行指，在电讯盈科自去年以来股价表现跑嬴同业约30%后，将其评级由“增持”下调至“中性”，因为担心股息前景及有潜在的获利压力，目标价由4.4港元下调至4港元，相当预测内含价值对EBITDA的6.3倍。同时对香港宽频评级由“增持”削至“减持”，因为公司在执行力、企业管治和资产负债率方面存在结构性问题，相信预计短期内不会出现转机，目标价由4.5港元下调至2.4港元，相当预测内含价值对EBITDA的5倍及市盈率7倍。摩通指，香港电讯是该行在香港电讯股首选，目标价11港元，评级“增持”，因具防御性和韧性的业务表现；9%的可观收息率；以及盈利或股息增长具高能见度。其次为电讯盈科，然后为香港宽频。

格隆汇3月18日｜摩根大通发表研究报告指，投资者对网络业务的整体兴趣提升，微博自2月起股价表现相对亦有在改善。然而，由于广告需求低迷及市场份额因竞争而流失，该行仍对微博前景保持审慎态度。不过，该行相信集团对股东的价值回报为当前股价提供下行保护。虽然估值已接近历史低点，但仍建议投资者在中国在线广告前景开始改善之前不要重新审视集团，维持其“中性”评级，目标价由90港元下调至84港元。 该行预计，以固定汇率计算，集团于今年首季核心广告的收入将按年微降2%，全年则基本持平，又预计公司的广告总收入将升2%；全年营运利润率及净利润率将小幅下降。该行认为集团今年的盈利增长前景依然疲软，预期净利润将出现按年单位数下降。基于营运开支预期增加，又将今年非公认会计准则每股盈测削减13%。