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2025-05-17 22:34 星期六
2022-08-18 13:04
大行评级 | 高盛：华润啤酒(0291.HK)上半年业绩稳固 维持列入确信买入名单
格隆汇8月18日丨高盛发表研究报告，指出在艰难经营环境中，华润啤酒(0291.HK)上半年业绩稳固，管理层对长期高端化及近期销量强劲复苏的前景正面，并上调全年销量指引至增长约2%，以及经常性EBIT增长达双位数，预期受惠于高端增长加速、成本下降及低基数下，预期公司下半年增长强劲。
该行将润啤的2022至2025财年经常性息税前盈利(EBIT)预测上调3%至11%，以反映上半年业绩稳固，并预期今年经常性EBIT增长约25%。另料2023财年公司产品销售均价增长6%，经常性EBIT按年增长24%。目标价由73港元上调至75港元，评级买入，并维持列入确信买入名单内。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 13:01
大行评级 | 花旗：上调华润啤酒(0291.HK)核心纯利预测 维持买入评级
格隆汇8月18日丨花旗发表报告指，华润啤酒(0291.HK)上半年核心纯利增长20%，显示管理层有意开始变现其多年来的品牌投资及成本优化，料会主要透过今年下半年往后的EBIT利润率扩展，因行业高端化在内地进一步重新开放下再次加快。
花旗上调集团今年至2024年核心纯利预测分别7%、3%及3%，股份目标价由67.1港元升至72.3港元，评级维持买入，并与蒙牛(2319.HK)同为该行于中资必需消费行业中的首选。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:58
大行评级 | 富瑞：华润啤酒(0291.HK)中期业绩胜预期 目标价升至66港元
格隆汇8月18日丨富瑞发表报告，指华润啤酒(0291.HK)2022年上半年业绩胜预期，将2022至2024年经常性净利润预测上调5%至12%，以反映销量上升、包装成本压力下降及开支比率上进一步减省。目标价由62港元升至66港元，重申评级买入。
管理层表示，今年第二季高端化趋势主要受渠道组合影响，由于疫情而关闭了一些到店销售渠道；预计高端化趋势将未来5至10年在内地继续。该行表示，玻璃和铝等包装材料成本压力，将在下半年降低。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:55
大行评级 | 摩通：下调耐世特(1316.HK)今明两年盈利预测 维持中性评级
格隆汇8月18日丨摩通发表评级报告指，由于4,900万美元的一次性非现金项目未确认的税务优惠，耐世特(1316.HK)上半年呈亏损，公司上半年税前利润按年跌78%，按半年跌1%。
该行指，管理层料下半年全球轻型汽车产量呈反弹，按年升11%及按半年升9%，并相信耐世特收入会继续优于行业的整体产量；另外，即使利润率仍需时回复至疫前水平，但管理层料下半年出现数个有利因素，包括更高的使用率以及商品价格下降，有助推动利润率回升。
该行将公司今年、明年盈利预测分别下调60%及15%，以反映公司未能达致该行盈利预测，并将其目标价由4.6港元上调至5.5港元，主要因宏观环境好转(生产及毛利复苏)，维持其评级为中性。
HK 耐世特
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2022-08-18 12:51
大行评级 | 摩通：华润啤酒(0291.HK)中期业绩好过预期 予增持评级
格隆汇8月18日丨摩根大通发表报告，指华润啤酒(0291.HK)2022年上半年业绩好过预期，在将润啤2022至2024年税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)预测上调2%至5%后，预测润啤销售和经调整EBITDA将在2022年分别按年增长9%和22%，2022至2024年的复合年增长率分别为9%和20%，目标价由80港元升至83港元，评级增持。
摩通表示，润啤仍是该行在内地消费领域的首选，认为其高端化趋势依然坚挺。又指本年至今，铝成本降15%，纸箱和玻璃成本则降23.5%和19%；三类包装材料成本意外下降，抵销大麦成本通胀。摩通敏感性分析表明，总包装材料成本每降低5%，将令导致润啤的息税前盈利(EBIT)增长7%。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:46
