格隆汇7月10日丨麦格理发表评级报告指，中国中免(1880.HK)上半年销售按年升29.7%，纯利按年跌1.9%，意味着次季销售按年升38.8%至150亿元人民币，胜于该行预期，而次季纯利按年升13.8%至17亿元人民币，亦胜于该行预期。该行指，次季毛利率按季升3.7个百分点至约32.7%，胜于预期，并料下半年毛利率录得重大改善，主要是上年基数极低。该行指，将公司今年及明年纯利预测分别上调9%及5.9%，并将其目标价由187港元上调至197港元，维持其评级为跑赢大市。

格隆汇7月10日丨麦格理发表评级报告指，中国中免(1880.HK)上半年销售同比升29.7%，纯利同比跌1.9%，意味着次季销售同比升38.8%至150亿元人民币，胜于该行预期，而次季纯利同比升13.8%至17亿元人民币，亦胜于该行预期。该行指，次季毛利率环比升3.7个百分点至约32.7%，胜于预期，并料下半年毛利率录得重大改善，主要是上年基数极低。该行指，将公司今年及明年纯利预测分别上调9%及5.9%，并将其目标价由187港元上调至197港元，维持其评级为“跑赢大市”。

格隆汇7月10日丨大和发表评级报告指，由于信义能源(3868.HK)大部分债务与浮动利率及HIBOR挂钩，故受到联储局加息步伐影响。即使公司今年致力透过加入人民币计价债务，以多元化其融资渠道，但该行指公司上半年业绩或会持续受到费用上升及人民币兑港元贬值所拖累。 该行预料，公司今年融资成本仍维持高位，为4.28亿元、明年则达5.25亿元，2025年将达到5.84亿元。该行将公司在2023年至25年每股盈测下调10%至19%，并将其目标价由2.65港元下调至2.4港元，其评级由“跑赢大市”降至“持有”。

格隆汇7月10日丨新东方涨5.84%，报32.6港元。消息面上，新东方公告称董事会将于2023年7月25日举行会议，以（其中包括）审批公司截至2023年5月31日止三个月的未经审核业绩及其发布。天风证券此前研报指出，预计公司FY23Q3收入7.03-7.20亿美元（约合47.6-48.8亿人民币），同比增24%-27%；随着新业务继续快速发展，原有留学、成人语培等强势业务规模复苏，各业务线利润率有望逐步爬升。

格隆汇7月10日丨高盛发表研究报告指，预期ASMPT(0522.HK)第二季的收入将持平，符环比合公司的指引，又预计集团第三季的收入将同比及环比均转为正数；毛利率则由于更好的产品组合，高利润的半导体设备为集团带来更大贡献，料次季毛利率升至41.5%。该行指，公司的主要增长动力应来自汽车的SMT设备。市场将重点关注集团各产品线的订单前景、随着人工智能服务器需求不断增长的先进封装需求及新设备的开发进度。 至于第三季，该行预计集团受先进封装和汽车设备需求强劲所带动，收入将环比增长21%，同比增长4%，毛利率预测则为41.8%。该行下调集团今年的盈利预测，但由于先进封装需求有改善，上调其2024至25年盈测；降今年的收入预测7%，而2024至25年则分别上调1%。目标价由97港元下调至91港元，评级为“买入”。

格隆汇7月10日丨金管局上周五(7日)起放宽自用住宅物业最高按揭成数，楼价1,500万元或以下最高可承造7成按揭。摩根大通发表报告指，放宽物业最高按揭成数对刺激需求影响有限，因为高首期要求并不是导致成交量下降的主要原因，而买家对经济前景感疲软才是需求减退的关键原因。该行预计，最新措施对地产商股价影响小，并更偏好长实集团(1113.HK)及新鸿基地产(0016.HK)，因为前者盈利具防御性，后者在新楼销售中具有主导的市场份额。

格隆汇7月10日丨港股地产板块午后下行，截至发稿新鸿基地产(0016.HK)跌2.73%，成交2.45亿港元；新世界发展(0017.HK)跌1.62%、华润置地(1109.HK)跌1.10%、绿城中国(3900.HK)跌1.20%。消息面上，7月首周新房销售进一步下探，30城成交环比、同比分别下滑52.0%、32.1%。

格隆汇7月10日丨招银国际发布研究报告称，维持永达汽车“买入”评级，预计明后年新车毛利率将有小幅改善，目标价6.5港元。未来几年，随着新车增长放缓，售后业务的收入占比有望提升，将带动综合毛利率进一步改善。随着门店扩张放缓，该行估计明后年的费用率将继续收窄。该行预测永达2024-2025年净利润有望同比增长41%/22%至17亿/21亿元。

