格隆汇2月13日丨国际要闻： 1、本周大事提醒； 2、鹰风阵阵打压乐观情绪 标普纳指创今年最差周表现； 3、美、布两油上周均涨超8% 俄罗斯3月起每日减产50万桶； 4、OPEC+代表称不会因俄罗斯减产而增加供应； 5、美国周二公布CPI 首次每年调整CPI权重 租金权重上升最多； 6、俄外交部副部长：俄罗斯准备好与乌克兰进行无条件谈判； 7、新兴市场货币贬值浪潮刚刚开始； 8、特斯拉将Model Y高性能版价格再度上调500美元至5.849万美元； 9、Meta正在筹划新一轮裁员； 10、福特汽车与宁德时代据悉将在美国密歇根州建35亿美元磷酸铁锂电池工厂； 大中华区要闻： 1、中国1月新增人民币贷款创记录，M2增速创6年新高； 2、北交所融资融券交易业务将于2月13日正式启动； 3、景林Q4美股持仓：拼多多成为新晋第一大重仓，清仓苹果、谷歌； 4、证监会同意“基金E账户”APP公开试运行 已在各大手机应用商店上架； 5、杭州召开平台经济健康高质量发展座谈会； 6、国家新闻出版署：2月份87款游戏获批 腾讯、网易等在列； 7、两家头部光伏企业上调光伏电池报价，机构：产业链持续涨价或难持续； 8、南宁房贷年龄期限可延长至80岁？多家银行：确有其事； 9、1月中国汽车经销商库存系数为1.8； 10、耀才证券2月16日起关停内地居民港美股账户； 11、本周解禁市值超430亿元 道通科技解禁71.72亿元居首； 12、南下资金连续3日净卖出美团 累计超36亿港元； 13、均瑶健康：上调“味动力”品牌部分产品价格，幅度约为3%—6%不等； 14、领展上市后首次供股 筹集188亿港元 折让近三成； 15、首款国产3CL新冠药先诺欣今起陆续供应医院； 16、万科A：拟定增募资不超过150亿元； 17、贵州茅台：茅台集团公司、茅台技术开发公司今日合计增持公司15.45万股； 18、恒瑞医药：与美国Treeline公司签署SHR2554授权许可协议； 19、峆一药业今日申购。

格隆汇2月13日丨峆一药业今日申购，今天没有新股上市。

格隆汇2月13日丨天风国际分析师郭明錤最新表示，联发科公布1月营收为新台币223.83亿元（环比-42.1%、同比-48.5%），与市场预期的1月份中国手机市场重返同比增长趋势截然相反，有关调查与评论如下： 1. 中国市场手机在1月前3周出货同比关键在于2023年农历过年/中国旺季较早，而非需求改善。若以农历过年期间比较，中国手机出货在2023年约同比下滑8–10%。 2. 联发科在2023年上半年手机芯片出货将同比下降30–40%，最快须至2023年第四季度才能恢复同比增长，预计2024年增速仍不及2020–2022年。 3. 联发科在2022年、2021年与2020年的农历过年月营收分别是400.29亿元(2月)(环比-8%、同比23%)、325.53亿元(2月)(环比-7.9%、同比78.7%)、与198.18亿元(1月)(环比-10.3%、同比22%)，故联发科2023年1月营收显著下降的原因不仅是农历过年导致工作天数少，主因是安卓手机/处理器面临结构性衰退。 4. 联发科的手机芯片出货预计在2023年上半年同比下降30–40%。故即便2023年第二季度营收可望环比上升，但因2023年第二季度将同比下降30–40%，故仍无法断定该公司恢复增长。 5. 联发科的手机芯片出货在2023年第二季度能环比增长的原因是假设安卓手机需求在2023年第三季度可能将略为改善。即便此假设成真，但目前预期改善有限，故联发科的2023年第三季度手机芯片出货的环比增速将放缓，且2023年第三季度手机芯片出货仍将持续同比下降 (约20%)。 6. 联发科的季度营收终将可恢复环比与同比均成长，但若新业务没有显著增长，仅靠既有产品无法恢复到2020–2022年高速增长，不利PE/估值。 7. 近期市场传言，有特定中国品牌在农历过年后增加2023年联发科芯片订单。我的最新调查指出，仅1–2家品牌增加约5%订单，且以中低阶芯片为主。就手机出货计划而言，此种增加幅度实在可以忽略不计，且目前增加订单的品牌客户仍不改对未来市场的保守看法。

