全球视野, 下注中国
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2025-07-18 17:22 星期五
2023-04-04 08:19
中信证券：寻找电子行业低估值下的确定性 二季度重点关注三条投资思路
格隆汇4月4日丨中信证券研报建议，二季度寻找电子行业低估值下的确定性。电子行业一季度整体终端库存逐步去化，下游需求呈现弱复苏。二季度建议投资人重点关注三条投资思路：一、创新维度。预计苹果MR年内发布，关注光学、显示、芯片、交互创新。关注苹果新机创新，其中潜望式为重点方向。iPhone15有望在高端机型上搭载潜望式模组，后续有望逐步向下渗透。二、政策维度。芯片制造战略地位显著，本土化趋势明确，建议关注半导体制造-设备-零部件全产业链自主化。三、复苏维度。其中，PCB方面，数据中心、汽车电子两大高景气增量+消费复苏的推动下，行业有望底部向上。
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2023-04-04 08:09
中信证券：AI驱动800G和新技术加速 看好光通信龙头
格隆汇4月4日丨中信证券研报指出，AI大模型和应用的快速发展，正在对光模块的速率和功耗提出更高要求，高速率（800G/1.6T）与低功耗（光电共封/线性直驱）等先进方案有望加速发展与放量，驱动光模块产品价值量与需求不断提升。我国光模块厂商全球竞争力和份额领先，龙头厂商在上述先进方案上布局靠前，有望在未来AI驱动下的高端产品竞争中持续胜出。
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2023-04-04 07:56
信达证券：全面看多煤炭板块 建议关注煤炭的历史性配置机遇
格隆汇4月4日丨信达证券指出，AI模型的持续突破，人工智能行业的快速发展，一方面，将进一步加速我国数字经济产业发展，加快国内经济结构转型，尽早实现经济高质量发展；另一方面，需要高度重视新兴产业（新一代信息传输、数据中心、半导体设备制造等）本身高能耗、高电耗的特性。在数字产业增长驱动，新兴产业有力拉动之下，我国全社会用电量增速有望维持高位。结合当前国内“以煤为主”的能源格局和新能源体量相对不足的现状，电力需求的持续增长将对煤炭需求形成有力支撑。能源大通胀背景下，叠加下游需求的复苏回暖，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红的属性，煤炭板块彰显出配置高性价比，煤炭板块更具备长期投资价值，亦有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。综合以上，我们继续全面看多煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注：一是内生外延增长空间大的兖矿能源、陕西煤业、广汇能源等；二是“中特估”政策下资产重估未来提升空间大的煤炭央企中国神华、中煤能源等。
SH 中国神华 SH 中煤能源
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2023-04-04 07:55
我国首个十万吨级陆相页岩油效益开发示范平台投产
格隆汇4月4日丨4月4日，据中国石油新闻中心，3月下旬，大港油田页岩油首个效益开发先导试验平台——沧东凹陷5号平台已正式投入生产，9口页岩油井日产能力稳定在280吨左右，整体形成10万吨年生产能力，标志着我国首个10万吨级陆相页岩油效益开发示范平台在大港油田建成投产。
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2023-04-04 07:54
中信建投：重视AI垂直行业投资机会
格隆汇4月4日丨中信建投研报认为，以GPT-4为代表的大语言模型除了赋能和升级搜索引擎、办公软件、图片/视频/音频生成、CAD/EDA等工业设计、代码自动生成等以ToC为主的工具类场景应用外，未来通过与垂直行业深度结合，基于通用模型形成具备垂直行业know-how与知识图谱的行业大模型，可以为用户提供专业度更高、可实际商用的AI解决方案。借助通用大模型在垂直行业落地AI应用的过程中，数据和行业know-how是关键。例如建筑行业的项目数据、医疗行业的医保数据、金融行业的用户画像数据、海运行业的船位数据等是AI大模型赋能相关垂直行业的关键，相关企业将主要受益。
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2023-04-04 07:45
个人养老金业务图谱明晰 部分银行开户数超200万户
格隆汇4月4日丨随着上市银行2022年年报陆续披露，个人养老金开户情况进一步明晰。截至2022年末，兴业银行开户数达229万户，列全行业第三。招商银行开户数超100万户，民生银行、中信银行均超30万户。整体来看，个人养老金的户均缴存金额与每人每年12000元的缴费上限仍有较大差距。对此，专家建议丰富个人养老金可投资产品范围，提升商业银行客户服务质量。
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2023-04-04 07:36
华泰证券：母猪去化持续 布局低位猪股
格隆汇4月4日丨华泰证券研报指出，2022年10月中下旬以来，全国生猪均价持续回落，行业陷入普遍亏损，同时，散户补栏积极性不强，22年5月-12月能繁母猪产能恢复幅度仅有5.1%，而2021年6月到2022年4月的产能去化周期一共去化了8.5%的能繁母猪，目前产能是在恢复程度较小状态下的重新去化，或表示产能可能存在缺口。目前生猪养殖上市公司头均市值处于2014年以来历史低位，建议关注出栏量成长性高、具有成本优势的龙头企业。
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2023-04-04 07:32
信用卡业务增速放缓精细化运营成银行发力重点