大行评级 | 大和：华润啤酒(0291.HK)上半年业绩胜预期 予买入评级
格隆汇8月18日丨大和发表报告指，华润啤酒(0291.HK)上半年业绩好过预期，预测EBITDA按年增长9%，比该行估计高出8%，并相信炎热的天气和疫情封控措施放宽后带来的复苏将支持下半年业务增长。
大和对润啤2022至2024年每股盈利微调-1%至+2%，以反映较低的销售费用和较低的补贴收入。同时将2022至2024年收入预测下调4%，以反映疫情影响和大众市场销售量下降。目标价由75港元降至71.4港元，评级买入。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:43
香港汇丰按新客封顶息率加0.25% 推首年定息住宅按揭计划、首年锁定2.75%
格隆汇8月18日丨香港汇丰公布上调H按利息，2022年8月18日起汇丰H按新申请客户按揭利率封顶息率，由“P-2.5%”上升至“P-2.25%”，实际封顶利息由2.5%升至2.75%。汇丰同时公布推出首年定息住宅按揭计划，由即日至10月15日，在H按以外，新按揭贷款客户也可申请定息按揭计划。汇丰定息计划在贷款期的第一年固定按揭息率为2.75%，相当于可抵销首年加P对H按供楼的影响。汇丰表示，定息期完结后，按揭利率将以HIBOR为基准，并设有封顶息率。选择定息按揭计划的客户需要在2022年12月15日或之前提取贷款。
HK 汇丰控股
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2022-08-18 12:42
大行评级 | 大摩：料同仁堂国药(3613.HK)股价未来30日内将升 评级增持
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表报告表示，相信同仁堂国药(3613.HK)股价未来30日内将会上升，发生机率80%以上，目标价14.2港元，评级增持。
报告指，同仁堂国药包括主席在内的三名执行董事在8月16日至17日期间，以每股9.1至9.2元价格从公开市场购买共6万股，涉资54.85万元，三人现时持股合计0.093%。在经历上半年疫情后，管理层表示公司全面恢复生产运行，下半年会强力追赶。上述披露应支持市场对公司前景的信心。
HK 同仁堂国药
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2022-08-18 12:38
大行评级 | 大摩：维持华润啤酒(0291.HK)增持评级 目标价上调至64港元
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表报告指，华润啤酒(0291.HK)管理层对销量增长及进一步高端化持乐观态度，料下半年整体销量录得低单位数增长，以推动全年销量呈正增长，并对高端化趋势持正面看法，料未来五年行业增长达20%以上。
该行表示，考虑到上半年利润表现优于预期以及近期销量表现呈良好走势，将公司2022年至2024年销售及经常性利润预测上调分别约2%，及介乎2%至3%，并料公司今年销售及经常性利润分别升9%及20%，并将其目标价由60港元上调至64港元，维持其评级为增持。
HK 华润啤酒
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2022-08-18 12:36
赣锋锂业李良彬：宜春2025年锂盐产能或达40万吨
格隆汇8月18日 | 赣锋锂业董事长李良彬在2022年中国锂业大会暨第五届中国(宜春)新能源(锂电)产业高峰论坛上表示，（相关部门）对宜春资源进行了全面的详勘，增加了很多储量，所以宜春地区的锂盐产能将会大幅度提升，“我觉得很快能达到20万吨，到2025年应该是达到40万吨左右。”
HK 赣锋锂业 SZ 赣锋锂业
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2022-08-18 12:35
大行评级 | 大摩：予新秀丽(1910.HK)增持评级 目标价升至26.1港元