格隆汇2月12日丨据澎湃，在今日的一场路演中，睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非透露，2023年经济将会缓慢复苏，市场表现毋庸置疑一定会比去年好很多，但如果寄希望于短期内快速上涨，这样的期望会落空。董承非认为，市场不会出现像2009年V型的、大的反转态势。首先，外部环境相对比较恶劣。其次，虽然政策可能很积极，但是从近期的很多表态上来讲，还是要兼顾速度和质量。第三，从微观层面观察，居民更多的依然还是在配置低风险资产。 在当前时点，董承非选择根据产品具有的安全边际，适时增加权益配置比例。董承非透露，配置风格方面将采用大盘价值+小盘成长。 大盘股方面，将高分红率的大盘价值股作为基础配置，保守配置为组合提供基础收益。“我要求这些股票有三个特点，第一分红收益率高。第二，没有放杠杆，它的经营杠杆没有什么经营杠杆，资产负债表非常地强壮。第三，经营稳定性比较高，离宏观经济越远越好。”董承非举例称，运营商股就是这样的股票，“这是一个非常保守的底仓配置，预期也不高，但实际上我5月份配置后远超我的预期。” 董承非认为，在今后很长一段时间，这些板块都属于低风险资金(如银行理财、保险资金)的稀缺标的，大盘价值股可能会面临一些重估的机会。 小盘股方面，董承非会选择优质的小盘成长股、特别是小盘科技股作为“奇兵”，作为弹性配置。他说，自己近期研究的公司，大部分可能是市值在500亿以下，甚至有些是几十亿市值的公司。“我押注小盘成长股成为市场未来的主线。”他坦言，自己个人研究的精力，目前基本都放在了科技板块。

格隆汇2月12日丨韵达快递官微表示，网传2000多个网点关闭为不实内容。据最新统计，韵达一级网点比去年同期新增了100多个，揽派末端新增了1万多个，韵达网络快递服务从县级全面覆盖向乡镇地区不断延伸。至于“客服不受理”、“营收不盈利”、“公司要倒闭”等等，皆为不实之词。

格隆汇2月12日丨1、周一(2月13日)：美联储理事鲍曼在银行业大会上发表讲话。 2、周二(2月14日)：日本首相岸田文雄将新任日本央行行长、副行长提名人选提交国会。公布美国1月CPI数据：分析师预计，受汽油价格推动，美国1月CPI环比上涨0.5%，势创三个月来最大涨幅，核心CPI环比上涨0.4%，较12月的0.3%小幅回升。这表明美联储仍需要进一步加息，直到确保消灭通胀压力。 3、周三(2月15日)： 2023年 FOMC 票委、达拉斯联储主席洛根出席一场活动的问答环节；2023年FOMC 票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话；FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约银行家联盟的活动上发表讲话；欧洲央行行长拉加德在欧洲议会上就欧洲央行2022年度报告发表讲话。 4、周四(2月16日)： 2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在全球独立中心大会上发表讲话；印尼和菲律宾央行公布利率会议；国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告；美国2月11日当周首申失业救济人数、美国1月PPI同比、美国1月新屋开工。 5、周五(2月17日)：2025 年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话；2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话；2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就劳动力市场发表讲话；美联储理事鲍曼在银行业大会上发表讲话。 6、财报：科技股之后，美股下周将集中迎来包装消费品、电子商务和酒店等行业领导者的成绩单。其中，可口可乐将于周二美股盘前公布2022年第四季度财报。港股方面，建议重点关注联想集团2022财年第三财季报告。 7、A股下周将有5只新股发行，其中，2月13日发行的是峆一药业；2月14日发行的是彩蝶实业、多利科技；2月15日发行的是艾能聚；2月17日发行的是宿迁联盛。美股方面，生物制药公司Alopexx Inc将于16日登陆纳斯达克，港股下周暂无新股上市。 8、世界数字教育大会将于2月13日至14日在北京举行，大会以“数字变革与教育未来”为主题，来自全球超过130个国家和地区的代表注册参会，以线上线下相结合的方式举行，围绕数字化转型、数字学习资源开发与应用、师生数字素养提升、教育数字治理等进行深入交流讨论。 9、由中国音像与数字出版协会、深圳市南山区人民政府共同主办的2022中国电子竞技产业年会将于2月16日至17日在深圳举行，主题为：“数”引新未来，“竞”创新生态。 10、2023第十二届杭州全球新电商博览会将于2月17-19日召开,当前主要针对社群团购和网红直播的货源选品大会。 11、国新办2月14日举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，介绍2023年全面推进乡村振兴重点工作。

格隆汇2月12日丨摩根大通将宁德时代评级上调至超配，目标价为600元，即上涨35%，之前的评级为中性。

格隆汇2月12日丨中信建投研报称，西南由于水枯，继贵州减产70万吨电解铝产能之后，云南新一轮减产比例扩大至35%-40%箭在弦上。即便考虑减产产能在汛期复产，贵州、云南减产对2023年全年的产量损伤分别为40万吨、50万吨，足以扭转期货市场对铝供需过剩的一致预期。当前沪铝主力价格在18500元/吨水平，尚在反映电解铝累库现实，未对平衡表缺口做足够反映，是积极布局铝及铝加工板块标的的好时机。