格隆汇7月10日丨东方证券发表评级报告指，百度(9888.HK)在预训练数据基础、基础模型框架和算力能力积累多年，率先发布文心一言产品。截止5月23日，已有15万企业申请参与内测，其中有超过300间生态伙伴在400多个具体场景已取得测试成效，并推出了文本创作，文生图等大语言模型的标准化产品，快速响应市场需求。 东方证券指，在今年经济复苏助力下，在线营销业务持续修覆。大语言模型用户和企业两端应用逐步落地，公司在AI 领域的长期投入有望今年起体现，文心一言率先面世展现了技术储备、工业化研发和消费者服务的综合能力。东方证券预计，百度在2023年至25年的各年收入分别为1,385亿元人民币、1,518亿元人民币以及1,653亿元人民币，而调整后归母净利润则分别为239亿元、265亿元以及287亿元人民币。东方证券首予百度的目标价为195.27港元，投资评级“买入”。

格隆汇7月10日丨因人工智能应用的蓬勃发展对台积电的芯片产能需求更高，这家行业领头羊第二季营收好于预期。数据显示，台积电第二季度营收为4808亿元台币（153亿美元），分析师此前预计为4762亿新台币。台积电是英伟达公司AI加速器芯片的主要合约制造商，该芯片被广泛视为训练大数据模型的最佳硬件。台积电股价周一小幅上涨，高盛分析师将该公司目标价上调至700元台币。台积电股价自今年初以来已上涨超过25%，高盛分析师Bruce Lu和Evelyn Yu表示，鉴于该公司的先进技术，台积电在台湾半导体公司中是关键的人工智能推手。

格隆汇7月10日丨摩通发表报告，预计渣打(2888.HK)次季净息差表现具韧性。该行假设7月美国利率见顶达到5.5%，2024至2025年美国平均利率分别为4.75%和3.75%，将推动渣打2023至2025财年每股盈利预测分别升1.8%/2.2%/4.9%。因此目标价由80港元上调至83港元，并因估值吸引而维持“增持”评级。

格隆汇7月10日丨据天眼查，近日，恒大地产集团有限公司新增多个被执行人信息，被执行总金额12.9亿余元，涉及票据追索权纠纷、合同纠纷等，执行法院为南昌市中级人民法院、广州市中级人民法院等。风险信息显示，恒大地产集团有限公司目前存在超400条被执行人信息，被执行总金额超378亿元。同时，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人(老赖)和终本案件信息，未履行金额超45亿元。

格隆汇7月10日丨摩根大通发表研报指，人民银行及中证监联合宣布对蚂蚁集团及腾讯(0700.HK)旗下财付通分别处以罚款，认为今次监管行动告一段落，不仅对阿里巴巴(9988.HK)有利，对整个内地互联网行业都有利好作用，预计阿里的股价将作出正面反应 摩通认为，罚款尘埃落定预视内地科技行业监管环境常态化的开始，国家金融监督管理总局亦表示目前平台经济体金融业务中的突出问题，大部分已通过整改得到解决，金融监管部门的工作重点已转向常态化监管，因此预计蚂蚁和腾讯的金融控股集团牌照申请将会加快。该行指出，虽然蚂蚁集团的估值从2020年提出上市计划时的3,200亿美元，大幅下降76%至780亿美元，但认为现时情况较估值存在不确定性来得好，又指阿里目前的股价并未计及蚂蚁的价值。摩通预测监管正常化下蚂蚁的IPO或于未来12至18个月内发生，料将成为阿里巴巴股价的重要催化剂。

格隆汇7月10日丨摩根大通发表评级报告，预料阿里(9988.HK)首财季客户管理收入(CMR)同比升8%，主要是618活动表现稳健，并料旗下多个业务领域表现有惊喜，同时相信对阿里股票的驱动因素仍然是淘宝或天猫收入增长前景，以及其子公司的分拆进展。该行表示，将公司在2024年及2025年收入预测分别上调1%及2%，并将其调整后每股盈测分别上调2%及1%，同时维持其目标价为140港元以及其评级为“增持”。

格隆汇7月10日丨里昂发表研究报告指，澳门博彩业表现维持强劲，现时预测今年第二季博彩总收入将达到460亿澳门元，较首季增长31%。随着赌收预测提升，该行亦将2023至2024年行业EBITDA预测上调1%，并预期次季行业EBITDA将环比增长31%至15亿美元，恢复至2019年同期的63%。里昂表示，关注博企次季业绩中的高端细分市场表现，以及恢复股息的时间表，指出澳门博彩行业2024年预测企业对EBITDA水平为11.8倍，低于平均值14.8倍，当中将银河娱乐(0027.HK)评级从“跑赢大市”升至“买入”，并上调美高梅中国(2282.HK)、金沙中国(1928.HK) 、新濠(0200.HK)及银河娱乐的目标价，列金沙及美高梅为首选股。