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表研究报告指，新秀丽(1910.HK)第二季经调整EBITDA胜预期，相应将今明两年经调整净利润上调19%及8%，憧憬旅游业复苏，公司可借其强劲供应链及有效成本控制措施，在下半年实现较高水平的EBITDA利润率。
展望下半年及明年，大摩认为被压抑的需求将继续释放，预期全球航空旅行供应最终将赶上需求。预期行李箱销售的复苏步伐在未来几个季度甚至会高于旅游业表现，预期明年盈利可见性令人鼓舞。大摩仍将新秀丽列为首选股，预期有助于分散中国及香港市场非必需消费品股要面对的疫情风险，认为股价将在未来几个月内接近2019年高位，给予增持评级，目标价由21.9港元升至26.1港元。
HK 新秀丽
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2022-08-18 12:35
赣锋锂业李良彬：2025年后锂盐供需关系可能发生变化
格隆汇8月18日丨赣锋锂业董事长李良彬在2022年中国锂业大会暨第五届中国(宜春)新能源(锂电)产业高峰论坛上表示，锂盐产能正在快速的提升，将会迎来一个产能的释放的新高潮，“我估计高潮应该在2023年的中期”。对锂电池的需求和产能扩建，“我认为2024-2025年会有个高潮，接下来产能扩建速度应该会放缓。”（锂电扩建）高潮到来以后……锂盐的供需变化就会发生，这个价格可能就要逆转。他同时强调，不用担心车厂的利润被锂盐抢去，利润还是会合理分布的。
SZ 赣锋锂业 HK 赣锋锂业
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2022-08-18 12:30
大行评级 | 大摩：料兖煤澳大利亚(3668.HK)股价未来15日内将升
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表研究报告，预期在兖煤澳大利亚(3668.HK)的股价在未来15日内有超过80%机率会上升。虽然业绩表现属预期之内，但大摩指出期内股息及资产负债表出现显著改善，为前景亦带来显著利好，中期派息比率达40%，股息收益率为10%。
考虑到煤炭价格上涨及销售价格有延迟，该行预计兖煤澳洲下半年净利润将再创新高，达到28亿元人民币，较上半年增长48%。大摩给予与大市同步评级，目标价32.21港元，长期平均煤炭价格预测为每吨129美元。
HK 兖煤澳大利亚
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2022-08-18 12:25
大行评级 | 大摩：予药明生物(2269.HK)增持评级 目标价119.8港元
格隆汇8月18日丨摩根士丹利发表报告指，药明生物(2269.HK)上半年收入和经调整净利润与盈喜一致。毛利率按年下降30个百分点，主要受上半年人才和产能扩张影响。该行给予目标价119.8港元，评级增持。
大摩指，值得注意的惊喜是上半年CMO项目有14个，远超过指引的全年11至13个CMO项目，预计市场将对CMO增长有积极的反应，并期待在公司电话会议上见到新合同的细节和任何增长指引的更新。
HK 药明生物
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2022-08-18 12:09
吉利汽车上半年单车销售收入同比提升21.1%，产品结构持续改善
格隆汇8月18日丨今日，吉利汽车（0175.HK）2022年中期业绩报告披露。上半年，吉利汽车营收实现582亿元，同比逆势增长29%，授权服务利润和技术服务利润占比同比增长42.7%，利润结构多元化趋势明显。此外，公司净现金达220.1亿元，自由现金流达54亿元，分别同比上升5.8%、1076%个百分点，财务指标全面改善。
上半年，吉利汽车集团产品结构持续优化，进一步巩固高端化布局。其中，领克塑造“新能源“标签，主力产品将推出E-Motive电混版本；雷神混动车型加快交付；几何年内将推出全新一代几何车型G6和M6，首度联合华为鸿蒙打造“数智座舱”。此外，“中国星”平均售价已完全进入了合资区间，领克09作为旗下SPA平台上，第一款大型SUV首次进入30万元价格带。一系列高价值产品，将带动吉利实现品牌向上、价值向上的目标。
HK 吉利汽车
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