格隆汇4月4日丨截至4月3日，已有20余家银行披露2022年年报，信用卡业务发展情况随之清晰。整体来看，银行信用卡业务增速放缓，信用卡消费金额增速出现分化。多家银行更加注重存量客户经营和管理，重视场景化、精细化运营。展望未来业务发展，有银行表示，将积极把握消费复苏契机，助力信用卡消费和贷款的增长，同时将进一步加强信用卡和消费信贷风险管理。
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2023-04-04 07:19
川藏两地间的“电力天路” 巴塘至澜沧江500千伏线路工程正式投运
格隆汇4月4日丨从国家电网了解到，国家电网巴塘至澜沧江500千伏线路工程投运，川藏两地间再添500千伏输电通道。国家电网正在加速推进四川电网提档升级。
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2023-04-04 07:11
6家上市农商行年报出炉净利润增速亮眼
格隆汇4月4日丨截至4月3日，在A股上市农商行中，渝农商行、张家港行等6家银行公布了2022年年报。数据显示，上述农商行提交的2022年成绩单普遍表现不俗，其中5家农商行归母净利润增速在20%以上，资产质量持续夯实、优化。值得注意的是，部分银行资本充足率有所下降，资本补充压力仍存。
SH 渝农商行 SZ 张家港行
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2023-04-04 07:02
央行调查报告显示：倾向“更多消费”居民占比上升 银行家判断贷款需求好转
格隆汇4月4日丨人民银行4月3日发布2023年第一季度城镇储户问卷调查报告、企业家问卷调查报告和银行家问卷调查报告。相关报告显示，多项调查指数环比提升。今年一季度，居民的收入感受、对未来的收入信心、就业感受以及对未来的就业预期，较去年四季度“转暖”；倾向于“更多消费”和“更多投资”的居民占比也较去年四季度提升。与此同时，企业家和银行家对于宏观经济形势的判断，总体比去年四季度积极。企业家对企业经营状况的判断有所好转，银行家总体认为贷款需求“升温”。
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2023-04-04 07:01
专家：房地产调控政策仍在持续优化完善 效果还将继续显现
格隆汇4月4日丨多家机构监测数据显示，春节过后，重点城市房地产市场持续回暖，一季度百强房企销售面积恢复正增长，土地市场交投热度也有所回升。专家表示，随着经济恢复向好、前期调整政策显效，住房消费需求逐步释放，房地产市场恢复平稳发展的积极信号增多。当前，房地产调控政策仍在持续优化完善，效果还将继续显现，进一步提振房地产市场信心。
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2023-04-04 06:49
音频丨格隆汇4.4盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇4月4日丨国际要闻：
1、美股三大指数收盘涨跌不一 能源板块大涨近5%；
2、美油跳涨约8%创近一年最大涨幅 升破80美元；
3、伊朗总统莱西将访问沙特；
4、波罗的海干散货运价指数录得3月23日以来最大单日涨幅；
5、瑞银：全球车企正迈向产量过剩 定价压力将增加；
6、美国白宫：有意重建战略石油储备；
7、美联储布拉德：油价上涨可能会让美联储的工作更加困难；
8、美国财长耶伦：前任总统特朗普推行的减税计划未能成功推动经济加速增长；
9、欧洲央行管委霍尔茨曼：5月份加息50个基点仍有可能；
10、国际货币基金组织敦促各国紧缩财政以降通胀；
11、AI图片引发混乱 欧盟将要求所有生成式AI内容必须注明来源；
12、德国联邦数据保护专员不排除屏蔽ChatGPT的可能性；
13、嘉能可：若成功收购Teck 公司将成为全球第三大铜生产商。
大中华区要闻：
1、公募基金大调仓，“接盘”AI；
2、葛红林：铜、硅、镁等冶炼产能已到需对扩张调控的阶段；
3、时隔近两年 杭州二手房成交量再破万套；
4、北上资金连续第5日加仓A股，净买入东方财富8.41亿元；
5、A股减持公告集合丨楚天龙：股东康佳集团拟减持不超6%股份；
6、同花顺：目前公司人工智能相关技术和世界领先公司存在较大差距；
7、易华录：实控人华录集团拟与中国电科筹划重组事项；
8、唯捷创芯：终止与UMC产能保障协议；
9、昆仑万维：目前人工智能等业务产品尚未产生实际收入；
10、王兴上周减持理想汽车133万股，套现1.28亿港元；
11、理想汽车回应王兴减持4.2亿港元港美股：交易占其总持股比例很小一部分 不涉及美团持股部分；
12、腾讯大股东Naspers疑将2.5亿股美团搬入御用券商；
13、云从科技：在大模型业务领域未产生收入，未与OpenAI、谷歌等开展合作；
14、中国恒大：签订重组支持协议，诚邀所有债权人尽快审阅适用的重组支持协议并加入适用的重组支持协议；
15、北森控股(9669.HK)处于申购期；华海诚科(688535.SH)等四股今日上市。
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2023-04-04 06:29
数字化转型全面发力 23家券商去年IT投入合计超200亿元
格隆汇4月4日丨在2022年业绩普遍承压的情况下，券商继续加大对信息技术的投入，对金融科技的重视程度不断提高。据统计，目前已披露相关数据的23家上市券商或券商母公司，2022年对信息技术的投入金额合计高达205亿元。其中，22家券商的投入规模超过1亿元，9家券商的投入更是突破10亿元。
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2023-04-04 06:01
A股IPO动态：华海诚科(688535.SH)等四股今日上市
格隆汇4月4日丨华曙高科(688433)和旺成科技(830896)今日申购，华海诚科(688535.SH)、云天励飞(688343.SH)、科源制药(301281.SZ)和国泰环保(301203.SZ)今日上市。
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